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財務風險國內外研究現狀范文1

一、風險與企業財務風險的分析方法

（一）風險分析的一般方法

現代風險管理論認為，風險分析是風險管理過程的首要步驟，它是實施風險方法與控制的前提條件。對風險進行分析一般包括風險辨識、風險估計和風險評價等相輔相成的三個階段。風險分析是一門理論性和實用性都很強的邊緣學科，它廣泛地利用各種定性和定量方法對風險進行辨識、估計和評價。分析眾多論及風險分析方法的研究文獻，對其常用的方法包括：

1.風險辨識方法（Risk Identification）。風險辨識是指從系統的觀點出發，對研究對象所面臨的、以及潛在的（關鍵）風險因素加以判斷、歸類和鑒定風險性質的過程。風險辨識常用的方法包括：專家調查法（是大系統風險辨識的主要方法，按照專家調查形式的不同，它又可分為專家個人判斷法、頭腦風暴法和德爾菲法等十余種，）；故障樹分析法（FTA法）；情景分析法（Scenario Analysis）；篩選――監測――診斷方法。

2.風險估計和評價方法（Risk Measurement and Assessment）。風險估計和評價是指應用各種管理科學技術，采用定性與定量相結合的方式，最終定量地估計風險大小，找出主要的風險源（因素），并評價風險的可能影響，以便以此為依據，對風險采取相應的對策。常用的方法包括：調查和專家打分法、概率方法、數理統計方法、生存風險度量法、蒙特卡羅模擬法（Monte Carlo Simulation）、效用函數法。

（二）企業財務風險分析方法

依據風險分析的一般過程，企業財務風險分析的工作流程是：首先對企業財務風險引致因素進行綜合識別，然后在特定分析方法基礎上擬定出一個基本風險標準，并以此來估計和評價企業的財務風險。在大量的企業財務風險研究成果中，研究人員充分利用各種經濟、統計、會計和數學工具，在理論和實踐兩方面結合探討的基礎上，總結出了各種形式的財務風險分析方法，概括起來主要可分為兩大類：財務風險主觀分析方法和財務風險客觀分析方法。前者主要依賴于企業主觀因素，而后者主要依賴于企業客觀因素。根據企業財務風險分析方法的產生時期和細致程度及成熟程度的不同，兩類財務風險分析方法又可分別區分為傳統分析方法和現代分析方法。主觀分析法包括：資產負債表透視法、經理直接觀察法、事件推測法、企業股市跟蹤法和“A記分”法（前三種屬于傳統主觀分析法，后一種屬于現代主觀分析法）；客觀分析法包括：財務比率分析法、杜邦分析體系、沃爾評分法、“Z記分”法（前一種屬于傳統客觀分析法，后三種屬于現代客觀分析法）。

二、企業財務預警研究背景與現狀

預警（Early－Warning）一詞源于軍事。它是指通過預警飛機、預警雷達、預警衛星等工具來提前發現、分析和判斷敵人的進攻信號，并把這種進攻信號的威脅程度報告給指揮部門，以提前采取應對措施。

軍事預警在社會政治、宏觀管理與環境保護、經濟各個領域得到了廣泛的應用。在經濟領域，與經驗就包含宏觀經濟預警和微觀經濟預警兩個層面，后者主要指企業預警。

（一）國外研究

國外非常重視企業危機管理和風險管理的研究，從20世紀70年代開始，相繼出現了戰略風險管理、基于風險價值的資產評估、對待風險的個體差異等研究。國外的研究內容主要是企業危機發生后如何應對以及擺脫危機的策略問題，至于危機的成因、發展過程則缺少機理性分析，宏觀經濟預警研究和企業危機管理理論的發展推動了企業預警研究。Fitzpatrick首次進行了單個財務比率模型的判定，開創了單量預警方法；Altman創立了多元變量判定模型――Z計分模型。隨著信息流量觀念的建立，Aziz、Emanuel和Laworm在1988年提出用現金流量信息預測財務困境的模型。對這些方法的介紹和具體應用是國內企業預警研究初期的主要特征。國外的企業預警的這能層次如財務預警，而在企業預警原理和構建統一預警體系方面的研究并不多。

（二）國內研究

國內的經濟預警研究起步較晚。從20世紀80年代開始，預警系統的研究與應用經歷了一個從宏觀經濟預警滲透到企業預警、從定性為主到定性與定量相結合、從點預警到狀態預警轉變的過程。

從宏觀經濟領域，預警系統應用最為廣泛和成功。其中宏觀經濟預警和宏觀金融預警是當前的研究熱點，理論體系和方法工具也比較規范和系統。在微觀經濟領域，隨著企業所處環境復雜性和不確定性的增加，危機管理的興起，企業預警系統得到了人們的重視。我國企業大致可按照企業預警原理與總體經營趨勢預警、行業企業預警和職能預警進行歸類，對于職能預警，可再次細分為企業財務風險預警、企業營銷風險預警、企業組織管理風險預警等多個方面。

統計指標作為測定企業經濟活動的指示器，在企業預警分析中有著至關重要的作用。企業預警系統指標處理方法主要有三大類：（1）完成指標的篩選和分類，如時差分析、主成分分析法、判別分析；（2）用于多指標綜合和指標權重的確定，如常規多指標綜合法、層次分析法（AHP）；（3）完成指標的自學習和預測功能，如模式識別、自回歸滑動平均模型、灰色預測和其他的統計學預測方法等。

我國的預警研究要取得進一步的進展，就必須廣泛借鑒其它學科，特別是人工智能、模式識別、人工神經網絡等智能科學和非線性系統學科的研究成果。

三、研究述評與展望

（一）研究述評

企業財務風險是一種微觀經濟風險，是企業經營風險的集中體現，財務風險表現為企業財務狀況和經營成果的不確定性。企業財務風險的客觀性和必然性、主觀性和無意性、復雜性和潛在性等是其固有的特性。在風險分析與預警一般方法研究的基礎上，針對企業財務風險的辨識、度量與預警，國內外學者提出了多種形式的主觀或客觀的風險分析與預警方法。由于財務指標不需要經過主觀判斷加以量化，而且可以從財務報表中分析得到，因此企業財務風險預警研究成果比較豐富，其中“A記分法”和“Z記分法”具有一定的代表性，這兩類方法的分析思路通常被企業管理者或研究人員所借鑒。同時，企業財務風險研究人員大多從改善企業財務管理的角度提出了較多的、單方面的風險防范、控制方法模式與策略，如針對籌資風險的防范策略、針對投資風險的防范策略等。

總的來講，我國已初步形成基本的企業預警理論框架，明確警義、尋找警源、分析警兆和預報警度的邏輯框架已基本能為大家所接受，每一階段也已形成基本的研究方法。然而，仍然存在以下主要不足：（1）企業財務風險的引致因素涉及企業管理決策及其影響環境的各個方面，是一個十分復雜的系統問題，目前尚缺乏對企業財務風險生成機理的系統分析和研究，進而影響了財務風險預警理論與實踐的深層次發展；（2）對企業財務風險辨識、度量、評價、預警等風險分析方法的適用性缺乏系統性的研究。西方企業比較注重風險資料的檔案管理工作，所以可以應用復雜的數理統計方法對企業財務風險進行度量、評估和預警，而我國企業缺乏這方面的風險分析基礎資料，決定了機械套用西方定量分析技術具有較大的局限性；（3）對企業財務風險預警、防范和控制的理論體系的分析缺乏系統性的研究。大都是對西方企業風險管理工具的簡單套用，針對我國企業發展特性的財務風險防范、控制與預警體系的系統分析框架尚未形成；（4）未能將主成分分析、層次分析法、人工神經網絡、自回歸條件異方差、自回歸滑動平均模型、判別分析模型、基于模式識別模型、時差相關分析、灰色預測、馬爾科夫鏈等數理方法和模型深入地應用到對企業財務風險進行預警的領域。

（二）研究展望

財務風險國內外研究現狀范文2

關鍵詞：生產制造型企業 財務風險預警 財務危機

自我國實施改革開放政策以來，我國的制造業發展迅猛，逐漸成為實體經濟的主體和國家的戰略支柱性產業。然而， 2008年全球金融危機，曾給我國企業，尤其是生產制造型企業以災難性的重擊，致使眾多制造型企業陷入財務危機的境地，有些甚至倒閉、破產。在此背景下，針對我國生產制造型企業現階段面臨的國際和國內日趨激烈的競爭環境，探析我國生產制造型企業的財務風險預警機制的相關問題，具有一定的研究和實踐意義。

一、企業財務風險預警機制的基本構成及意義

（一）基本構成

本文在查閱國內外資料文獻的基礎上，整理歸納企業的財務風險預警機制一般包括四部分，具體是：

1、財務風險預警的組織機構

通常分為三個層次，即領導層、基礎信息數據采集層及風險分析層。領導層需要設置在董事會或決策機構的下屬部門， 其主要職能是負責處理財務風險預警的重大決策問題，以及預警工作的績效考核。基礎信息數據采集層一般由熟悉企業財務、審計和管理業務的相關人員組成，其主要職能是負責收集財務風險預警需要的基礎信息數據。風險分析層一般由企業的財務部、企管部或者內審部指定的專業人員來組成，其主要職能是負責收集企業外部有關預警信息、從而制定財務預警的指標體系，然后基于基礎信息數據的分析確定風險級別，并提出相應的應對和預防的具體措施。

2、財務風險信息的收集傳遞系統

建立財務風險預警機制需要的大量相關數據信息具體包括：企業的內部相關數據，比如會計報表、預算報表、決算報表等；外部市場和行業的相關數據，比如國家的宏觀經濟政策、市場動態、行業信息等。通常財務風險數據信息的收集和傳遞順序為：基礎信息數據采集層風險分析層領導層執行層。

3、財務風險分析系統

該系統是用來明確財務風險的具體出現點、產生緣由、風險類型及等級，以及風險可能導致的損失及相應的對策。該系統通常需要具有高度的獨立性，最大限度地減少偏見因素的不良影響，并通過一系列財務風險分析指標建立起來的一套科學的數學模型來具體實施。這是企業財務風險預警機制的關鍵所在。

4、財務風險處理系統

即在財務風險分析的基礎上，指定防范、降低、轉化和消除財務風險的具體措施和方案。良好的企業財務風險預警機制，需要有正確、及時且能夠覆蓋企業財務風險預警所需的各種管理資訊，以及企業內部控制制度的不斷完善，從而能夠真正實現防范和化解企業財務風險的目的。這是企業財務風險預警機制的最終環節，也是財務風險預警機制是否有效的最佳證明。

（二）生產制造型企業實施財務風險預警機制的意義

通常來說，企業財務危機的產生都需要一個逐步累積直至惡化的的過程，因此，加強我國生產制造型企業的財務危機預警，具有重要的意義：有利于幫助生產制造型企業的領導高層和財務管理者及早地洞察到財務風險的信號，防微杜漸，在財務風險發現的早期就能采取針對性的措施，遏制企業財務狀況惡化；有利于生產制造型企業的審計人員準確地判斷企業財務報告中可能存在的重大錯報、漏報和舞弊行為，從而提高其審計評估能力，有效避免因信息披露不當而導致的法律訴訟。

二、目前我國生產制造型企業財務風險預警機制存在的突出問題剖析

（一）對財務風險預警機制的重要性認識有待提高

樹立科學的財務風險意識和進行適當的風險防范知識儲備是當前我國生產制造型企業面臨日益復雜多變的國內外市場競爭環境的發展需要。但是當前，我國有諸多的生產制造型企業的管理者缺乏對財務危機預警的風險管理思想和意識，從而在企業內部尚未建立合理有效的財務風險預警機制的組織和制度。這種有缺陷的企業文化，必然導致相關的財務人員忽視預警建設，也會出現串通舞弊、內控失調的問題發生。一旦財務危機發生時，往往由于沒有專業的財務分析人員而導致不知所措，甚至被動地等待破產。

（二）財務風險預警的數據信息收集、分析的真實性和及時性有待提高

上述提到，財務風險信息的收集傳遞系統和分析系統是財務預警機制的重要環節。然后在具體的實施工作中，存在諸多問題：收集傳遞的數據信息的完整性、準確性和時效性經常遭到質疑。一方面，在信息傳遞過程中難免受到內部員工的干擾，另一方面，很多財務報表編制本身就具有滯后性，而一些企業的財務預警機制所需信息多數是從這些財務報表中直接獲取，所以在信息收集傳遞系統方面存在很大缺陷。由于財務風險預警機制不能得到及時的維護與更新，也能導致準確性不高的問題發生。由于一些企業本身缺乏專業的財務人員進行該項工作，而采取“外包”的形式來購買財務預警軟件系統，這就非常容易導致軟件與企業需求不符，或者由于人員無法進行系統維護和更新導致財務風險預警機制功能喪失的問題產生。

（三）財務風險預警選取的財務指標和數學模型的合理性有待提高

在企業財務風險預警中，預警指標的選擇，以及分指標間的相關程度建立數學模型，其合理性在很大程度上決定了其預警的效果大小。然而當前在財務風險預警模型的研究和實踐中仍然存在很大的局限：財務風險預警的指標選取標準不統一、不夠全面。比如對于反映營運能力的財務指標選取問題，有些企業選擇應收賬款周轉率，而有些企業選擇固定資產周轉率，這就難免出現指標片面性的弊端；由于大多數企業獲取各財務指標數據的來源主要依賴于財務報表，然而我國生產制造型企業長期計劃經濟體制的束縛，管理存在諸多弊端，會計信息數據失真的現象普遍存在，因此這直接影響企業財務風險預測結果的準確性。

三、優化我國生產制造型企業財務風險預警機制的建議

（一）明確確立財務風險預警系統的構建原則

鑒于生產制造型企業的一些特征，比如勞動力成本低廉優勢越來越弱，以及資源、能源的瓶頸制約，勞動生產率低和污染程度高的發展現狀等諸多因素的影響，建議我國生產制造型企業財務風險預警機制建立需要明確幾點原則：成本效益原則。具體指企業實施財務風險控制的成本必須低于不建立財務風險控制體系進行財務風險控制的預期損失；時效性原則。具體指財務風險預測模型選擇的分析參照的標準和選擇的財務指標，需要與當前制造業的整體發展情況緊密相連，而不能單純依靠早期的數據或指標；動態性原則。具體指財務風險預警機制要實現動態跟蹤，實現預警機制自身的動態發展。

（二）健全財務風險預警的組織機構及信息支持系統

一方面，建議企業建立和完善財務風險預警組織機構。建議生產制造型企業根據自身的實際情況，本著成本效益的基本原則，指定專門的工作人員和部門來進行財務數據信息的搜集和整理工作。另一方面， 不斷加大投入，逐步完善預警機制的信息支持系統。具體要求是建立一個保障企業進行財務危機管理的信息支持系統運行平臺，一是可以定期定時對預警系統軟件進行更新和維護，二是為了建立對病毒和黑客攻擊的防護墻。此外，還需要重視信息的備份工作，以避免因意外或人為的原因造成信息丟失。

（三）多方面加強和完善財務風險預警機制的風險分析系統工作

科學設置財務風險預警指標體系。基于現實的理論研究和實踐案例調研，建議我國生產制造型企業采用依據平衡計分卡方法來進行財務風險預警指標的選擇范圍設計和規范，實現將從財務預警和非財務預警這兩個方面的指標體系來對傳統的財務風險預警指標選擇范圍進行創新。即企業財務風險預警指標包括：財務指標：償債能力、盈利能力、營運能力、發展能力和現金流量；非財務指標：顧客方面、內部流程和學習成長；建立定性和定量相結合的綜合性財務風險預警數學模型。建議在定量模型預測結果的基礎上結合制造行業的特點和企業自身的發展基礎，與定性信息相結合來判斷企業的財務風險情況。

四、結束語

綜上所述，對于我國生產制造型企業來說，進行科學有效地財務風險預警機制工作具有現實意義和緊迫性。但是制造型企業的財務風險預警系統是一個很大的課題，本文提出的優化我國生產制造型企業財務風險預警機制的建議還遠遠不夠，比如指標選取的權重確定問題等，都有待于進一步的深化。

參考文獻：

財務風險國內外研究現狀范文3

關鍵詞：COSO報告 財務風險 內部控制

一、緒論

現階段，國內高等教育事業蓬勃發展，高校的辦學規模持續擴大，學生數目與日俱增，辦學條件明顯得到了優化，教學科研經費的數量也呈大幅增長趨勢，高校的財務風險日漸突出。而財務風險直接妨礙了國內高等教育事業的建設和發展，已經成為理論界和教育界研究的一個重要課題。高校的財務風險管理水平會影響高校師資隊伍的培養、硬件設備的配備、科研成果的累積與學校的常規運轉等，會對高校持續發展的競爭能力產生很大的影響。提升高校的財務風險管理能力，提前做好財務風險控制工作對高校的發展十分重要。因此，對現階段高校財務風險能力進行整體評估，提出相關的防范控制對策，對高校實現可持續發展具有重要意義。

二、財務風險管理基本理論及國內外研究現狀

1992年9月美國COSO 委員會了名為《內部控制――整體框架》的研究報告，即 COSO 報告。2004年，COSO委員會進一步提出了一份名為《企業風險管理――總體框架》的研究報告。這份報告在原先的基礎上，深入剖析了風險管理的各項要求。該報告把風險管理構成要素分為內部環境、目標制定、事項識別、風險評估、風險反應、控制活動、信息溝通、監督等多個框架系統，成為了指導企業進行風險管理的綱領性文件。

在高校的財務風險問題中，在國外，高等教育的辦學費用并非是從金融單位貸款獲得的，而是產生了一套相對完整的資金籌措與運作模式，辦學所需的費用幾乎都是從政府或社會捐助中獲得的，費用的運轉由高校董事會決定，幾乎不會產生財務風險，所以有關高校財務風險管理的研究與分析成果很少。

在國內，最近幾年，高校的財務風險持續擴大，這方面的問題也引發了國內許多研究學者的廣泛關注，紛紛對這一問題展開分析。但是，目前高校財務風險管理的分析仍然處在一個不斷完善的階段，尚未形成一個完整的財務風險控制機制。高校財務風險的產生原因與財務風險評估框架等問題的研究并未形成統一的指標，研究學者往往選擇不同的風險評價指標，而這些指標也并未得到權威的認證，仍然存在很多問題急需解決。所以，財務風險問題已經成了高校現階段面對的突出問題。

三、我校財務風險管理現狀分析

我校屬于非營利性質的事業單位，高等教育改革之前，辦學的費用都是政府供給的，當時的財務狀況十分穩定，風險也幾乎不存在。如今，高等教育的改革步伐不斷深入，高校可以自行重新定位辦學的結構、規模、資金的籌措與運轉等問題，這樣的自也讓原先計劃經濟條件下的無風險財務狀態轉為了市場經濟條件下的高風險財務狀態，承擔了相應的財務風險，在財務風險管理方面也存在著一些問題。

首先，財務運轉的決策與管理人員缺乏相關的風險意識。很長時間以來，我校辦學經費的主要來源都是財政撥付，因此，相關人員缺乏財務風險的防范意識，學校幾乎不會對財務風險作出提前的監測與預防。而隨著辦學規模持續擴大，學校需要更多的資金來支持日常的運轉，為了獲取更多的經費，學校通過多渠道進行籌資與投資活動，這些都給現階段學校財務風險管理帶來了新的挑戰。其次，風險管理責任人缺失。我校雖然有相關的經濟責任機制，然而還是會有執行松散、管理失當等問題存在，同時經濟責任機制追究的往往是事后責任的歸屬，對事前及事中的控制較為欠缺，未形成完備的多層次經濟責任機制，缺少行之有效的規范與激勵制度。如果決策與管理出現了失誤，難以追究相應的責任。最后，并未形成完備的財務風險內部控制機制。這包括內部牽制制度不完善、控制職能不夠精確、內部與外部監督力度有限等問題。由此可見，我校財務風險管理工作仍然有很大的完善空間，只有做好財務風險管理控制工作，才能實現我校的持續發展。

四、完善我校財務風險管理具體措施

（一）識別與評估風險，建立財務風險預測系統

1、對高校財務風險的識別

高校要做好風險管理工作，首先就要對風險進行識別，這是風險管理工作的基礎。高校識別財務風險分為定量與定性兩種類型。一是財務情況研究。按照高校資產負債情況，資金收入與支出情況、基礎建設投資情況與相關財務資料，利用核算流動比率、利息保障倍數、資產負債率等指標的方式，同時聯系調查情況，對財務整體狀況展開綜合研究，找出潛在的高校財務風險。二是專家意見研究。高校財務部門訂立調查計劃，從多位專家處獲取有關意見，利用多次反饋的方式逐漸得到對財務風險更為清晰的看法。這種方式能夠集合多位專家的知識、能力與經驗。三是分解分析。把高校財務風險分解開來，逐個分析，最后找到風險的原始形態。另外，風險識別方式還包含分組分析、關聯分析、業務流程研究與風險調查分析等。

2、建立高校財務風險預測系統

財務風險的預測系統是一個現代化的預警系統，以信息化方式建立恰當的財務預測指標框架，利用觀察分析等方式隨時監控高校潛在風險的變化，對收集到的財務信息展開對比研究。風險預測一般通過設置臨界值來判斷是否出現引發財務風險的因素。財務預測指標一旦超出臨界值，會對風險發出警示，提示管理人員作出預防措施，避免潛在的危機帶來真正的損失。建立高校風險預測系統可以為高校管理人員提供信息，方便其進行監測、指導和控制，在財務危機形成早期及時做好預防措施，提升管理效果。建立財務風險預測系統是高校控制財務風險、避免財務危機的重要方式。

（二）建立完善的內部控制機制

完善的內部控制環境是高校展開內部控制工作的基礎，它包含完備的組織形態、各個部門與工作人員確切的工作責任、行之有效的規章制度、嚴格的工作流程、良好的文化氛圍與合理的管理制度等。高校展開財務風險管理工作需要建立內部控制結構，同時用規范的工作流程與完備的工作制度來完善所有的業務活動。實施的整個過程都應當接受嚴格的監督，最終高校的管理部門與社會上的專業機構一起對內部控制工作做出評價并提出意見。

高校內部控制工作分成事前、事中與事后三個部分：第一，事前的控制要建立完善的部門組織結構，保證所有業務活動順利展開；各個部門工作人員的配備都應當和相應的職責相適應，逐步完善人員的教育培訓、考核與激勵等問題；在展開相應的活動前，應當完善相應的規章制度，包括人員工作制度、財務規劃制度、授權審核制度、業務流程制度等；遵照國家相應的法律法規選擇合理的會計核算方式；建立與完善風險預測與防范機制等。第二，事中的控制包含各個組織與機構合理分配相應的職能，履行自身應當承擔的責任并行使相應的權利；高校活動實施的時候進行審核確認；對信息材料尤其是會計資料展開研究與管理；對工作人員展開監督管理同時在控制工作展開的過程中深化學校內部與外部、內部各個部門以及部門上下級間的交流與溝通。第三，事后的控制包含檢查并評估高校的各項活動、核算會計信息、做好內外部審計工作等。高校內部控制工作可以有效的對財務風險進行控制，讓各項業務與活動順利開展。

（三）完善內外部監督機制

1、強化風險導向的內部審計監督機制

高校內部審計是其進行自我評估的一種方式。內部審計能夠以輔助管理的方式監督控制政策與流程的實施效率，推動建設良好的控制環境，確保經濟活動的效率性與合法性。高校內部審計不但包含對會計賬目的審核，還包含對單位內部多個組織部門及管理執行能力的審核，同時將審核的結果以及改進的措施上報到學校相關部門或負責人手中。因此，內部審計是對內部控制展開的二次控制。

內部審計不僅要關注資金流轉的效率性與合理性，還要關注財務控制的運作效率，監督財務控制的執行情況。內部審計應當遵循時展的需求，將風險視為風向標，逐漸轉變為經營管理層的動態管理與控制機制，集中力量改進并整合各個管理部門的風險控制、管理與治理工作，不局限于職能部門的框架，而是由點及面，建立圍繞綜合風險控制這一核心的內部審計。采取對管理部門提供風險監督與控制評估以及整合風險建議與措施的方式，保障高校資源的合理使用，為學校改革發展做出更大的貢獻。以風險為風向標的內部審計是優化高校內部審計現狀的重要途徑，是合理分配審計資源的關鍵舉措，它給高校預算審計、專項審計、經濟責任審計與績效審計等指出了發展方向，也規劃了今后高校內部審計的走向。

2、完善政府對高校的監督機制

高校教育經費主要是從政府獲得的，因此政府可以對高校的財務展開監督，確保高校將政府撥款運用到實處。然而，根據目前的發展情況來看，因為監督機制尚未成熟、監督人員數量過少、信息難以對稱等因素，政府并未對高校展開強有力的監督，只是偶爾抽查或監管高校對政府某項政策的執行情況。政府想要以宏觀的方式管理高校的財務情況，就必須輔以完善的法律法規及相關機制，這樣才能確保高校在政府規定的條件下展開運轉。一方面，政府應當建設完備的財務監督機制，經常檢查、督導并評估高校的財務活動開展情況。政府利用財政與審計等部門展開監督，還可以組織不同的社會群體對學校展開監督，建設科學合理的評價指標框架體系，訂立考核制度與嚴格的責任機制。完善的監督機制有利于確保高校財務活動在政府規定的條件下開展，讓高校合理使用并保管國家的資產，推動高校形成完善的財務控制機制，從而提升高校的財務風險控制能力。另一方面，在不斷完善監督機制的組織機構、評價標準、法律法規的同時，還應當組織一些專門從事監督與管理工作的人員展開監督。這些人員不但要具備優秀的專業素養，還要具備良好的職業修養。完善的監督機制有利于政府整體掌握高校財務中高校與政府雙方應當承擔的責任，識別高校管理人員工作過程中承擔的責任，推動高校管理人員不斷提升風險與責任意識，也能在很大程度上完善高校的財務風險控制工作。

五、結束語

高校財務風險管理是一項非常復雜的工程，高校財務風險是內因與外因共同作用形成的結果。如今，市場經濟深入發展，競爭日益激烈，高校由于種種原因形成財務風險的可能性不斷提升。一旦高校形成重大財務危機，必然會對其產生很大的沖擊。所以，不斷研究完善與強化高校財務風險管理的措施是現階段高校管理中的重點內容，也是確保高校持續穩定發展的關鍵舉措。

參考文獻：

[1]翁建鵬.高等院校財務風險管理研究[D].河北農業大學，2011

財務風險國內外研究現狀范文4

[關鍵詞] 電網企業 財務風險 預警模型 保障體系

隨著電力體制改革的逐步深化，電力市場化進一步確立，電網企業面臨的競爭將日趨激烈。而電網企業的內部經營管理長期以來缺乏有效的約束監督機制，使得決策的主觀性給企業的財務經營帶來了極大的風險。加之風險預警系統的建設的相對滯后，風險無法得到及時發現和控制，將使企業經營陷入困境。因此，運用科學的手段，建立一套符合電網企業實際的、高效的財務風險預警系統對電網企業的發展及風險管理有著重要意義。

一、當前企業財務預警分析模型的研究現狀

目前從國內外研究現狀來看，財務預警分析主要分為兩類：單變量預警和多變量預警分析。

1.單變量預警模型。單變量預警模型主要利用個別單一的財務比率來預測企業的財務風險。此類模型簡單易懂，便于操作，但其本身存在的缺點巨大。首先，單個財務比率無法反映企業的整體財務狀況。其次，管理層對財務數據的操縱會使單個財務比率作出的預警信息失去可靠性。再次，對同一家公司選取的財務比率不同可能得出的預測結果不同。

2.多變量預警模型。多變量預警模型是指運用多種財務比率加權匯總而構成線性函數公式來預測財務危機的一種模型。應用最為廣泛的是美國紐約大學教授Altman的Z-Score五變量計分模型。它克服了單變量預警模型的缺陷，基本涵蓋了所有預測能力很強的指標，但局限性在于：它沒有考慮到較為客觀的現金流量指標，造成企業現實財務質量失真的存在。

3.模型的研究存在的問題。從國內外研究成果中可以看出，當前的預警模型基本運用會計數據和財務比率,而存在的問題在于:(1)機械性的將財務數據引入已有模型,忽視模型適用經濟環境和企業實際的不同,造成檢驗結果的失真。(2)進行實證分析時刻意尋求統一的參數去解決所有企業的問題,缺乏對參數選擇的應變能力。(3)選取的預警模型的側重點不同,使得財務指標不夠全面,降低預警模型的解釋能力。

二、電網企業財務風險預警模型的建立

1.風險預警指標體系的建立。電網企業財務風險預警指標的選取應當遵循靈敏性和可操作性的標準。首先，要求所選指標體系能準確、敏感地反映財務風險;其次,能夠對相關統計資料及財務數據進行即時客觀的測定,再現財務管理的真實狀態。進行指標體系設計時應結合電網企業財務風險的特點及財務經營特色,充分滿足整個財務風險預警系統預測性、動態性、實時性的要求。

在此基礎上建立的評價指標體系包括獲利能力、償債能力、資產運營能力、發展能力及管理能力五個方面：(1)獲利能力指標主要體現在企業的資產盈利能力及利潤增長能力，具體指標有反映資產盈利能力的凈資產收益率、總資產收益率，反映利潤增長能力的銷售利潤率、成本費用利潤率；(2)償債能力指標主要體現電網公司的相關債權債務實現能力，具體指標包括資產負債率、流動比率、速動比率以及陳欠電費回收率等；(3)資產運營能力主要包括反映資產和應收賬款周轉狀況的資產周轉率及應收賬款周轉率，反映不良資產對資產質量影響的資產損失比率；(4）發展能力指標主要反映電網企業的持續經營能力，包括銷售利潤的增長和資本資產規模的擴大，具體指標包括銷售增長率、資本積累率兩個指標；（5)管理能力指標主要體現電網企業的信用政策及供應能力，具體指標圍繞人力資源的素質及技術能力展開，例如勞動生產率、人員知識層次率等。

2.風險預警模型的選取。由于單變量預警模型不能對電網企業整個財務狀況進行系統反映與風險預警，Z值模型在電力行業缺乏適用的經濟環境。根據電網企業財務風險的特點及相關行業環境分析，對電網企業采用功效系數法綜合評價模型評估其財務風險，即對各項評價指標結合行業平均水平設立滿意值和不允許值，以滿意值為上限，以不允許值為下限，通過計算各評價指標的滿意程度來確定各指標的分值，最后加權平均計算來評價被研究對象的綜合狀況。

建立財務風險預警函數

其中：Wi為第i指標的權重； Bi為第i指標的值；Q值反映了企業的財務風險綜合功效系數。

最終根據綜合功效系數的數值大小，將財務風險的預警級別分為5類：

3.風險指標值的確定。運用功效分析法對風險指標值進行歸一化處理。根據評價體系中選取指標的特點將指標分為極大型變量、極小型變量、穩定型變量、區間型變量四類。用Bi表示實際指標值,m表示滿意值，n表示不允許值，則單項功效系數Wi值為:

（1)極大型變量單項功效系數，指標數值越大越好：

（2)極小型變量單項功效系數，指標數值越小越好：

（3)穩定型變量單項功效系數，指標數值在某一穩定點最好：

（4)區間型變量單項功效系數，指標數值在一定區間內最好：

4.風險指標權重的確定。風險指標權重的大小根據電網企業的財務風險特點采用德爾菲法（專家打分法）確定，分為兩步：首先，確定財務風險每個能力類別的指標，由若干名專家獨立地給出每個類別指標的權數，取其算術平均值作為該類別指標的權數。其次，繼續使用專家打分法對每個能力 類別相應的各組評價指標分配該類別指標的權重，專家組獨立的給出個類別每個指標的權數，取其算術平均值作為該指標的權數。

三、電網企業財務風險預警系統的運行保障體系

電網企業的財務風險預警系統，因其財務風險的特點及財務經營特色而不同于普通企業。加之，電力市場化進一步確立，面臨的競爭將日趨激烈，風險預警系統的建設的相對滯后，使得電網企業的財務風險預警系統的高效運行需要進一步結合COSO風險管理框架加強電網企業內部控制建設，建立與風險預警系統相統一的保障體系。

1.優化電網企業風險控制環境，保證風險預警體系運作的相對獨立性。風險控制環境包含著企業主體的基調理念，為企業財務風險預警系統其它要素提供約束和結構。具體而言，風險控制環境對財務預警目標如何制定，預警活動如何組織，風險控制活動、信息與溝通和財務預警監控措施的設計與運行等環節都將產生巨大影響。為此，電網企業必須培育健康的風險管理文化、設立風險管理機構、明確相關崗位的權責分配，保證預警系統形成可觀真實的財務風險管理文件。

2.制定適合電網企業實際的風險管理目標，保證風險預警體系指標的有效性。企業風險管理機構必須制定清晰、統一的風險管理政策，制定適合電網企業實際的風險管理目標，保證預警指標的選取遵循靈敏性和可操作性的標準，準確、敏感地反映財務風險。同時，進行指標體系設計時應結合電網企業財務風險的特點及財務經營特色，充分滿足整個財務風險預警系統預測性、動態性、實時性的要求。

3.建立科學的風險控制體系，針對關鍵風險控制點建立有效的風險管理系統。電網企業業務循環的過程是以電網建設及電力銷售為核心，應對電網建設、電力銷售、電費回收等關鍵點設定“財務預警目標一覽表”，結合相關目標進行風險事項識別，確定風險因素產生的原因，結合風險預警系統對風險進行分析，確定事項的風險因素評價尺度及風險等級。針對關鍵財務風險控制點建立有效的風險管理系統，通過系統內部的風險識別、評估、控制、報告等環節對各種財務風險進行全面防范和控制。

4.建立高效的風險信息管理溝通網絡，確保風險處理機制快速高效運轉。風險信息管理溝通網絡為財務預警系統提供數據接口，在預警系統與電網企業各個子系統之間建立起暢通的溝通渠道，進行數據傳遞與共享，確保風險預警系統有效發揮作用。對存在于電網企業的電網建設、電力銷售、電費回收等關鍵點的風險及電網企業內部控制系統各環節的風險進行動態管理，實現信息在企業各層次、各部門之間的傳遞和交流，以便為管理風險和作出與財務預警目標相關的決策提供信息支持。

參考文獻：

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[2]財政部企業司:企業財務風險管理[M].經濟科學出版社,2004

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[4]李建英 桑廣成:建筑企業財務風險預警研究[J].財會通訊(理財版),2008(4)

[5]肖振紅:熱電聯產企業財務風險預警研究[J].財會月刊 ,2007(11)

財務風險國內外研究現狀范文5

財務風險在國內國外的概念有很多，從不同的角度和方面按照各自的理解描述和定義了財務風險。財務風險管理，毫無疑問是風險管理的分支之一，它是在充分利用前人創造和發展起來的風險管理經驗和風險管理技術的基礎上發展起來的一門新的管理科學。財務風險管理是一個處理源于金融市場的不確定性的過程，它涉及評估一個企業面臨的財務風險并制定與內部優先事項和政策相一致的管理戰略。財務風險的來源有很多，包括因短期內不能履行財務義務而導致的流動性風險，因未獲得貨款而產生的信用風險，對消費者的可分配收入產生影響，并導致與諸如零售商、房地產開發商和制造商的交易惡化的利率風險，投資項目在項目期內的現金流和折現率的通貨膨脹風險，海外投資的預期現金流受到匯率波動的不利影響的匯率風險以及借款人的融資風險，等等。所以，建立健全的財務風險管理對每一個企業都是至關重要的。財務風險管理的主要目標就是對財務風險進行識別與分析評價之后運用各種措施和方法來減少對企業生產經營帶來的不利影響，增加企業的實際收益，保證企業的生產經營在管理下持續高效。

二、國內外研究現狀

國外關于財務風險管理的研究在大型工程方面主要側重于工程項目財務風險影響因素的研究和財務風險研究方法的探討。關于財務風險評估方法的研究現狀有：Mustafa、Member、Zee等（1991）使用層次分析法（AHP）突破了傳統方法的局限性，分析和評估項目風險的招投標階段風險。在此基礎上，Zhang.G、Zou.P（2007）建立了一個模糊層次分析法模型分析合資企業的環境風險以及項目的利益相關者的理性決策的風險評估模型的分析方法。TarekZayed，MohamedAmer，JiayinPan（2008）使用層次分析法（AHP）分析了中國公路的風險并提出了相應的對策。

國內的研究主要側重于從模型、策略、評價指標和審計方面對工程項目的財務風險進行探究。我國財務風險的相關研究是從20世紀80年代末開始的。清華大學郭仲偉（1987）編寫的《風險分析與決策》一書，全面系統地研究了風險分析與決策的方法，提出了風險管理的目的是為風險決策提供依據以及借助各種風險分析和控制方法，以最小投資謀取最大保障的管理活動。

張智勇（1996）最早提出國際工程承包項目的財務風險包括延遲付款、匯率浮動、換匯控制、通貨膨脹等，并提出了一些應對當時經濟情況的解決方法。

余娟、祝繼高、劉曉寧（2005）在發表的《企業國際化經營中財務風險管理的理論探析對中國企業的啟示》中提到財務風險是企業國際化經營過程中面臨的重要風險，它對企業國際市場進入模式的選擇有著重要的影響，并將財務風險劃分投資風險、籌資風險、營運風險和交易風險，并就這四類風險對國際市場進入模式選擇的影響進行研究與探討。

石香煥、唐文彬（2007）借助于層次分析法（AHP）的工作原理，引進定性評價指標，建立層次分析模型，為全面、綜合評估企業的財務風險狀況提供一種新的思路，并為企業財務風險管理決策提供依據。提出了運用層次分析法的工作原理確定指標的權重，對人的主觀判斷進行客觀描述，減少了主觀因素對評價結果的誤導；文章引入了定性評價指標（非財務指標），彌補了純定量評估模型的缺陷，拓寬了風險評估的范圍；通過建立層次分析模型，在對企業財務風險按各影響因素的相對隸屬度進行層層分解的基礎上進行綜合評估。

錢丹第（2009）在國際工程項目財務風險研究方面提出國際工程面臨的5項主要的財務風險：匯率波動風險、物價上漲通貨膨脹風險、合同履約及合同變更風險、稅收法律風險以及換匯控制。

沈亭、王淑慧（2010）借助于層次分析法（AHP）的工作原理，改進了指標選擇的原則與方法，以便更適合其在財務分析中的運用，從而更加準確地反映公司的財務狀況，建立層次分析模型，為全面、綜合評估企業的財務風險狀況提供一種新的思路，并為企業財務風險管理決策提供依據。

崔靜（2011）在《企業財務管理研究》一文中說明了企業財務風險管理的內涵、目的及意義，提出在財務系統運行過程中，運用定量分析法和定性分析法，直接觀察、計算、監督財務風險狀況，制訂公司風險經營方案。

李永杰（2012）在施工企業海外承攬工程方面進行了財務風險與防范的研究，國際工程項目面臨著比國內更加復雜的政治和經濟環境，項目實施過程中會受到多種財務風險的考驗。要實現海外施工項目良好的盈利水平，就必須充分認識這些風險，通過多種方式增強施工企業自身應對海外風險的能力。

王茹（2012）將中國企業“走出去”即承攬海外工程的風險分為外部風險和內部風險。外部風險包括政治風險、經濟風險、法律風險、市場風險、同業競爭風險等，內部風險包括戰略風險、整合風險、人力資源風險、經營風險等。

尹嵩（2013）提出在我國的對外經濟貿易中，國際工程項目是其中一個重要的組成部分。而我國的國際工程項目特別是國際工程承包方面，面臨國外的工程承包企業激烈的競爭更是需要不斷的發展。

陳永龍（2013）對國際工程承包企業的財務風險進行對策研究，提出企業應重視財務風險管理，識別、評估、處理、持續監督與評審相關的財務風險，在進行財務風險管理的過程中應盡可能地考慮各種因素的影響，使企業取得最佳的風險防范效果。

張超（2013）專門對國際工程承包項目財務風險中的匯率風險進行了研究，認為作為財務風險之一的匯率風險是任何國際承包工程企業無法回避的風險，匯率風險是雙向的，既有風險損失，又有風險收益，但就國際承包工程項目而言，面臨的風險損失要大于風險收益。

劉金蘭、劉立旺、齊彤（2013）在系統分析價格、匯率、利率、信用、關聯交易、稅收、會計信息、流動性、資金安全、高風險業務風險等10項財務風險的基礎上，應用多層級模糊綜合評價法對海外油氣項目的財務風險做了評價，得出稅收、價格和匯率風險是目前海外油氣項目面臨的前3位財務風險，當前的財務風險處于中等略偏高水平的評價，并給出了稅收、價格和匯率風險的剩余風險值。最后提出了應對財務風險的策略和措施。

財務風險國內外研究現狀范文6

【關鍵詞】中小企業 財務風險 管理與控制

一、中小企業財務風險相關概念的界定

（一）中小企業的界定

在目前的相關研究中，中小企業還是一個相對模糊的概念，僅是相對于“大型企業”而言。英國、澳大利亞、中國等國家，還進行了更為詳細的劃分：中型企業、小型企業和微型企業，但在習慣上又將三者合并一起稱為“中小企業”。

各國對“中小企業”的劃分各不相同，這里僅對我國的做法進行詳細說明。2003年我國頒布了《中小企業促進法》，將中小企業定義為“中華人民共和國境內依法設立的有利于滿足社會需要，增加就業，符合國家產業政策，生產經營規模屬于中小型的各種所有制和各種形式的企業”。

（二）財務風險的定義

理論界對財務風險的定義，有狹義與廣義之分。從狹義上來說，財務風險是指企業在籌集資金過程中，由于對未來收益存在的不確定性而產生的風險；從廣義上來說，是指企業在各項財務活動中，由于內外部環境的影響、各種難以預料或無法控制的因素，而使財務實際收益偏離預期目標，造成經濟損失發生的可能性。在研究中，使用財務風險廣義上的定義，更有現實意義。

二、中小企業財務風險產生的成因

（一）中小企業財務風險產生的外部原因

受自身條件限制，且國家扶持力度不大。中小企業由于自身條件的限制，如規模較小、資金相對匱乏等，難以及時采取措施來應對瞬息突變的市場，從而導致企業財務風險的產生。并且長期以來，我國的宏觀經濟政策傾向于大型國有企業和國有控股企業，對中小企業的扶持體系不健全，使得很多機遇就此流失。

金融機構放貸門檻較高。金融機構在放貸時看重兩個因素，項目市場前景和企業償債能力，但對于中小企業來說，規模較小、資產數額低的特點嚴重制約了其獲得貸款的可能性。除此之外，我國經濟體制轉軌不完善、貨幣匯率變化、國際經濟環境、通貨膨脹也成為影響中小企業財務風險的因素。

（二）中小企業財務風險產生的內部原因

管理模式陳舊，管理觀念落后。我國的中小企業大多數屬于私營企業、民營企業、家族企業，造成了管理模式陳舊，且管理觀念較為落后。一方面，一般中小企業的投資者就是管理者，在企業面臨重大決策時，往往是管理者一人說了算，可能因為個人的決策失誤，而給整個企業帶來難以彌補的損失；另一方面，企業員工培訓體系不健全，財務管理理念落后，財務人員的專業素養較低，風險意識薄弱，導致財務管理環節薄弱，產生諸多財務風險。

內部控制制度缺乏，管理體制不健全。我國中小企業多實行粗放式管理模式，造成內部監控缺失，如重錢不重物，對存貨、固定資產缺乏有效管理，導致企業大量庫存積壓、資產流失、物資浪費等；資料保存不完整，現金管理不嚴，導致現金流閑置或資金；對客戶信用等級不了解，應收賬款中壞賬、呆賬比率增大，資金回收困難。中小企業財務人員大多一人多崗，甚至存在一人從事不相容崗位的現象，體現內部控制制度存在較大的漏洞。這都加大了企業的經營風險，為企業未來面臨的財務風險埋下隱患。

資金管理水平較低，資本結構不合理。中小企業在生產經營活動過程中，一方面，往往缺少對資金使用的合理計劃，導致公司資金捉襟見肘，易陷入財務困境；另一方面，負債比例過高，企業需為此支付高額的利息而使利潤大幅度下降。這都增大了中小企業財務風險的不確定性，不利于企業未來的經營發展。

三、中小企業財務風險的管理與控制

（一）加強風險意識，科學強化企業財務運作

中小企業要保持與供應商建立良好長期合作的關系，保證企業有穩定的物資供應來源；加強科技創新，研發新產品，提高產品的附加值，優化產品品種結構，使產品向“多元化”發展，以增加企業的收入；重視市場調研，生產、銷售對路產品，加強業務整合，促進企業收入的穩定增長。除此之外，還要時刻關注國內外經濟發展走向，關注國家產業政策、財稅貨幣政策、市場供需關系的變化等，以提高企業的整體抗風險能力。

（二）優化資本結構，降低財務風險

中小企業要降低財務風險，就要在優化資本結構上下功夫。一方面，運用定性的方法建立科學的數理模型來確定企業的最優資本屬性結構，需要企業根據自身資產規模、可融資渠道和經營現狀等因素出發，平衡權益資本融資時的風險與成本；另一方面，定量核算企業籌集到的資本，與企業現金流進行匹配，保證企業在生產經營活動的各階段資金都具有較強的流動性。

（三）謹慎選擇投資策略，實現由“利潤”向“財務”的跨越

在過去，中小企業為了追求利潤的最大化，有時會采取一些影響企業長遠發展的短期化行為。現代企業自主經營、自擔風險，不能只是單純地“以利潤為導向”，利潤固然重要，但是不能忽視了企業財務的健康、持續發展，這就要轉變觀念，“以財務為導向”，實現所有者權益的最大化，即企業價值最大化的跨越。維持企業良好的財務狀況，實現收益性與流動性的統一，應該是現階段中小企業財務管理的具體目標。目前，我國中小企業正處于低速成長的時期，企業不再可能以獲取高利潤來加速自身的增長，這就要求中小企業從完善自身經營的角度出發，在激烈的市場競爭中獲取利潤。

參考文獻：

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