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融資租賃論文范文1

1.1融資租賃的定義及類型

我國企業會計準則對融資租賃的定義與國際

會計標準委員會相近，均強調資產經濟所有權轉移。我國財政部頒發的《企業會計準則第21號—租賃》（財會〔2006〕3號）規定，融資租賃是指實質上轉移了與資產所有權有關的全部風險和報酬的租賃，主要包括直接租賃、杠桿租賃、售后回租、委托租賃及項目租賃等類型，其中前兩類運用相對廣泛。

1.2融資租賃的特征

融資租賃通常具有以下特征：一是融資限制條件少、審批程序簡單；二是租金分期支付且彈性靈活，可減少期初一次性投入和經營資金流不均衡壓力；三是融資用途明確且租賃期資產所有權歸出租人，投資風險較小；四是融資租賃可在會計政策和稅收方面享有一定優惠，可以給企業經營帶來利好；五是衍生模式較多，選擇靈活；六是資金成本較高且存在出租人違約風險。融資租賃具有融資與融物于一體的特征，可以用少量資金快速獲得所需設備，尤其適合資金緊張形勢下企業設備配置需求。

1.3融資租賃國內外運用現狀

融資租賃最早起源于1952年的美國，并在世界范圍內快速發展，廣泛運用于各領域設備融資。據《世界租賃年報》統計，在國際資本市場上，融資租賃已經超過證券融資，成為僅次于銀行貸款的第二大融資方式。相對而言，我國1981年引入融資租賃后發展速度則較為緩慢，近幾年發展迅速，但設備滲透率（融資租賃額/社會設備投資額）僅為5%左右遠，低于發達國家的20%以上。融資租賃在交通運輸行業中的運用現狀為，歐美國家運用程度高于中國，中國在航空和水運的運用程度高于鐵路。

1.4我國鐵路企業融資租賃應用現狀

融資租賃在我國鐵路運輸企業中運用尚處于探索起步階段，僅在廣梅汕和廣深公司開展過機輛租賃試點，但隨著融資租賃應用的內外部環境逐漸成熟及鐵路多元化融資的迫切需求，鐵路運輸設備運用融資租賃方式具有現實可行基礎。鑒于鐵路路網性資產和信號設備資產的不可移動和極強的專用性，以及國內外交通運輸設備融資租賃多應用于移動設備，建議我國鐵路企業融資租賃應用首選移動設備。

2鐵路企業融資租賃應用的可行性分析

融資租賃業務在國外鐵路廣泛運用，在我國僅有過幾次試點。隨著外部環境逐漸成熟，融資租賃在我國鐵路運輸企業中運用具有可行性且將有較大潛力。

2.1運用融資租賃的外部環境逐漸成熟

近幾年來，隨著我國對融資租賃業重視度提高，促進其發展的外部環境也逐漸成熟。

1）相關法規政策逐漸完善。中國租賃產業的法律法規、監管、會計準則、稅收等政策逐漸完善，其中2006年財政部頒發的《企業會計準則第21號—租賃》、2011年商務部的《關于“十二五”期間促進融資租賃業發展的指導意見》、2013年國稅總局下發的《關于將鐵路運輸和郵政業納入營業稅改征增值稅試點的通知》、2014年新版《金融租賃公司管理辦法》等系列政策法規對融資租賃業務的會計處理、營改增稅務處理、行業監管以及業務模式、融資渠道等多方面進行規范，提振了融資租賃發展。

2）融資租賃應用平臺建立。融資租賃交易平臺啟動及內外資融資租賃公司建立，為融資租賃運用提供了現實載體。其中專業服務于鐵路系統運輸設備的融資租賃公司（中鐵租賃有限公司、萬邦嘉泰融資租賃有限公司、南車及北車投資租賃有限公司等）的成立，為我國鐵路移動設備運用融資租賃提供了平臺。

3）成功經驗可以借鑒。融資租賃在國際資本市場上已經成為第二大融資工具，在發達國家成功運用于交通運輸設備、信息設備、建筑設備等多領域設備融資，在我國的飛機和船舶租賃方面運用也較為成功。鐵路運輸企業合理借鑒其他國家或其他行業的成功經驗，能有效提高融資租賃應用效率。4）鐵路改革創造了應用空間。隨著鐵路管理體制及投融資體制改革，鐵路企業市場主體地位及鐵路多元化融資深入推進，企業將有更多的自和積極性去選擇有利的設備配置方式，為融資租賃在鐵路企業中的應用創造了條件。

2.2運用融資租賃優勢可緩解鐵路現實困境

從鐵路企業角度來說，運用融資租賃的優勢，恰能緩解鐵路資金緊張、融資渠道單一、信貸融資限制、設備配備剛需以及資金流不均衡等困境。

1）融資租賃可作為銀行信貸的有效補充。目前，幾大國有銀行的信貸累加額已經達到或接近銀我國鐵路運輸企業融資租賃應用前景分析蔣華榮27行風險監管目標值，鐵路運輸企業新增大額資金貸款審批控制嚴格。運用融資租賃融資限制條件少、審批程序及手續簡單，可以緩解鐵路信貸申請困難局面。

2）運用融資租賃可降低期初資金集中投入壓力。鐵路移動設備占總投資額比例較高（2014年機輛設備投資約占總投資20%左右），如采用融資租賃方式配備，相當于投資資金流出時點后移，將大大緩解期初一次性投入的資金壓力。

3）融資租賃租金支付彈性靈活，可在一定程度上降低企業財務風險。一是融資租賃租金靈活支付可彌補鐵路資金流不均衡壓力；二是融資租賃方式雖然不能改變負債結構，但長期應付款相對長期借款來說具有商業信貸融資特性，能在一定程度上降低財務風險。

4）運用融資租賃可以享受稅收優惠。一方面國家為了鼓勵融資租賃，通常會給融資租賃公司提供特殊的稅收減免政策，承租人可以間接分享出租人獲得的投資稅收減免；另一方面，企業也可以選擇有利的折舊計提方法，享受折舊節稅。2.3運用融資租賃提高社會資本投入積極性從社會投資者角度來說，以融資租賃為載體，可以規避直接投資鐵路的政策壁壘及投資回報不確定風險。鐵路是國家重要基礎設施，對社會經濟發展具有舉足輕重的影響，鐵路信譽有國家保障，因此社會資本投入鐵路具有可行基礎。但由于鐵路具有投資規模大、回收期長、兼具公益性等特征，導致鐵路企業直接經濟效益短期內并不明顯，社會資本投入無法獲得合理回報；同時因鐵路專業性強和行業壟斷等特征，社會資本準入門檻高，政策限制多，社會投資者尤其是中小投資者的投資積極性受到抑制。相對而言，采用融資租賃方式，投資者可以規避政策準入壁壘并通過收取租金的方式獲得穩定回報，加之鐵路良好的信譽基礎，投資風險降低。因此鐵路采用融資租賃將有利于提高社會資本投入的積極性。

3鐵路企業融資租賃應用的經濟性分析

經濟性是指組織經營活動過程中獲得一定成果時所耗費的資源最少。企業經營以經濟效益為中心，融資租賃的經濟性如何，是企業判定是否運用融資租賃的重要考量因素。

3.1融資租賃經濟性判定方法

籌資管理中對租賃融資決策判斷普遍采用相對科學的凈現值法，凈現值就是指項目未來現金流入量的現值與項目未來現金流出量現值之差額，計算見公式（1），即考慮貨幣時間價值，比較不同方式下凈現值大小，凈現值較大的方案，其經濟性較優。（1）式中：NPV為凈現值；CFt為各期的現金流量；r為折現率。如果租金在租賃期內等額支付，則與借款還本付息現金流相似，自購的現金流出可看成是租賃方案的一項現金流入，則采用租賃和貸款自購兩種方案的凈現值比較可以簡化成差額比較，計算見公式（2）。如果承租人凈現值大于0，則租賃方案經濟性更優。

3.2實例說明融資租賃經濟性

受融資租賃具體方式、租金支付及折舊計提方式不同等因素影響，同一項資產租賃凈現值會有所不同，但判定原理相同。簡單起見，以CRH2A動車組貸款自購和直接融資租賃為例，資產價值12900萬元，使用年限20年，殘值率為4%，貸款和租賃期均為15年，長期貸款利率為8%，租賃內含報酬率為12%，出租人要求年租金1300萬元，折舊按直線法計提，租金支付及貸款本息償付均采用等額法，企業所得稅為25%。假設租賃期滿時，資產以賬面價值變現，承租人不取得資產所有權，根據公式（2），租賃相對自購的凈現值計算過程。，NPV(承租人)=12900-12125-660=115(萬元)>0，則融資租賃經濟性更優。當然，經濟性只是企業判斷融資租賃是否可行的重要考量因素之一，操作實務中，企業會結合其他眾多因素綜合考量。即使融資租賃經濟性不存在優勢，仍然可能會被選擇。

4鐵路企業融資租賃應用的保障措施及建議

企業實際運用融資租賃涉及面較多，本部分只對鐵路企業運用融資租賃的重點措施簡單概括。企業要保障融資租賃順利實施，并發揮積極有效的作用，內部必須做好以下重點工作：一是完善組織機構及制度體系建設。必須建立管理機構，明確管理職責，并建立完善的配套制度體系和操作流程，保障融資租賃業務順利實施。二是選擇適合的融資租賃模式。融資租賃公司、融資租賃業務、租金支付方式等均有多種類型，選擇適合的融資租賃模式才能發揮其最大優勢。例如，目前鐵路移動設備多來自中國南車、北車集團，鑒于雙方信息互通，對彼此需求了解，則選擇與南車、北車投資租賃公司合作，可能更有利于業務的推進實施。三是注重日常管理。實施融資租賃應做好租賃資產交驗、實物管理、租金支付、折舊計提、資產維檢修及租賃期滿資產處理等日常工作，并納入合同條款，保障租賃資產管理符合企業經營所需。四是加強監管和風險防范。企業需對融資租賃業務的審批、簽訂及資產、資金管理等業務操作全過程進行監督管理，并加強風險動態分析，采取應對策略，確保風險可控。五是做好專業人才培養。融資租賃涉及生產、貿易、金融等多領域，業務相對復雜，對人員素質要求較高，培養能夠勝任的專業人才是業務順利開展的關鍵。

5結論

融資租賃論文范文2

關鍵詞：國際 融資 租賃 風險 管理

一、引言

融資租賃是一種新的融資方式，與傳統的銀行貸款、分期付款等方式有著明顯的區別，應用范圍也有所不同。融資租賃可以為企業提供一定的設備投入，從而幫助企業把資金應用到更重要的項目中，極大地改善了企業的經營困境。融資租賃在國外發展時間較長，但在我國的起步時間較晚。隨著我國加入世貿組織，我國的企業將會面臨著更加嚴峻的挑戰，同時也得到了很好地發展機遇，能夠向國際先進的企業學習到更多的知識與管理經驗。對于國際融資租賃的風險管理在企業發展中也不斷受到重視。本文首先對國際融資租賃的風險概念進行表述，通過對目前在國際融資租賃過程中出現的風險管理問題，提出一定的解決思路，并就未來的風險管理趨勢進行預測，以理論結合實踐，更好地促進企業在國際經濟環境中處于更有利的地位。

二、國際融資租賃風險概念

1、國際融資租賃

早在二戰之后，美國為了經濟復蘇，把軍需產業向民需進行過渡，在這一過程中開始有一些金融機構從事著不動產的租賃業務，把軍工上的汽車、設備租賃給民用企業，使民企得到快速的發展。這些中間機構不斷完善，形成了專門從事融資租賃為主業務的公司，此后不斷發展壯大，促進著融資租賃的發展。

隨著世界上設備的生產數量越來越多，需求者也越來越多，為了實現更多的資源合理配置，上個世紀下半葉，歐洲與北美一些國家就已經開始了融資租賃市場的經營，美國、德國、日本先后成立了多家融資租賃公司，國際間的金融合作不斷密切，促進全球經濟發展。[1]

融資租賃主要是通過把設備進行出租的交易方式，雙方訂立租賃合同，按照約定內容在特定的時間內把設備交給承租人使用，租金作為報酬，如果涉及到多國當事人，將會形成國際融資租賃。融資租賃具有以下幾個特點。首先，它涉及到的當事人數量非常多，一般會多于三方，通過合同又能夠達到相互制約的目的；出租人通過這種租賃活動可以收回多數交易的投資額度；承租人不可提前單方終止合同，租賃雙方在合同期內均不可違約；設備的使用者為承租者，而所有者依然為出租人；與設備的運行有關的維護、運營、保養工作內容與費用都屬于承租方承擔；如果在合同結束時，承租人可以擁有繼續租用或者購買的權利。由于每個國家都會有自己相對獨立的法律，對相關的經濟活動進行規范，國際融資租賃業務可能會受到法律上的影響，在跨界進行交易時都需要對國籍進行確定，三方的某一方屬于完全的特定國家，而不是跨國合資企業。[2]

2、國際融資租賃風險種類

隨著全球經濟的發展，越來越多的企業通過融資租賃的方式獲得更多的設備資源，實現經營效果的改善。世界經濟的發展為這些企業提供平臺與資源的同時，也帶來了一定的風險。由于其本身會涉及到金融相關的內容，所以首先會有金融風險，具體包括匯率風險、信用風險等，另外融資租賃風險還包括政治風險與自然災害風險等。

金融風險主要是指世界范圍內的經濟形勢發生了一定的變化，相關涉及到的行業行為人的資產會受到一定的影響，在現代的全球化經濟發展中，這種風險會越來越大，而且控制的難度也會越來越大。在國際間的匯率表中，匯率是會經常發生著變動的，每一個百分點的變動都會造成行為人的跨國資本價值發生變化。而利率是一種國家、金融機構對貨幣市場進行調節的工具，它的變化也會加大融資租賃風險。在政治風險中，首先需要關注的是政府的穩定，在一個混亂的國家內進行融資租賃無疑將會增大發生意外的概率，同時由于政治因素而形成的經濟預測風險也有可能會對國際融資租賃造成影響。在一些自然災害頻發的國家，一旦影響到正常的經營活動或設備安全，出租者與承租者的經濟損失都將會無可避免。如果租賃雙方的某一方或兩方都采取了違約的行為，也將會對對方造成經濟損失。多數情況為承租方承租設備，但經營效果依然不理想，申請破產或倒閉，將會影響到出租人的收益，甚至設備的安全歸還。另外融資租賃風險還包括技術落后的風險與稅務風險等。[3]

三、國際融資租賃風險管理探析

在當前越來越不穩定的國際經濟形勢下，需要通過多種工具的應用來盡可能地降低融資租賃帶來的風險。比如期權、期貨、上下限保護等金融工具可以從一定程度上降低可能潛在的金融風險。本文對期權進行簡單介紹。期權是它所有者的一種權利，可以對未來的特定時間內的按照既定價格買入/賣出某種特定貨物的行為。這些貨物包括很多的金融產品，同時也可以表示為具體的實物。[4]

一直以來，政府多次發行債券，由于政府不會破產，所以貸款沒有任何風險。隨著21世紀越來越多的國家、地區、城市發生支付困難的現象，不斷延期債務償還期限，典型的有上個世紀末的亞洲金融風暴，國家也存在著一定的風險。針對國家的風險指數，目前多是以國家風險評級來設定的，目前最為著名的是商業環境風險信息機構的評級，可以對銀行資產的管理決策提供必要的依據支持。針對國家風險防范，如果在工業在國在海外有投資時，可以選擇商業性質保險，同時也可以尋求當地的國家、政府的書面保證，甚至包括一些特權與許可，另外國際流通貨幣的使用也可以降低政治風險帶來的損失。

對于自然災害的風險管理，財產所有者需要向保險公司投保，以自己的名義設備作投保，由承擔人承擔租金的同時，租金內已經包括眾保險金，如果發生災害問題，可以憑此依據向保險公司申請索賠。[5]

對于租賃雙方的違約問題，它的防范需要多方面進行考慮。首先，要嚴格遵守相關的投資程序，對對方進行嚴格審查，對收益情況進行初步分析預測；對承租人的信用、經濟能力與經營狀況進行調查，某些國家的出租機構把不同的信用的承租人定為不同的等級，按照一定的等級標準收取不同的租金。

對于技術落后的風險，承租方需要在合同簽訂前對項目進行可行性分析，避免使用過舊的設備，以免對經營活動產生影響，目前市場上的設備更新速度非?？欤绕涫请娮釉O備，幾乎每一年都會進行升級更新。另外還需要對折舊以及殘值進行估算，通過調整才能避免技術風險。

四、租賃物的所有權回收問題

國際融資租賃交易過程中，設備的所有權為出租方，所有權主要是指信用所有權，這種所有權主要是體現利用特定的設備來獲得一定的收益權，尤其是在融資租賃中，所有權的取得是為了承租人的目的設定的，如果承租人非法使用權利讓渡，則會產生更多的負面影響。承租人一旦發生違約的行為，則需要進行租賃物的回收，這個時候出租方的利益也會受損。目前一些國家也對回收權以及相關內容有了一定的規定，但是出租方往往并不認可，因為設備的回收對出租方并沒有明顯的利潤可言，也就會不利于行業的發展。[6]

在現代立法中就需要把回收權進行法律層面的定位。在雙方進行合同約定時，把承租人違約后的租賃物回收問題進行明確規定，從而保護出租人的權益。但是否是自行回收，則存在爭議，不同的國家對于回收權利的發出方規定有所不同。有些國家規定可以收回，但一定要采用和平的方式，如果受到一定的安全威脅，出租人可以申請法律手段維護合法權益不受損害。筆者建議法律層面上應該對出租人享有租賃物回收權進行規定。這就需要一套合法的回收程序，建立相關的登記制度，通過多角度的健全來充分維護出租人的權益，降低融資租賃風險。

五、國際融資租賃業務保險

隨著意外因素的不斷增多，國際融資租賃需要更加完善的制度來維護各方的權益。保險業的發展為國際融資租賃業務風險控制提供了一個良好的平臺與思路。投保人向保險機構投保，如果在約定的時間、范圍內發生損失，則可以給投保人經濟上的補償，一般來講，國際融資租賃業務中，多是承租方來進行保險的投保。除了直接對租賃物的保險外，還有海上風險保險、外來風險與全部損失等。設備在海上運輸，一旦遇到惡劣的天氣、海嘯、地震等，將有可能造成根相當嚴重的損失后果。[7]

在國際融資租賃標的物的運輸險中海運保險主要包括平安險、水漬險、一切險與附加險。平安險主要是在水陸運輸過程中，由于惡劣天氣造成的運輸設施發生碰撞、失火等意外情況時發生的貨物全部損失或部分損失，如果在運輸工具發生意外后，貨物在這段時間外了受到了天氣等影響，同樣包括在內。在裝卸、轉運時發生的損失。另外平安險還包括對共同海損的求助費用等。一切險是除上以上的平安險與水漬險外的外來因素造成的損失進行賠償。在陸地運輸過程中，主要有陸運險與陸運一切險兩種，同樣在航空運輸保險中也主要有航空運輸險與航空運輸一切險。[8]

在租賃期內，同樣也需要一定的保險對設備進行投保。在運營階段，財產保險主要是為了應對一些意外的自然災害、飛機墜毀等客觀風險，而對于戰爭、操作失誤、人員過失、政府指令、營業中斷過程中發生的損失，則不進行賠償。

六、融資租賃風險管理未來發展趨勢

隨著我國的改革開放不斷發展，我國的企業與國際企業的合作關系更加密切，接觸到的國際融資租賃業務也會越來越多，在風險管理方面還需要向先進的國家學習，通過多種方式、多種手段的風險控制方法降低風險帶來的損失。國際融資租賃風險管理將向著系統化、科學化的方式進行，出租方將會采用更加現代化的信息管理工具對承租方進行科學的評判，利用科學的指標來對項目的可行性進行定量評價，從而做出正確的決策。在租賃物運營期間，出租方可以通過多種方式對租賃物的使用情況進行監控，隨時掌握租賃物的真實運轉情況，從而降低意外因素帶來的風險。

與此同時，隨著全球化經濟的發展，會有更多的金融工具出現，以降低國際間的金融風險，各種保險制度的健全也會在最大程度上保證了出租方的權益。國家政府會對全球化的經濟活動進行支持，從政策與策略上不斷為國際融資租賃業務的開展打開方便之門，盡可能提供資源支持，讓融資租賃風險更為降低。

七、結語

本文通過對國際融資租賃風險管理的概念入手，對其中的管理問題與風險進行描述，并就相關的風險提出針對性措施，從最大程度上降低了融資租賃風險。隨著現代科學技術的進步與全球化經濟的發展，不同的經濟活動與行業間往往會產生一些必然的聯系，這些聯系的穩定性也確保了風險的有效控制。國際融資租賃雙方都需要采用科學的策略來對經濟活動進行合理規劃，通過采用完善的管理手段來對所有權益進行保障，避免本身的權益受損。

參考文獻：

[1]胡吉歡.國際融資租賃風險管理問題研究[D].浙江大學，2001.

[2]張維.ZL公司融資租賃業務風險管理研究[D].中南大學，2010.

[3]郭文玲.我國融資租賃業風險管理問題研究[D].首都經濟貿易大學，2011.

[4]張潔.我國融資租賃企業風險模糊綜合評價的應用研究[D].西南財經大學，2012.

[5]趙潔.融資租賃項目風險控制研究[D].華東理工大學，2013.

[6]胡遠龍.融資租賃項目風險評價模型的構建與應用[D].安徽大學，2013.

融資租賃論文范文3

論文關鍵詞 融資租賃 船舶 扣船

船舶扣押是最重要的海事請求保全方式，世界各國的民事訴訟法和海商法基本上都有關于海事請求保全的司法措施。在英美法系國家，對物訴訟（action in rem）與對人訴訟（action in person）的共存奠定了英美法系國家海事訴訟程序法律制度的基本架構，海事請求權通過對人訴訟或對物訴訟的方式加以實現。在大陸法系國家，則并不存在對人訴訟與對物訴訟的對分，海事訴訟正如其他訴訟，始終針對人而發動，而船舶本身并非是訴訟的當事方。國際社會為統一船舶扣押規定，制定了1952年《統一海船扣押某些規定的國際公約》及1999《聯合國扣押船舶公約》。船舶扣押制度從起源到發展，在我國只有很短的歷史。我國在法律傳統上傾向于大陸法系，有別于英美法，我國傳統的訴訟制度只承認對人訴訟，而不承認對物訴訟，船舶扣押的理論來源于民事訴訟法中的財產保全制度。然而，我國的海事訴訟法對此做出了一定意義上的突破，在一定意義上接受了對物訴訟制度，至少可以說與對物訴訟有異曲同工、殊途同歸的作用。而船舶融資租賃已經成為當今航運市場上一種重要的經營方式，《海事訴訟法特別程序法》對此沒有規定，不能不說是一種遺憾。

一、融資租賃下船舶的可扣性問題得提出

融資租賃下的船舶是否具有可扣性是一個存在爭議的問題。我國《海事訴訟特別程序法》等法律就此未作規定。關于這個問題有三種觀點。第一種是可以扣押論，依據法律實證主義思維模式，將船舶融資租賃合同歸類于光租合同。除了船舶優先權等特殊的海事請求外，基于一般的海事請求融資租賃中的船舶也是可以扣押的。第二種是不可以扣押論，根據2001年《最高人民法院關于海事法院受理案件范圍的若干規定》將船舶租用合同（含程租、期租、光租、租購）與船舶融資租賃合同分別規定于第十六條、十七條中，實質上承認了船舶融資租賃合同的獨立海商合同地位，然而在《海事訴訟特別程序法》第二十三條僅規定了光租船可扣，從嚴格的法定條件來講，不應法外扣船。所以融資租賃下的船舶是不可扣的。并且，根據《海事訴訟特別程序法》二十九條，“可扣即可賣”，所以融資租賃下的船舶在產生了優先權之后，也面臨著被扣押甚至拍賣的風險。這與合同法242條規定的，承租人破產出租人享有取回權相矛盾。第三種是有條件的可扣押船舶論，船舶融資租賃下的船舶在其符合光船租船下的船舶的條件下，比照2000年實施的我國《海事訴法特別程序法》第二十三條關于光租船可扣的規定，在理論上應當是可以被扣押的。但因為依照2000年6月30日公布實施的《金融租賃公司管理辦法》（中國人民銀行令[2000]第4號）第六章“附則”規定，船舶融資租賃存在不同種類，有些類別如委托租賃不符合光船租賃條件，也即船舶融資租賃的船舶不符合光租租船的條件，應區別不同情形來決定是否可以扣押。

二、融資租賃下船舶扣押與可扣性分析

在融資租賃下船舶是否具有可扣性的各類觀點中，主要存在以下爭議點：

（一）融資租賃合同與光租合同的區別是否影響融資租賃下船舶的可扣押性

對光船承租人、定期租船人和航次租船人的權利和義務，《海商法》有不同的規定。光船承租人的地位最接近船舶所有人，除了船舶的所有人不發生轉移，承租人可以實際地占有、支配和使用光租船舶，這是《海事訴訟特別程序法》規定可以扣押光租下的當事船舶的主要原因。船舶融資租賃合同與光船租船合同頗為相似。二者都是在租期內船舶所有人只提供一艘空船給承租人使用，而配備船員、供應給養、船舶的營運管理以及一切固定或變動的營運費用都由承租人負擔，即船舶所有人只享有收取租金的權利，而不用承擔任何責任和費用。二者的主要區別在于租期內的租金計算與租期屆滿時的所有權歸屬上。因此，這兩點并不必然影響租期內船舶的可扣押性。

（二）扣押融資租賃下的船舶的法律依據

在我國現行的船舶融資租賃交易模式中，出租人根據承租人的指示購買融資租賃船舶后，主要參照光船租賃模式將融資租賃船舶出租給租賃給承租人使用，并且在船舶登記環節上也是依據光船租賃進行光租登記②。融資租賃雙方簽訂光船租賃合同，并在海事局辦理光船租賃登記手續。海事局頒發光船租賃證書，船舶登記簿允許公眾查詢?；诖暗怯浀奈餀喙镜男Я?，根據公示公信原則，應該允許海事請求人在具備扣押申請條件的時候，申請扣押以光船租賃進行登記的融資租賃下的船舶。因此，融資租賃船舶在符合光船租賃條件的情況下，對融資租賃下的船舶進行扣押時，不存在法外扣船的情況。

（三）扣押融資租賃船舶與《合同法》關于出租人取回權的優先性

扣船制度適用我國《海商法》以及《海事訴訟特別程序法》，出租人取回權的規定適用《合同法》及《民事訴訟法》。從法律適用的角度看，在實體法層面，根據《合同法》第二條的規定，凡平等主體之間民事權利義務關系的協議，均屬該法的調整范圍?！逗Ｉ谭ā穭t對平等主體間的國際海上貨物運輸合同、海上旅客運輸合同、船舶租用合同、海上拖航合同、海上救助合同、海上保險合同等海商（事）合同關系做出系統規定。而《合同法》第一百二十三條又明文規定：“其他法律對合同另有規定的，依照其規定”。由此可以確認，《合同法》與《海商法》有關合同規定的關系實為一種普通法與特別法的關系，即有關海商合同關系，優先適用《海商法》的規定，在《海商法》沒有相應規定時，補充適用《合同法》的有關規定；在程序法層面，《海事訴訟特別程序法》是關于海事訴訟的特別程序的法律法，《民事訴訟法》是關于民事訴訟的一般法，其關系為特別法與一般法的關系?；谔貏e法優先適用的原則，《海商法》及《海事訴訟特別程序法》中規定的扣船制度應優先于《合同法》及《民事訴訟法》的適用。

 

《國際融資租賃公約》對此問題有明確的答案。公約第七條第一款第（一）項在原則上規定出租人對設備的物權應可有效地對抗承租人的破產受托人和債權人。包括已經取得扣押或執行令狀的債權人，但是根據該條第五款的例外，海商法關于海事請求權及扣押海船的規定得優先適用，海事請求權的效力優于出租人的物權。其實，海事請求權人可申請扣押并拍賣或變賣光船租賃的船舶，以此來實現其請求權，足以說明海事請求權可對抗光船租賃出租人的船舶所有權。而船舶融資租賃出租人僅保留名義上的所有權作為收回其投資的最終保障，這種名義上的船舶所有權更不足以對抗海事請求權?？梢姟逗Ｉ谭ā返群Ｊ路蓪τ诖翱垩号馁u的法律規定應該優先于《合同法》適用。因此，扣押融資租賃船舶與出租人享有的取回權并不矛盾，它們是不同法律制度適用的不同結果。

綜上所述，通過上述關于融資租賃下船舶是否可以被扣押的不同觀點的對比分析，得出以下結論：融資租賃合同與光船租賃合同的區別并不影響融資租賃船舶的可扣性。海事請求權的效力優于出租人的物權，船舶融資租賃條件下的船舶與光船租賃下的船舶條件基本相同時，完全可以比照《海事訴訟特別程序法》第二十三條關于光租船可扣押的規定適用。

三、可扣押船舶的范圍

融資租賃論文范文4

【關鍵詞】民營企業；融資租賃；融資風險

前言

融資租賃自引進我國以來，已經經歷了產生、發展、停滯和再發展的階段。針對民營企業而言，融資租賃對其發展具有極大的推動作用。與此同時，民營企業的融資租賃也存在著問題和隱患。本文旨在通過對融資租賃現狀的分析，最終找到規范融資租賃的對策，以有利于融資租賃在我國健康地發展。

一、民營企業融資過程中遇到的困難

（一）民營企業內源融資

內源融資主要是企業依靠自己的留存盈余作為自己發展的投資資金。但實際上，一個企業很難依靠自身積累的資金來實現發展，尤其是資金并不充裕的民營企業。

（二）民營企業外源融資

外源融資可以依賴金融中介機構來實現資金的借貸，又可以依賴資本市場的運作來實現，包括債權融資和股權融資。以民營企業的經濟實力，依靠發放股票和債券的形式來融資是很難的，因此，通過金融中介機構來融資便成為大多數民營企業進行融資的首選渠道。但是，現代民營企業在銀行信貸中卻遇到了很大的阻力，信用等級低使得民營企業很難獲得銀行的貸款。而我國民營企業目前缺乏良好的信用狀況。許多民營企業以資金運轉困難為由拖欠銀行貸款，甚至以破產為理由拒還銀行貸款。因此給銀行造成大量壞賬的存在，使得銀行不再輕易貸款給民營企業，如此形成惡性循環，使得民營企業很難籌集到資金從而阻礙了自身的發展。

二、融資租賃解決民營企業融資難

（一）融資租賃的簡介

融資租賃出現在上個世紀30年代的美國。第二次世界大戰期間，美國政府與美國廠家為生產軍需物資而采用的“成本附加法”（cost-plus只允許廠家在成本上加很小的利潤）刺激了現代融資租賃的產生。融資租賃是一種較為特殊的融資方式。從表面上看，融資租賃融資來的是設備而不是流動的資金，但究其實質還是融資。對絕大多數民營企業來說，在無法依靠銀行信貸和上市融資取得資金的情況下，要改變設備落后，技術水平低下的狀況，采用融資租賃的形式來取得固定資產是最可行的融資方式。

（二）融資租賃的優點

相對于其他的融資方式來說，融資租賃具有以下優點：

1．融資租賃具有較為寬松的信用要求。

2．與銀行信貸相比，產權關系更加安全合理。

3．融資租賃的資金回收方式較為特殊，可以分期支付租金，而且每期所付租金數額比較靈活，有利于企業的資金周轉。而銀行貸款一般是一次性還本付息，借款單位往往會感到還款的壓力很大。

4．融資租賃的融資風險較低。租金的支付可以在設備的使用期間內分期攤付，而不是一次性償還，減少了一次性資金的投入，從而降低了風險。

5．融資租賃快捷，手續簡單。

6．企業通過對市場的充分調查研究，最后向租賃公司租來的設備大部分都是當前最新的工藝技術，及時更新了企業的技術裝備和生產能力，從而提高了產品的競爭力和市場占有力。

（三）融資租賃對民營企業發展的意義

1．融資租賃有利于企業提高設備的使用效率。

2．融資租賃有利于企業提高自身的經營管理水平。

3．融資租賃回租可以使固定資產變現。

4．融資租賃能增大民營企業現金流入，靈活周轉現金。

5．融資租賃可使民營企業避免通貨膨脹帶來的不利影響。

三、民營企業融資租賃需要不斷完善

（一）民營企業融資租賃的條件

融資租賃會給民營企業帶來如此之多的有利之處，與此同時，融資租賃也對融資的企業有著一定的要求。

1.企業要有良好的財務狀況，承租人有能力按期支付租金；企業要有良好的經營狀況，用租賃設備生產的項目產品要有一定的市場和銷路，項目回報率高。

2.企業必須具有獨立的法人資格，具有良好的信譽，領導班子素質過硬。

3.在企業取得設備之前，至少要交付相當于融資額20%的保證金。

企業只要在具備了以上幾點要求時，租賃公司才能把設備融資給承租方，才能保證融資租賃的順利進行。

（二）融資租賃的不足

融資租賃雖然是民營企業取得設備及持續發展的有利途徑，但是，融資租賃同樣也存在著以下不足：

1．融資租賃涉及范圍廣，關系較為繁雜。

2．融資租賃合同期限較長，一般都會在10年以上。

（三）我國融資租賃存在弊端的原因

1.政策不完善。目前我國租賃公司所成立的行業協會，分別為中國金融學會金融租賃研究會和中國外商投資企業協會租賃委員會，其行業主管部門也相應為中國人民銀行和商務部。內貿部所屬的租賃公司組成的是地方性租賃協會，如浙江租賃協會、上海租賃協會等，但其主營業務為經營性租賃。我國尚沒有統一的全國性行業自律組織。那么，加強行業交流、統一行業規則、防范行業風險、規范行業運作的工作就難以落實。由于我國融資租賃業缺乏全國性權威管理機構的統一管理，對整個行業的發展重點、發展方向、發展規模、發展速度等無法進行統一部署和安排，嚴重影響了整個融資租賃業的快速健康發展。不能統一進行行業管理，則必然造成行業監管不力的后果。政策的不完善也帶來了融資租賃業的混亂，為我國融資租賃業的發展埋下了隱患。

2.監管措施不完善。眾所周知，金融業的發展需要一個良好系統的監管系統，缺乏良好的監管環境就會為融資租賃機構的違規違法操作創造了條件，那么經營偏離主業，超范圍經營高利潤、高風險項目，以融資租賃為名變相發展其他金融業務，籌資不計成本進行高息攬存等問題就會普遍存在。而我國融資租賃機構實際上只有金融租賃公司在接受中國人民銀行的監管，其他機構除了在審批環節上受到管理，其它方面則根本沒有監管之實。這樣的局面則恰好為上述隱患提供了有機可乘的空隙，這在一定程度上攪亂了我國金融業正常的運行秩序。

（四）規范我國融資租賃的相關對策

我國民營企業融資租賃對我國的經濟的發展以及民營企業自身的發展都有著重大的意義。因此，國家需要重大的舉措，使之得到更好的發展。針對民營企業融資租賃中存在的問題，本人提出以下幾點建議：

1.完善相關的法律法規。融資租賃業務涉及到的方面多，關系復雜：至少三方當事人，二個或三個合同，還涉及金融與貿易雙邊關系，各方合法權益的保障和行為的約束，都離不開健全的法律法規和制度的規范。為了保證融資租賃市場的健康有序運行，應該有相關完善法律法規設置。

???在發達國家，無論是英美法系國家或大陸法系國家，它們雖無專門的租賃法規，但都有完善的民法、稅法、商法體系。對融資租賃所涉及的各種法律糾紛，均有判例可依。

我國的融資租賃業屬于新興的行業，創新模式會不斷產生，相關的租賃業務法律法規也應該隨之加以調整及完善。如果融資租賃法律法規滯后，那么租賃業務發生糾紛時就會無法可依，造成嚴重的后果。本人建議國家出臺一部權威性強、適應期長的融資租賃管理法規，用來規范融資租賃業務。同時也要注意與國際慣例接軌，注意新形勢的需要，注意與其它相關經濟法規的協調，以便于企業運營操作，使融資租賃活動有章可循、有法可依，以保障融資租賃活動參與各方的合法權益。

2.改進社會各界對租賃業的認識。融資租賃業要想生存發展必須得到各行各界的關注與重視，因為對融資租賃業的地位和作用給予客觀正確的評價是我國發展融資租賃業的基本前提。這就需要在全社會大力地宣傳推廣現代融資租賃，打破傳統的對生產資料重“占有”輕“使用”的財產價值觀念，樹立起“設備使用比擁有更重要”的現代租賃經濟觀念，擴大融資租賃的社會影響。

3.加快融資租賃業自身改革。所謂融資租賃業自身的改革就是進一步加強對民營企業以及其他承租方的服務，廣泛開展融資租賃業務，使自身信息化、規范化。這方面已經有成功的先例，上海金海岸公司和浙江租賃公司對民營企業開展的融資租賃業務都取得了可喜的成績。

4.政府應為融資租賃創造良好的政策環境，促進其健康發展。融資租賃業是一項資金資本投人量大、產生回報周期長的行業，需要政府在政策上給予必要的優惠政策與支持，在宏觀上進行監督、協調和指導。

5.培養租賃行業方面專業人才。融資租賃是一門綜合性很強的邊緣性學科，涉及多方面的專業知識，需要大批復合型人才，對業務人員特別是管理人專業素質要求很高。而現在真正懂得租賃業務又善于經營管理的專業人才十分缺乏。培養一批優秀的融資租賃人才是租賃公司以及融資租賃行業發展的必要條件。租賃公司一方面應加強人才的引進，積極從外界吸納金融、管理、投資、貿易和法律等方面的綜合性人才；另一方面應對現有從業人員進行培訓，提高他們的專業素質。

四、結語

我們可以看到，集融資、投資、經營和資本運作為一體的現代融資租賃是一項正處于蓬勃發展階段的新興朝陽產業，由于融資租賃業務是一個涉及面廣、綜合性強的行業，其觸角可以滲透到許多領域，還有許多模式和理論值得研究。尤其針對于民營企業來說，融資租賃為民營企業提供了簡捷方便的融資渠道，為民營企業的發展起到了積極的推動作用。民營企業在現代市場經濟中，利用融資租賃來改良設備、改進技術，更會促進其自身的發展與完善。

【參考文獻】

[1]湯敏．民營企業融資之難[N].經濟日報，2003-5-15（4）．

[2]史燕平．融資租賃及其宏觀經濟效應[M]．對外經濟貿易大學出版社，2004．

[3]張學軍．融資租賃——支持民營企業發展新方式[J]．經理人雜志，2004，（1）．

融資租賃論文范文5

摘要：在全球油價持續上漲、環境污染日益嚴重的雙重壓力下，新能源產業的發展顯得尤為重要。但是傳統的融資方式使得風險大、投資成本較高的新能源產業受到束縛。本文首先分析目前新能源產業融資的現狀，通過新能源汽車與風電產業中融資租賃的發展為例，提出項目融資租賃的發展前景。

關鍵詞：新能源汽車 新能源風電 融資租賃 項目融資

中圖分類號：F8 文獻標識碼：A 文章編號：1006-026X（2013）10-0000-01

一、新能源融資現狀

（一）中小型項目難以獲得銀行信貸資金的支持。統計數據顯示①，截至2010年末，我國新能源發電企業的平均負債比率為51%，水電行業64%的負債比率相對比明顯偏低。這說明，新能源項目獲得銀行信貸資金較為困難，主要是依靠所有者權益資金謀求發展。造成新能源項目銀行信貸融資困難的原因除了新能源項目風險大、投資周期長等因素外，還有技術上的不成熟以及投資者難以甄別項目優劣而放棄投資等因素。此外，導致國內商業銀行不愿意支持新能源項目的更深層次原因是商業銀行大都與國有大型能源公司保持著良好的合作關系，更愿意把資金投放到具有成熟技術和良好規模效益的傳統能源項目中，致使一些投資規模較小的新能源項目沒有機會獲得銀行信貸資金的支持。

（二）國際風險投資公司持觀望態度。眾所周知，風險投資公司的投資目的是盈利而不是為了獲得終極所有權，它們最終是要從風險投資項目中退出的。當前我國的資本市場還處在進一步完善階段，以上一種方式在我國資本市場上難以全面實現，風險資本在短時間內很難從風險投資項目中全身退出。因此，包括IDG、凱雷、紅杉資本在內的同際著名大型風險投資公司對我國新能源項目的投資仍然處于嘗試階段，投資總額不超過500萬美元，對新能源項口持謹慎態度。

（三）上市門檻高，新能源企業股票籌資難。新能源企業大多足資本密集型企業，新能源投資項目具有資金需要量大、投資回收期長的特點，從資金占用與資金來源的匹配關系看，發行股票是新能源企業較為有利的籌資方式。然而，由于我國《公司法》中對發行股票有諸多限制，股份公司發行新股需要經過證監會發審委的嚴格審查，同時，增資擴股還會導致發行公司每股收益被稀釋，甚至喪失對公司的控制權。因此，新能源企業通過發行股票融資所面臨的最大問題是上市門檻高、上市過程復雜、融資方案審批時間長等政策。

二、新能源領域融資租賃方式實例

（一）新能源汽車領域

以上海推廣新能源汽車的發展為例②，隨著私車額度拍賣價突破6萬元大關，上海新能源汽車的推進計劃正在加速。目前，上海私人購買電動汽車，主要采取的是部分生產廠商和4S店對客戶進行提前墊付補貼，補貼金額約為10萬元；北京的電動汽車購車補貼為12萬元。啟示推廣新能源汽車除了政府補貼之外，最關鍵的是進行商業模式創新。中國（上海）電動汽車國際示范區正計劃在上海全市逐步推廣電動汽車租賃業務，租賃方式包括長租和短租兩種。

長租將借鑒德國不來梅的“共享汽車”模式，讓消費者在小區、辦公樓、商場、地鐵站等公共場所就能輕松租到電動汽車。這種模式計劃采取會員制。上海國際汽車城設想在小區、辦公樓、商場和軌交站等公共場所建立電動汽車的租賃點，消費者加入會員后，就能憑卡在就近的租賃點租上一輛電動汽車，用于城市內的短途接駁。

而短租則包括一次性租賃，上海市相關部門希望長租和短租兩種方式的費用都比汽油汽車更經濟③。現階段，電動汽車作為家庭第一輛車并未完全被試駕者接受，試駕者認為電動汽車具有一定的超前性，因此購買計劃越晚，愿意購買的比例越高。在這個過程中，租賃模式的擴大與發展將有力的推進新能源汽車被越來越多的人接受。

（二）風電項目領域

首先據《2011-2012中國新能源產業年度報告》最新統計數據，在我國“十二五”的開局之年，我國光伏安裝量在2011年首次突破吉瓦級達到了2.2吉瓦，一舉躍升成為全球第三大光伏安裝國，同時風電新增裝機高居全球之首，達到1800萬千瓦，約占全球新增裝機的44%。這位融資租賃在該領域的發展提供了巨大空間。

主要建議主要有以下幾點：

1、廠商租賃可以在原有合同的基礎上開展三方融資合作，同時金融租賃公司依據銷售合同的標的和付款節點，給予下游業主相應的融資。

根據全球風能理事會預測，中國的風電裝機容量將在2015年達到1.3億千瓦，“十二五”期間，年新增裝機容量1800萬千瓦，投資年增1400億元。風電產業快速發展帶來了巨大的融資需求。在業內人士看來，鑒于中國風電市場的快速發展以及風電項目中設備投資占比較大的特點，風電項目已成為最適合于使用租賃融資的項目。

融資租賃不同的設計架構，給風電開發企業帶來利潤調節的可能。通過不同的租賃結構，可以實現風電項目運營公司、生產廠家和租賃公司三者之間的共贏，既加快廠家的貨款回收，又加速項目運營公司市場開拓的力量，同時通過經營性租賃等產品的應用，還可以實現項目公司財務結構的調整。

2、降低融資成本和門檻，比如風電、太陽能受市場影響相對較小，在保證基本收益之后不應有太高的利率。

根據此前工信部的光伏行業“十二五”規劃，要求中國的領先多晶硅生產商到2015年能達到年產量50000噸④，太陽能光伏組件制造商達到5吉瓦的年產能。對光伏行業而言，無論是多晶硅供應商、光伏電池組件廠商、還是電站開發運行企業，其設備投入要求大規模資金支撐，而這對金融租賃而言無疑是巨大的市場機會。

國內光伏產品生產企業英利集團于2011年底投資1000萬美元在天津成立鑫海融資租賃有限公司，從事光伏產品、光伏電站設備等融資租賃業務，并與一家擁有340億美元融資租賃資產的美國銀行控股公司CIT成為戰略融資伙伴，為英利美國公司的商業客戶在美國的光伏項目提供融資。在光伏業內人士看來，融資租賃將為光伏產品提供更具選擇性的業務擴展模式，并充分發揮融資租賃公司特有的杠桿作用，為光伏企業提供全方位、專業化、多元化的金融服務。

三、融資租賃方式總結

項目租賃是融資租賃在新能源項目融資中的應用，它是以杠桿租賃方式代替商業銀行貸款的一種新型融資模式。在這一模式下，項目公司以項目自身財產和預期的投資效益為保證與租賃公司簽訂租賃合同。租賃公司只能對簽約項目的財產或收益行使追索權，收取的租金也只能從簽約項目的經營凈現金流量或預期收益中支付。具體實施時，新能源項目公司以承租人的身份將投資項目從實力雄厚的租賃公司手中承租過來，把支付的租金及相關經營費用從項目的經營收入中扣除，其余部分就是項目公司的利潤。

參考文獻：

[1]李彬.我國新能源融資分析[J].理論界，2010，（1）：13～ 16.

[2]上海推廣新能源汽車租賃 財經網 2012.4.16

[3]王文正 新能源汽車“進補”誰受益 浙商 2010，（13）

[4]陳榮鋒 融資租賃在發電企業的應用研究 華北電力大學學位論文 2010

注解

①李彬.我國新能源融資分析[J].理論界，2010，（1）：13～ 16.

②上海推廣新能源汽車租賃 財經網 2012.4.16

融資租賃論文范文6

[關鍵詞]中小企業;融資難;政府責任

[中圖分類號]F274 [文獻標識碼]A [文章編號]1005-6432(2010)44-00109-02

融資難是當前困擾我國中小企業發展的老大難問題。盡管近年來,我國陸續出臺了一系列支持中小企業發展的政策,這些政策在一定程度上緩解了部分中小企業融資難的狀況,但是,中小企業融資難問題并未從根本上得到解決。特別是在國際金融危機沖擊下,我國中小企業融資難問題變得更為突出。

如何破解破解中小企業融資難問題,給中小企業發展創造一個良好、寬松的環境?我認為在當前政府主導型社會里,政府在破解中小企業融資難問題上應該承擔更大的責任,發揮更大的作用。

1 健全法律、法規

市場經濟是法制經濟,要促進我國中小企業的發展,必須健全法律、法規。首先,中小企業與國有大中型企業相比,獲得銀行貸款和政府支持的資金是極其有限的,平均每家中小企業獲得的貸款金額約是大型企業的1/180;其次,與國有大中型企業相比,中小企業在借款時不僅無法享受優惠利率,還要支付更多的浮動利息;最后,由于貸款手續繁復、審批時間過長使得許多中小企業被迫從民間渠道融資。這無形中加大了中小企業的經營負擔。通過法律確定中小企業的地位,維護其合法權益,是政府對中小企業融資服務的重要內容。我國近幾年來對中小企業的立法非常重視,先后頒布了一系列的政策、法規。但是我國的中小企業立法仍不夠完善,要加快制定《反壟斷法》以及與風險投資管理相關的法律,從而保證中小企業可以和大中型企業在公平的環境下進行競爭,使中小企業也可以享受與國有大中型企業同等的融資便利。

2 營造良好的政策環境

當前,政府可從以下幾個方面改善小企業融資的政策環境:一是切實發揮政府的政策導向與資金支持功能。近期出臺的《物權法》首次明確應收賬款、庫存及權利等可作為企業抵押物向銀行申請貸款,這就為中小企業內源性融資提供了法律保障。二是在幫助中小企業經濟救急方面應加大公共財政支持力度。由于擔保體系不健全,使很多中小企業無法實現融資需求。例如,擔保機構缺乏補償機制,導致要單獨承擔中小企業無法還貸的損失,影響了他們的承擔積極性。政府應對擔保機構新增的貸款擔保余額、風險損失給予一定獎勵與補助,并推動創業投資發展。據悉,廣東省政府出資10億元,成立省級再擔保公司,這是廣東省首個由省財政出資的再擔保公司,旨在幫助中小企業解決融資難問題。三是政府在對中小企業風險評估上多發揮監管的作用。地方政府可以將企業分類進行監控,并確立當地重點扶持的行業,這就減少了銀行貸款的很多顧慮。四是政府應積極規范引導企業運用民間資本,拓寬中小企業直接融資渠道。目前民間資本活躍,政府應積極成立貸款公司等規范民間資本的運用。

3 大力支持和努力推動融資租賃

融資租賃是設備購買企業向租賃公司提出融資申請,由租賃公司進行融資,向供應廠商購買相應設備然后將設備租給企業使用,從而以“融物”代替“融資”,承租人按期交納租金,在整個租賃期間,承租人享有使用權,同時承擔維修和保養義務。由于在多數情況下出租人在整個租賃過程中就可以收回全部的成本、利息和利潤,所以在租賃期結束后,承租人一般可以通過名義貨價的形式花少量資金就能夠獲得設備的所有權。在融資性租賃中,還有一種特殊形式――返租式租賃:企業將其所擁有的設備出售給租賃公司,獲得企業發展所急需的流動資金,再與租賃公司簽訂租賃合同,將設備租回來繼續使用。這實質上是企業通過暫時出讓固定資產所有權作為抵押而獲得信貸資金的一種新的融資方式?？傊?融資租賃是一種以融資為直接目的的信用方式,它表面上是借物,而實質上是借資,并將融資與融物二者結合在一起。它既不像一般的銀行信用那樣借錢還錢,也不同于一般的商業信用,而是借物還錢,以租金的方式分期償還。

融資租賃在發達國家是與銀行信貸、證券、信托、保險并駕齊驅的五大金融工具之一,已經滲透到經濟生活的方方面面,被視為“朝陽產業”,成為企業僅次于銀行信貸的第二大融資渠道。目前,全球有近1/3的投資是通過租賃的方式完成的,其市場滲透率達到30%左右,而我國租賃業的市場滲透率僅為2%左右,較之發達國家差了很遠。融資租賃在我國尚屬一個新的概念,但確實是一個行之有效的融資途徑。融資租賃業要發展,必須要有一個適合它發展的外部環境,這離不開當地政府的大力支持和努力推動。通過政府引導性的投入來啟動融資租賃仍然是十分必要的。綜觀經濟發達國家融資租賃發展的實踐,無一例外地要依靠政府的扶持,政府參與就在于通過政府的作用,適度地承擔和補償一部分風險,從而吸引更多的各方資本和機構投資者充當融資租賃者,進而通過融資租賃公司拉動銀行或社會投資,發揮積極財政政策的倍增效應。政府提供資金參與融資租賃,一方面起到真正鼓勵和支持民間資本進入融資租賃領域的作用,另一方面也有利于政府相關機構對融資租賃的監控和規范,并根據掌握的實際情況,迅速調整相關政策。在我國目前的國情條件下,政府的政策支持和積極的推動,將是這個行業迅速發展起來的關鍵,目前政府對融資租賃的關注,主要應表現在營造環境的提供優惠政策層面上,其優惠政策主要包括稅收優惠和政府補助,政策和稅收是政府扶持融資租賃最重要也是最行之有效的措施。

4 放松金融管制,讓地下錢莊合法化

放開金融業、培育新的金融機構是解決中小企業融資難題的另一條路徑選擇?，F在我國金融市場的問題是過度管制,把經濟中的靈活性、彈性、應變能力全給管住了,這對我國經濟的轉型是非常不利的。同樣,由于過度管制,使中小企業融資的信貸機構到現在也不能形成氣候。在江浙沿海地區活躍的錢莊運行得很好,對當地經濟的發展發揮了不可替代的作用。沒有這些地下錢莊,就沒有當地的民營企業。政府不應該掄起非法機構的大棒,把他們都趕入地下。當務之急,政府要做的是解除管制,把中小企業融資的道路從法律、監管上打開。從法律上認可地下錢莊的合法性,允許他們到工商部門注冊,讓這些成本低的民間金融機構進入市場。因為這些新型金融機構獲取當地中小企業的信息成本較低,它可以低成本地為中小企業服務,拓寬中小企業融資渠道。

5 鼓勵中小企業通過資本市場進行直接融資

直接融資方式單一會加大間接融資難度,因此多元化、多層次的資本市場有助于緩解中小企業融資難題。當前,政府努力推動創立創業投資機制,支持不同層次中小企業投資公司的設立和發展。證券監管部門和有關部門正在重點暢通上市融資、股權融資、債券融資、創業投資和產權交易等直接融資渠道,實現中小企業直接融資渠道多元化、結構合理化、方式市場化和手段規范化。穩步擴大中小企業板規模,加快建設創業板,適應不同類型、不同成長階段中小企業的融資需求。

6 將部分注資用于中小企業減稅

中國政府有著向國企注資的“傳統”。從1998年向四大國有銀行注資2700億元到最近的向國航注資95億元,中鋁向力拓注資195億美元,沒有政府幫忙,自己也很難有這個能力。政府注資的理由多為“政策性虧損”。那么,這些通過政策性撥款受益的國有企業,他們又是如何回報社會的呢? 2007年國企贏利1.62萬億元,2008年國企贏利1.18萬億元。這看似寵大的贏利巨數,而國家并未能享有一分錢的利潤分成。兩相對比不難發現,民營企業面臨的困難比國企更多,他們更需要“母親”的支持和幫助,如果政府也能向民營企業注資,或者將部分注資用于民營減稅,就可以達到事半功倍的效果。如果這樣,民營企業就勢必有著更大的發展空間,有著強勁的發展沖動與后勁,由此,必將創造出更多的就業崗位,讓更多的學士、碩士們學以致用、人盡其才、大展身手。

7 加快建立和完善中小商業銀行

我國金融體系以四大國有商業銀行為主體,其信貸份額占總量的70%以上,信貸投向基本是國有大型企業。而我國中小金融機構主要包括:農村信用合作社、城市信用合作社、信托投資公司和其他一些非銀行金融機構。它們主要的服務對象是中小企業。最近20年,我國小型企業增加了20倍,而小型金融機構僅增加了2倍,所能提供的信貸份額只相當于信貸總額的30%,信貸規模和金融機構數量與中小企業的迅速發展極不相稱。發展我國中小金融機構是從根本上解決我國中小企業融資問題的重要一步,也是調整和完善我國金融機構的必由之路。國家應加快建立“國家中小企業銀行”,這將對支持中小企業的發展有非常積極的作用。