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第一篇：新經(jīng)濟視角下民營企業(yè)資金管理探析

1新經(jīng)濟視角下民營企業(yè)資金管理核心目標(biāo)

新經(jīng)濟也就是在現(xiàn)代信息技術(shù)快速更新發(fā)展以及經(jīng)濟全球化的環(huán)境下，形成了新型經(jīng)濟態(tài)勢，其特征在于快速高水平的增長、通脹率低、失業(yè)率下降等。通常來說，新經(jīng)濟反映出了持續(xù)高效、健康良好的經(jīng)濟發(fā)展。新經(jīng)濟視角下的重要特點在于基于知識這一重要資源，推動企業(yè)的持續(xù)全面發(fā)展。新經(jīng)濟時代的到來，更是為廣大民營企業(yè)提供了更多發(fā)展機遇，同時也形成了嚴(yán)峻的考驗與挑戰(zhàn)。知識經(jīng)濟下現(xiàn)代社會管理體制持續(xù)優(yōu)化，信息資源則變成了民營企業(yè)經(jīng)營生產(chǎn)十分重要的資源之一，資金管理需要同新經(jīng)濟時代特點同步，進而令資金管理體現(xiàn)全新的特征。首先，企業(yè)面臨的融資籌資范圍逐步擴展，進而為自身增加了更多的發(fā)展機遇。另外，還可輔助企業(yè)構(gòu)建形成更新的財富觀，令其投資發(fā)展環(huán)境全面擴充，為企業(yè)投資經(jīng)營提供豐富的機遇。新經(jīng)濟視角下，企業(yè)資金內(nèi)在價值顯現(xiàn)為今后現(xiàn)金流量現(xiàn)值，民營企業(yè)知識資產(chǎn)以及內(nèi)部因素為其現(xiàn)金流入增加了較多不確定性。尤其是投資價值會面臨高風(fēng)險。因此，需要民營企業(yè)全面重視資金管理，推動其在新經(jīng)濟環(huán)境下能夠更加高效、持久、健康地發(fā)展。從企業(yè)規(guī)模來講，民營企業(yè)一般在資金管理上存在一定的薄弱性。因而做好資金管理則更為重要，不但可輔助企業(yè)有效防范風(fēng)險，而且能確保企業(yè)實現(xiàn)健康良性發(fā)展。新經(jīng)濟視角下，民營企業(yè)強化資金管理的主體目標(biāo)在于，推動企業(yè)實現(xiàn)合法健康的經(jīng)營，將我國法規(guī)制度以及政策方針作為引導(dǎo)，提升財務(wù)管理工作水平，強化管控監(jiān)督，確保企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營更為有效且合法，確保企業(yè)擁有資金的可靠整體，預(yù)防企業(yè)經(jīng)費的不良流失，有效管控資金風(fēng)險。民營企業(yè)要合理科學(xué)的籌集資金，確保資金資源發(fā)揮最大化應(yīng)用價值，實現(xiàn)資產(chǎn)的保值增值。民營企業(yè)資金管理工作要持續(xù)地優(yōu)化更新工作體制，滿足企業(yè)適應(yīng)新經(jīng)濟環(huán)境需要，形成良好的資金管控與考評制度，強化預(yù)算管理與資金管控，推動民營企業(yè)的全面發(fā)展。資金管理滲透到民營企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的各項環(huán)節(jié)之中，外部單位、內(nèi)部機構(gòu)及工作人員同資金活動均有著直接或間接的聯(lián)系，對其形成了一定的影響，倘若在這些環(huán)節(jié)上形成差錯，均會引發(fā)資金的不良損失，對企業(yè)經(jīng)濟效益水平的提升產(chǎn)生抑制作用。民營企業(yè)尤其在應(yīng)加強資金管理，通過其快速發(fā)現(xiàn)并預(yù)警經(jīng)營活動中存在的風(fēng)險或出現(xiàn)的問題，有效地縮減資金風(fēng)險，確保資金的可靠安全。民營企業(yè)為實現(xiàn)有序的生產(chǎn)經(jīng)營，需要儲備足夠的流動資金。為強化資金管理，應(yīng)針對民營企業(yè)今后可依靠的資源、具體的發(fā)展?fàn)顩r實施有效的預(yù)測分析，做好籌資融資，實施科學(xué)投資，合理調(diào)劑各經(jīng)營階段中資金的余缺，推動資金流動發(fā)展的均衡性，以全面提升資金使用效率。

2新經(jīng)濟視角下民營企業(yè)資金管理包含的問題

縱觀當(dāng)前民營企業(yè)，不難看出眾多經(jīng)營管理者已意識到資金管理工作的重要性，然而仍有一些企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)沒能認(rèn)清資金的時間價值以及現(xiàn)金流量的深刻含義，在運用以及籌集資金過程中沒能做好資金的統(tǒng)籌計劃及安排，在運用資金的過程中更顯得較為盲目，令資金留存量較大、富余過多，對其使用效率形成了負(fù)面影響。再者認(rèn)識不足還會導(dǎo)致企業(yè)資金不充足、負(fù)債水平較高以及過度負(fù)債的現(xiàn)象，令其身陷更多的債務(wù)中，甚至引發(fā)資金鏈的不良斷裂，不但對其經(jīng)營生產(chǎn)形成了負(fù)面影響，更甚者還會使企業(yè)面臨更大的損失。雖然一些民營企業(yè)能夠了解資金管理工作的重要價值，并建立了有關(guān)資金管理體制，然而其體制并沒有構(gòu)成完善的系統(tǒng)，一些民營企業(yè)制定的資金管理體制同現(xiàn)實狀況并不符合，內(nèi)容不夠細(xì)致。例如，新經(jīng)濟環(huán)境下，面對經(jīng)濟全球化的趨勢動向，民營企業(yè)需要應(yīng)對更為激烈復(fù)雜的市場競爭，一些民營企業(yè)為占有更高的市場份額，通過商業(yè)信用模式銷售產(chǎn)品，卻沒能對于賒銷對策進行相應(yīng)的規(guī)定。如明確最大賒銷策略的標(biāo)準(zhǔn)額度、回收資金的具體時間段、信用優(yōu)惠的力度等，使得企業(yè)由于賒銷而形成了大量應(yīng)收賬款，其資金循環(huán)也會受到波及，民營企業(yè)需要通過向外融資補充資金的不足，對其資金應(yīng)用效率形成了負(fù)面影響。再如，一些民營企業(yè)沒能依照企業(yè)現(xiàn)實經(jīng)營狀況做研究分析，無法清晰明確最合理的資金保有量，有關(guān)管控制度亦不完善。當(dāng)前，有些民營企業(yè)資金管理仍存在一定的分散性，在應(yīng)用資金的階段中，可通過集中管控的模式，然而應(yīng)用資金卻被較多部門或體系分散占用，較難完成歸集處理。一些民營企業(yè)子公司進行多頭開戶，導(dǎo)致資金較為分散，影響了其周轉(zhuǎn)率。再加上一些民營企業(yè)具備的調(diào)劑資金水平不足，應(yīng)用資金過于自由，使得面臨的風(fēng)險大大增加。新經(jīng)濟環(huán)境下，有些民營企業(yè)雖然更為重視資金管理，而在監(jiān)控管理上則有所欠缺。有些民營企業(yè)對資金運營無法實施有效合理的內(nèi)外監(jiān)控，欠缺事前的預(yù)測、事中的深入管控，和事后對資金運用的有效分析，導(dǎo)致出現(xiàn)了資金流轉(zhuǎn)環(huán)節(jié)不緊湊、內(nèi)部審計管理無法全面發(fā)揮工作職能，資金管控制度流于形式、欠缺合理的評價考核等問題。一些民營企業(yè)內(nèi)部成員的投資資金管理以及監(jiān)管環(huán)節(jié)的資金開支沒能依照具體的流程與體制執(zhí)行，欠缺應(yīng)有的監(jiān)控措施，致使企業(yè)資金管理陷入了較為混亂的局面，更有甚者會形成大量的資金流失。由于在信息快速更新發(fā)展的新經(jīng)濟環(huán)境下，欠缺資金管理工作的反饋評估工作體制，欠缺靈活有效的變通能力，令企業(yè)資金動作過于緊張，正常經(jīng)營生產(chǎn)秩序受到了不良影響。

3新經(jīng)濟視角下民營企業(yè)資金管理科學(xué)策略

3.1提升財務(wù)人員專業(yè)素質(zhì)水平，形成良好的資金管理工作意識

為促進民營企業(yè)提升綜合實力，首先應(yīng)從財務(wù)人員專業(yè)素質(zhì)建設(shè)入手，進而可為資金管理工作夯實基礎(chǔ)。財務(wù)人員為民營企業(yè)從事資金管理工作的核心力量，其專業(yè)綜合素質(zhì)與會計信息整體性以及可靠性密切關(guān)聯(lián)，對貨幣資金產(chǎn)生了至關(guān)重要的影響。為此，應(yīng)積極做好企業(yè)財務(wù)人員的道德素質(zhì)以及專業(yè)技能訓(xùn)練，不但要通過培訓(xùn)提升財務(wù)人員責(zé)任感、明確自身工作職能，還應(yīng)強化專業(yè)理論以及工作實務(wù)能力的訓(xùn)練，創(chuàng)建形成民營企業(yè)財務(wù)人員的長效培訓(xùn)教育機制，利用長期、短期培訓(xùn)相結(jié)合的模式，培養(yǎng)財務(wù)人員強化職業(yè)判斷技能與業(yè)務(wù)處理水平。在實踐工作中若發(fā)現(xiàn)資金管理工作存在問題應(yīng)精準(zhǔn)地做出判斷，以確保資金的全面完整性。對于資金管理工作，不僅要在思想上給予足夠重視，還應(yīng)健全資金管理體系，提升在整體資金管理工作的決策能力。另外，應(yīng)在企業(yè)內(nèi)部宣傳倡導(dǎo)資金管理工作觀念，令企業(yè)全體人員明確資金管理的內(nèi)在重要性，在企業(yè)各項生產(chǎn)經(jīng)營業(yè)務(wù)進行時，員工均能自覺主動地依照資金管理工作體制執(zhí)行，達到事半功倍的工作效果。

3.2創(chuàng)建健全的資金管理工作系統(tǒng)，強化內(nèi)部審計管理

民營企業(yè)應(yīng)全面契合新經(jīng)濟環(huán)境特征，依照具體的業(yè)務(wù)工作，創(chuàng)建良好的資金管理系統(tǒng)。清晰具體的工作目標(biāo)以及責(zé)任，編制形成集中管控的方式以及審批流程，依照企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)規(guī)劃、市場占有率、發(fā)展趨勢，針對其今后的損益以及資金盈缺狀況實施預(yù)測分析，評估判斷出企業(yè)長久的償債水平，依照經(jīng)營發(fā)展?fàn)顩r以及市場環(huán)境適時合理地做出修訂。新經(jīng)濟環(huán)境下，網(wǎng)絡(luò)技術(shù)快速發(fā)展，企業(yè)實施網(wǎng)絡(luò)交易以及通過在線支付的模式不斷增加，針對利用信息技術(shù)完成的資金支付，民營企業(yè)應(yīng)同銀行機構(gòu)簽署有關(guān)安全協(xié)議，清晰雙方責(zé)任以及義務(wù)，針對具體的交易范疇做好限制管理，以強化資金交易的安全可靠性。在資金支付模式以及限額引發(fā)變化的過程中，應(yīng)全面依據(jù)資金管理審批授權(quán)流程開展。操作人員應(yīng)按照資金審批權(quán)限完成授權(quán)，設(shè)置相應(yīng)的密碼，依照操作體制實施規(guī)范化運行。資金交易階段中，不相容職位應(yīng)全面分開，同時配備專項資金管控人員，針對具體的支付以及交易行為作出評估審核。內(nèi)審管理是民營企業(yè)有效防范風(fēng)險、提升綜合實力的主體模式與重要砝碼，為此應(yīng)在資金管控制度上進一步明確并為具體實施創(chuàng)造有利條件。如果實力雄厚的民營企業(yè)還可聘請社會的中介機構(gòu)定期做好企業(yè)資金收支的核查評估，利用監(jiān)督管控令資金在管理以及活動階段實現(xiàn)“零風(fēng)險、低成本、高效益”的資金管控原則；預(yù)防引發(fā)不必要的資源、資金流失或是虧損現(xiàn)象。

4結(jié)語

新經(jīng)濟視角下，民營企業(yè)在持續(xù)經(jīng)營發(fā)展階段需要應(yīng)對全新的挑戰(zhàn)與考驗。資金管理是企業(yè)管理的重中之重，更是面臨了各類新問題以及高風(fēng)險。為此，應(yīng)把握新經(jīng)濟時代的鮮明特征強化資金管理，把握經(jīng)濟全球化以及現(xiàn)代技術(shù)的良好發(fā)展趨勢，提升資金管理工作意識，預(yù)防信息條件下資金管理的更大風(fēng)險，創(chuàng)建健全良好的決策管理機制，強化資金收支內(nèi)部審計管理，推動民營企業(yè)實現(xiàn)高速、健康的發(fā)展與升華。

作者：諸映虹 單位：西安炬光科技有限公司

第二篇：企業(yè)優(yōu)化資金管理建議

1、企業(yè)資金管理中存在的誤區(qū)

1.1資金觀念薄弱，加大了企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險

當(dāng)前，我國大多數(shù)企業(yè)并未從思想上高度重視資金的使用價值和對現(xiàn)金流量的預(yù)測，資金觀念比較淡薄。很多企業(yè)在進行投資決策時，沒有對產(chǎn)品和市場進行深入的調(diào)研，在決策時忽視了定量分析和科學(xué)預(yù)測，整個決策過程受決策者人為因素影響大，最終導(dǎo)致了投資比較盲目，預(yù)期收益無法實現(xiàn)，占用了企業(yè)大規(guī)模的資金，降低了資金的使用率，使企業(yè)喪失了進一步發(fā)展的最佳時機。此外，大多數(shù)企業(yè)沒有站在企業(yè)長遠發(fā)展的戰(zhàn)略地位上對企業(yè)的現(xiàn)金流量進行科學(xué)的預(yù)測，對遠期現(xiàn)金流量的運作更無從談起。部分企業(yè)僅僅將現(xiàn)金流量的有關(guān)指標(biāo)在財務(wù)報表中簡單涉及，但并沒有引起企業(yè)財務(wù)管理人員和決策管理者的重視，從而在很大程度上加重了企業(yè)的財務(wù)費用負(fù)擔(dān)，使企業(yè)陷入負(fù)債經(jīng)營的惡性循環(huán)中，加大了企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險。

1.2資金結(jié)構(gòu)欠合理，降低了資金的利用率

在企業(yè)的財務(wù)管理中，資金管理是管理中的核心組成部分，而資金籌資管理又是資金管理中的重中之重，企業(yè)只有樹立了科學(xué)正確的籌資管理觀念和管理方式，才能進行科學(xué)有效的資金管理。企業(yè)籌資管理主要是對資本結(jié)構(gòu)、長期資金運用計劃和短期資金所占的比重等環(huán)節(jié)進行科學(xué)的預(yù)測和管理，目的是為了確定各種資金來源在企業(yè)總資金中所占的比例，從而確定企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)，確保籌資成本和籌資風(fēng)險相吻合。但是當(dāng)前由于受到企業(yè)籌資管理觀念和水平的限制，企業(yè)資金結(jié)構(gòu)不合理的現(xiàn)象普遍存在于各企業(yè)中，最突出的表現(xiàn)就是企業(yè)中的負(fù)債資金所占比重太高。資金結(jié)構(gòu)的不合理會加大企業(yè)的財務(wù)負(fù)擔(dān)，削弱了企業(yè)的償付能力，加大了企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險。此外，企業(yè)資金利用率不高，有些企業(yè)存在很多未及時收回的應(yīng)收賬款，或是資金的庫存量比較大，嚴(yán)重制約了企業(yè)資金的有效流動，導(dǎo)致企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)存在很多的問題。

1.3缺乏科學(xué)有效的監(jiān)督管理體系，削弱了資金的監(jiān)控力度

當(dāng)前，我國大多數(shù)的企業(yè)為了對企業(yè)的資金進行合理的使用，在企業(yè)內(nèi)部都設(shè)置了相應(yīng)的審計監(jiān)管部門，對資金的使用和管理實行監(jiān)控，在一定程度上避免了企業(yè)內(nèi)部人員侵占或私自挪用資金的現(xiàn)象。然而在具體實施過程中，很多企業(yè)存在資金監(jiān)控力度不足的問題，有些企業(yè)缺乏嚴(yán)謹(jǐn)?shù)谋O(jiān)督管理制度，易受人為控制，使得資金監(jiān)控工作流于形式，并未發(fā)揮出應(yīng)有的實際作用。企業(yè)對資金的監(jiān)控力度不足，就會衍生一系列的問題，不僅降低了資金的使用效率，也在很大程度上制約了企業(yè)的整體發(fā)展。

2、優(yōu)化企業(yè)資金管理的幾點思考

2.1強化資金觀念，降低財務(wù)風(fēng)險的概率

企業(yè)應(yīng)將資金使用時間價值觀念滲透到日常經(jīng)營中的每一個環(huán)節(jié)中去。在使用資金時，防止盲目投資不問回收期的做法；采取各種可行性措施，加強資金的周轉(zhuǎn)率，從而使企業(yè)的資金運動與市場變化相適應(yīng)，利于企業(yè)及時抓住機遇，減少不必要的風(fēng)險和損失。此外，應(yīng)加強對企業(yè)現(xiàn)金流量的科學(xué)分析和預(yù)測。企業(yè)管理者和決策者要從思想上高度重視現(xiàn)金流量對企業(yè)資金管理的重要作用，在資金管理的各個環(huán)節(jié)中應(yīng)做好現(xiàn)金流量管理工作，對企業(yè)的資產(chǎn)流動性風(fēng)險和支付風(fēng)險提前預(yù)測，對投資和籌資活動中的每一筆現(xiàn)金流量都要嚴(yán)格管理。在企業(yè)的日常經(jīng)營管理中，以現(xiàn)金流量監(jiān)控為基礎(chǔ)，對現(xiàn)金流量加強分析和預(yù)測，嚴(yán)格限制企業(yè)預(yù)算的各項資金支出，對大額資金的使用實行監(jiān)督跟蹤管理，提高企業(yè)的資金管理水平，盡量避免企業(yè)發(fā)生財務(wù)風(fēng)險。

2.2優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，提高資金使用率

在企業(yè)經(jīng)營管理中，應(yīng)遵循籌資成本和籌資風(fēng)險相配合的原則，加強企業(yè)的籌資管理，確保企業(yè)籌資中的企業(yè)原有資金與外部投資的結(jié)構(gòu)合理，有機協(xié)調(diào)短長期負(fù)債，匹配投入與產(chǎn)出比例，使得商品變現(xiàn)與還債時間數(shù)量上實現(xiàn)同步。企業(yè)在籌資過程中，一定要依據(jù)企業(yè)自身生產(chǎn)經(jīng)營情況，科學(xué)合理的對資金的需求量進行預(yù)測，對各種籌資方式的資金成本進行核算，分析不同籌資方式所存在的不同風(fēng)險，通過對不同種類籌資方式的成本和風(fēng)險進行預(yù)測和估算，在一定程度上實現(xiàn)企業(yè)資金結(jié)構(gòu)的優(yōu)化。

2.3建立健全監(jiān)督體系，加大資金監(jiān)控力度

為了強化企業(yè)對資金的監(jiān)督約束機制，確保資金流信息的真實性，必須不斷加強企業(yè)的內(nèi)部審計，使其真正在嚴(yán)格監(jiān)督、考核企業(yè)財務(wù)資金管理中發(fā)揮實效。因此，企業(yè)應(yīng)依據(jù)自身的經(jīng)營發(fā)展情況，建立獨立的內(nèi)部審計監(jiān)督機構(gòu)，并安排專門人員進行監(jiān)控，明確內(nèi)部審計的特定職能，不斷健全和完善內(nèi)部審計監(jiān)督考核制度，確保企業(yè)財務(wù)信息的真實可靠。對企業(yè)重大經(jīng)營決策執(zhí)行的情況，應(yīng)堅持嚴(yán)謹(jǐn)?shù)倪^程性審計和監(jiān)督，將傳統(tǒng)的事后監(jiān)督改變?yōu)槭虑啊⒑褪轮斜O(jiān)督及時監(jiān)督，站在企業(yè)長遠發(fā)展目標(biāo)的戰(zhàn)略角度，全過程的跟蹤和監(jiān)控企業(yè)的各項資金流向和財務(wù)狀況變動等情況，預(yù)算執(zhí)行中的突出問題及時反饋，并適時進行糾正和處理。

3、結(jié)論

綜上所述，只要企業(yè)牢牢抓住資金管理這個核心，努力優(yōu)化企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)，提高資金使用效率，加強對資金的監(jiān)管力度就能在一定程度上有效防范資金使用中面臨的各種風(fēng)險，充分發(fā)揮企業(yè)資金的使用效率，不斷提高企業(yè)的經(jīng)濟效益，推動企業(yè)健康有序的發(fā)展。

作者：張雷 單位：河南和諧實業(yè)集團有限公司

第三篇：小企業(yè)營運資金管理問題研究

一、中小企業(yè)營運資金管理的重要性及目標(biāo)

（一）中小企業(yè)營運資金管理的重要性

在當(dāng)前全球經(jīng)濟不景氣的大環(huán)境下，由于中小企業(yè)資金匱乏、財務(wù)管理制度不健全，中小企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險不斷加大。在企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營過程中，營運資金影響著生產(chǎn)經(jīng)營過程的各個方面，從本質(zhì)上講，營運資金管理是實現(xiàn)企業(yè)價值最大化的重要手段，中小企業(yè)自由資金少、規(guī)模小、籌資難、風(fēng)險承擔(dān)能力較弱，其營運資金管理效率的高低直接決定著財務(wù)目標(biāo)能否順利實現(xiàn)。

（二）中小企業(yè)營運資金管理的目標(biāo)

資金的運動效率是決定中小企業(yè)經(jīng)營狀況的首要因素，營運資金管理在追求最優(yōu)的營運能力、達到營運資金最大利用水平的同時，又要確保企業(yè)具有良好的償債能力和盈利能力，實現(xiàn)低財務(wù)風(fēng)險水平上的高收益。具體而言，我國中小企業(yè)營運資金管理的目標(biāo)主要有以下幾個方面：

1.保持企業(yè)適當(dāng)?shù)膬攤芰Α?/p>

中小企業(yè)的營運資金管理首先要保證企業(yè)具有一定程度的償債能力，其中，中小企業(yè)的短期償債能力對中小企業(yè)的正常生產(chǎn)經(jīng)營活動極其重要，一般要保證企業(yè)的流動比率、流動資產(chǎn)變現(xiàn)率以及凈營運資金三個財務(wù)指標(biāo)達到合理償債能力的水平。同時，各項資產(chǎn)的變現(xiàn)能力不同，合理減少應(yīng)收賬款等變現(xiàn)能力較差的流動資產(chǎn)，是提高償債能力的關(guān)鍵。

2.不斷提高盈利能力。

科學(xué)的營運資金管理能夠使得營運資金迅速在企業(yè)的流動資產(chǎn)與企業(yè)的流動負(fù)債之間循環(huán)轉(zhuǎn)化，實現(xiàn)營運資金的保值增值，為企業(yè)創(chuàng)造較大利潤。中小企業(yè)應(yīng)當(dāng)充分衡量營運資金的流動性、盈利性、風(fēng)險性，在維持企業(yè)合理償債能力的前提下，通過提高資金使用效率來提高盈利能力。

二、中小企業(yè)營運資金管理存在的問題

（一）中小企業(yè)營運資金不足

中小企業(yè)由于自身固定資產(chǎn)較少，信譽度不高，承擔(dān)風(fēng)險的能力較低等不利條件，籌集資金的來源相對有限。中小企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營活動中，其供應(yīng)商可能要求采用現(xiàn)金付款的方式結(jié)賬，而銷售商要求采用應(yīng)收賬款的方式結(jié)賬，導(dǎo)致中小企業(yè)的營運資金逐漸減少。中小企業(yè)融資難的問題依然較為嚴(yán)峻。從企業(yè)的運營來看，營運資金與企業(yè)經(jīng)營活動各個環(huán)節(jié)的現(xiàn)金循環(huán)密切相關(guān)，稍有不慎將導(dǎo)致資金不足，甚至資金鏈條斷裂，這將不可避免地加大企業(yè)的破產(chǎn)風(fēng)險，營運資金不足是中小企業(yè)營運資金管理面臨的主要問題。

（二）大程度的營運資金增值

但目前我國中小企業(yè)的營運資金運行效率普遍偏低，流動資產(chǎn)質(zhì)量較差。從資產(chǎn)的變現(xiàn)性看，現(xiàn)金的變現(xiàn)性大于應(yīng)收賬款的變現(xiàn)性，而中小企業(yè)的應(yīng)收賬款占據(jù)著較大的份額，一方面導(dǎo)致企業(yè)的變現(xiàn)能力較低，另一方面又會受到客戶信譽度的影響，導(dǎo)致中小企業(yè)存在較大的壞賬風(fēng)險。中小企業(yè)仍然采取傳統(tǒng)的存貨管理模式，存貨積壓占用大量資金流，增大了資金短缺風(fēng)險。

（三）營運資金管理弱化

目前我國大多數(shù)中小企業(yè)的營運資金管理較為混亂，營運資金管理水平較弱，主要表現(xiàn)在以下兩個方面：（1）采用粗放型的現(xiàn)金管理模式，忽視現(xiàn)金預(yù)算的作用，沒有制定合理的現(xiàn)金持有量標(biāo)準(zhǔn)，缺乏對現(xiàn)金日常收支進行控制的有效措施。（2）對應(yīng)收賬款的控制不嚴(yán)，資金回籠困難，應(yīng)收賬款回收期限過長以及壞賬數(shù)額過大。

三、改善我國中小企業(yè)營運資金管理問題的新思考

（一）樹立正確的管理理念

1.風(fēng)險理念。

由于企業(yè)外部環(huán)境的不確定性以及中小企業(yè)自身的缺陷，造成了中小企業(yè)對風(fēng)險更加敏感，抵御能力較差。在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的每一個環(huán)節(jié)、營運資金流動的每一個階段，營運資金都存在發(fā)生風(fēng)險的可能性。因此，中小企業(yè)必須高度重視企業(yè)營運資金管理中可能存在的各種風(fēng)險，樹立正確的風(fēng)險理念。中小企業(yè)應(yīng)該建立以風(fēng)險為導(dǎo)向的營運資金管理理念，即加強對流動資產(chǎn)和流動負(fù)債的重點管理，一方面，中小企業(yè)任何時候都要保持一定數(shù)量的流動資產(chǎn)來保證企業(yè)的償債能力、降低企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險，比如估定最低現(xiàn)金持有量、最高應(yīng)收賬款規(guī)模、壞賬提取比例等。另一方面，中小企業(yè)必須確定合理的流動負(fù)債數(shù)量以及企業(yè)所有負(fù)債中流動負(fù)債的最高比例，降低過高流動負(fù)債數(shù)量和比例導(dǎo)致的企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險。

2.成本理念。

在中小企業(yè)的營運資金管理中，成本最小化是主要目標(biāo)之一，因為只有較低的成本才能產(chǎn)生較高的收益。中小企業(yè)營運資金管理的成本主要有四種：利息成本、管理成本、機會成本和損失成本。考慮到中小企業(yè)經(jīng)營的風(fēng)險因素，單純?yōu)榻档惋L(fēng)險而增加流動資產(chǎn)、減少流動負(fù)債，必然會提高營運資金綜合成本，即營運資金管理的成本與企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險是相互關(guān)聯(lián)的，不能片面忽略風(fēng)險而降低成本，中小企業(yè)要在可承受的風(fēng)險范圍內(nèi)，將企業(yè)營運資金管理總成本控制在一定范圍內(nèi)。

3.效益理念。

通過合理的營運資金管理，獲得更多利潤、實現(xiàn)最佳經(jīng)濟效益是中小企業(yè)永恒的追求目標(biāo)。中小企業(yè)要想持續(xù)健康快速發(fā)展，必須樹立科學(xué)的營運資金效益理念。在一定的期限內(nèi)，企業(yè)如果能夠用較少的營運資金獲取較大的收益，則企業(yè)的營運資金使用效益較高，也就是在風(fēng)險可控范圍內(nèi)追求最小的營運資金投入與產(chǎn)出比率，中小企業(yè)應(yīng)該采取措施加速營運資金周轉(zhuǎn)，在企業(yè)獲取更多收益的過程中，努力降低流動資產(chǎn)、流動負(fù)債的各種成本。當(dāng)然，收益的實現(xiàn)要考慮風(fēng)險的大小，收益與風(fēng)險配比下的持續(xù)發(fā)展才是中小企業(yè)經(jīng)營理念的核心，因此企業(yè)建立風(fēng)險防范機制也是效益理念的一種體現(xiàn)。

4.渠道管理理論。

在渠道管理理論中，每一個中小企業(yè)都應(yīng)該建立涵蓋整個供應(yīng)鏈的渠道控制網(wǎng)，即由上游供應(yīng)商至下游最終消費者的渠道控制網(wǎng)，從而使得企業(yè)能夠全面控制營運資金的使用。渠道管理理論將企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中的全部營運資金管理過程與生產(chǎn)經(jīng)營過程聯(lián)系起來，使得營運資金運轉(zhuǎn)路徑能夠充分反映相應(yīng)經(jīng)營活動中的營運資金使用效率。營運資金渠道管理能夠更加清晰地反映各種營運資金在企業(yè)各種生產(chǎn)經(jīng)營活動中的流轉(zhuǎn)，有利于中小企業(yè)采取更加合理、更有針對性的營運資金管理方法。

（二）基于渠道管理的營運資金管理模式

1.營運資金的重分類。

傳統(tǒng)的營運資金分類方法主要有兩種：按構(gòu)成要素分類和按隨時間變動的特點分類，這兩種分類方法做出的決策從本質(zhì)上說都是風(fēng)險和報酬的權(quán)衡。按構(gòu)成要素分類方法（分為現(xiàn)金、應(yīng)收賬款、存貨、應(yīng)付賬款等）使得中小企業(yè)內(nèi)部本來具有緊密內(nèi)在聯(lián)系的各部分營運資金被割裂開來，不符合系統(tǒng)最優(yōu)原則，也有悖于企業(yè)價值最大化的目標(biāo)。按照隨時間變動的特點對營運資金進行分類的方法（分為臨時性營運資金和永久性營運資金）也具有一定的片面性，并沒有充分反映企業(yè)經(jīng)營過程中營運資金的相互聯(lián)系，對于資產(chǎn)在不同渠道之間的后續(xù)傳遞沒有體現(xiàn)，違背了持續(xù)性原則。中小企業(yè)固定資產(chǎn)不足，籌資渠道受限，承受風(fēng)險的能力較弱，傳統(tǒng)的分類方法下營運資金管理會放大中小企業(yè)自身的缺陷，使得營運資金的運行效率、增值幅度無法有效提升。而基于渠道管理的營運資金管理模式以營運資金的重新分類作為切入點進行研究，創(chuàng)新性地研究了營運資金管理。基于渠道的營運資金分類管理的重要思路是將中小企業(yè)的業(yè)務(wù)與財務(wù)活動相聯(lián)系，將企業(yè)活動概括為經(jīng)營活動和理財活動，由于中小企業(yè)自有資金較少，籌資相對來說比較困難，日常經(jīng)營活動中的投資活動比較少，因此基于渠道的營運資金分類管理重點在于提高經(jīng)營活動中的營運資金效率。該理論吸取了供應(yīng)鏈管理理論、渠道控制管理理論的思想，進一步將經(jīng)營活動的營運資金劃分為采購渠道、生產(chǎn)渠道、營銷渠道等三種渠道的營運資金。

2.基于渠道理論的營運資金管理績效評價體系。

通過對企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中的營運資金進行重分類，必然伴隨著相應(yīng)的營運資金管理績效評價體系，區(qū)別于傳統(tǒng)的營運資金管理評價指標(biāo)（即周轉(zhuǎn)率指標(biāo)），基于渠道理論的營運資金分類管理采用營運資金周轉(zhuǎn)期對業(yè)務(wù)流程進行評價。營運資金管理績效評價體系如下：（1）企業(yè)總體營運資金周轉(zhuǎn)期為企業(yè)的營運資金總額與企業(yè)日均銷售額之間的比值。（2）企業(yè)采購渠道營運資金周轉(zhuǎn)期為企業(yè)的采購渠道營運資金總額與企業(yè)日均銷售額之間的比值。（3）企業(yè)生產(chǎn)渠道營運資金周轉(zhuǎn)期為企業(yè)的生產(chǎn)渠道營運資金總額與企業(yè)日均銷售額之間的比值。

（4）企業(yè)經(jīng)營渠道營運資金周轉(zhuǎn)期為企業(yè)的經(jīng)營渠道營運資金總額與企業(yè)日均銷售額之間的比值。（5）企業(yè)營銷渠道營運資金周轉(zhuǎn)期為企業(yè)的營銷渠道營運資金總額與企業(yè)日均銷售額之間的比值。具體來分析，針對中小企業(yè)存在的應(yīng)收賬款回收較慢、壞賬較多、存貨管理不完善、商業(yè)信用使用不佳等一系列問題，分別研究營銷渠道、生產(chǎn)渠道、采購渠道的營運資金，理清企業(yè)財務(wù)目標(biāo)與生產(chǎn)經(jīng)營過程之間的相互關(guān)系，有針對性地提高中小企業(yè)營運資金管理水平和管理能力。例如，中小企業(yè)存在著為擴大銷售而盲目實行較為寬松的信用政策，給資產(chǎn)回收及使用效率帶來不利影響。若中小企業(yè)采用緊縮的信用政策，將有利于減少應(yīng)收賬款，但同時會影響存貨銷售。如果僅使用按照要素分類研究的評價體系，則對應(yīng)收賬款和存貨孤立的評價并不能保證收縮信用政策在銷貨上的損失小于及時收款上的收益，但是通過劃分到營銷渠道的營運資金管理，成品存貨和應(yīng)收賬款同時構(gòu)成營銷渠道營運資金，能夠清晰地反映出兩者帶來的收益變動，從而提示中小企業(yè)適時調(diào)整信用政策，找到存貨銷售和應(yīng)收賬款之間的最優(yōu)結(jié)合點。基于渠道的營運資金管理模式能夠充分體現(xiàn)營運資金整體管理的優(yōu)越性。

四、結(jié)論

本文以中小企業(yè)為主體，以中小企業(yè)營運資金管理的意義和目標(biāo)為出發(fā)點，針對當(dāng)前中小企業(yè)營運資金管理中存在的問題進行深入思考，并從理念和方法角度思考應(yīng)對問題的策略。借鑒新穎的基于渠道理論的營運資金管理理論，對營運資金進行重分類，并選擇有效的指標(biāo)體系來評價營運資金使用效率，基于渠道理論的營運資金管理模式對中小企業(yè)的營運資金管理具有重要的參考價值。

作者：王亞靜 單位：山東外貿(mào)職業(yè)學(xué)院

第四篇：企業(yè)財務(wù)管理資金管理探析

一、實現(xiàn)全面預(yù)算管理

在企業(yè)推行全面預(yù)算管理，要以預(yù)算管理為龍頭，注重從如下方面努力：

(一)加強預(yù)算責(zé)任體系建設(shè)，將預(yù)算管理責(zé)任到人

將預(yù)算作為企業(yè)組織協(xié)調(diào)日常各項經(jīng)營活動的重要手段，建立以預(yù)算責(zé)任成本中心為核心的責(zé)任體系，將預(yù)算編制、執(zhí)行和考核工作落實到各部門和崗位，使企業(yè)各部門和崗位能明確預(yù)算控制目標(biāo)，并能在日常經(jīng)營活動中嚴(yán)格執(zhí)行預(yù)算管理規(guī)定，不斷努力，實現(xiàn)預(yù)算目標(biāo)。企業(yè)應(yīng)將預(yù)算管理與日常經(jīng)營活動緊密結(jié)合，使預(yù)算管理的責(zé)任和目標(biāo)落實到預(yù)算編制、執(zhí)行和考核全過程，從而使預(yù)算管理真正發(fā)揮其控制效用。同時按照企業(yè)的組織管理架構(gòu)，遵循“分級分層、權(quán)責(zé)利相結(jié)合、責(zé)任可控、目標(biāo)一致”的原則，將預(yù)算責(zé)任分解到投資、利潤、成本、費用和收入中心，并對應(yīng)實施考核。

(二)結(jié)合資金申請，加強預(yù)算過程控制，突出重點實施預(yù)算管控

企業(yè)在日常預(yù)算管理中，應(yīng)強化重點項目的預(yù)算管理，而對于非重點項目則可簡化相關(guān)審批程序，以節(jié)約企業(yè)管理資源。對重點項目應(yīng)將資金的事前申請與企業(yè)的預(yù)算編制、資金審批支付與預(yù)算執(zhí)行結(jié)合起來，實現(xiàn)對資金的事前預(yù)算管理和資金支付預(yù)算控制的管理目標(biāo)，嚴(yán)禁將預(yù)算資金用于預(yù)算外的用途，防范和化解資金風(fēng)險，既確保企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的資金需求，又要控制成本預(yù)算。

(三)預(yù)算管理剛性控制與柔性控制相結(jié)合

企業(yè)應(yīng)結(jié)合日常業(yè)務(wù)特點，將預(yù)算控制目標(biāo)區(qū)分為重大和重要的支出項目和不可控的日常支出項目。對于重大和重要的項目支出，應(yīng)做到事前編制詳細(xì)的支出預(yù)算，并仔細(xì)審核其預(yù)算的合理性；在實施階段則嚴(yán)格執(zhí)行預(yù)算，做到剛性控制。如企業(yè)的重大固定資產(chǎn)、股權(quán)投資等必須剛性控制，不超預(yù)算。而對于企業(yè)日常經(jīng)營相關(guān)的不可控費用，如差旅費、辦公費和業(yè)務(wù)招待費等，可以采用質(zhì)疑、警示等柔性控制方式實施總額控制。

(四)建立預(yù)算執(zhí)行預(yù)警機制，提高預(yù)算執(zhí)行分析報告質(zhì)量

預(yù)算分析報告要從產(chǎn)品、渠道、區(qū)域等多個維度反映出企業(yè)預(yù)算的執(zhí)行情況，對每期實際業(yè)務(wù)活動與預(yù)算執(zhí)行中發(fā)現(xiàn)的重大偏差事項進行專題分析，應(yīng)引用具體直觀的數(shù)據(jù)來說明相關(guān)問題，并對其實施事后控制，同時，應(yīng)依據(jù)發(fā)現(xiàn)的問題相應(yīng)調(diào)整預(yù)算、糾正偏差，形成良性循環(huán)。

二、加強資金管理

資金是企業(yè)各項業(yè)務(wù)正常運行的保障，一方面，資金在使用的同時存在機會成本，資金使用和配置不靈活、資金滯留就無法產(chǎn)生回報，如假設(shè)資金的機會成本是每月1.5%，在倉庫呆了12個月，機會成本就是18%，如果毛利率正好為18%，那么企業(yè)就賺不到錢。因此在日常資金使用方面要提高資金預(yù)算的準(zhǔn)確度，在保證日常經(jīng)營需要的同時，提高資金的周轉(zhuǎn)率和使用效率。另一方面，企業(yè)的營業(yè)活動每天涉及大量的資金收入業(yè)務(wù)，對于營業(yè)資金的繳存和營業(yè)尾款應(yīng)進一步加強稽核，實時跟蹤、并定期通報評比，確保各項營業(yè)款準(zhǔn)確、安全、及時、足額上繳。

三、強化成本控制

目前，電信行業(yè)的競爭已逐步由價格競爭過渡到服務(wù)競爭、管理競爭、成本費用控制競爭等方面。因此對成本費用的控制在壓降的基礎(chǔ)上可實施定額管理方式，推動企業(yè)全員樹立成本費用控制意識，強化經(jīng)營各環(huán)節(jié)的成本費用控制力度，減少浪費，拓展企業(yè)利潤空間。企業(yè)的成本一般分為固定成本和變動成本。變動成本的控制，以預(yù)算作為控制手段，對于重點費用及與業(yè)務(wù)發(fā)展緊密相關(guān)的費用，建立臺帳，定期分析，既要給業(yè)務(wù)發(fā)展提供有力保障，又不浪費。在日常業(yè)務(wù)活動中，電信企業(yè)的運行維護成本占企業(yè)全部成本比重較高，一般可能會達到15%左右，是僅次于市場開拓維護成本和人工成本的第三大變動成本。由于運行維護成本既不受收入高低影響，也不受市場變化影響，如能采取有效措施降低和減少其支出，則會大大降低企業(yè)的成本總體水平，在不影響收入的情況下則能提高企業(yè)的盈利能力。固定成本普遍認(rèn)為是不可控的，其實在“固定成本”的控制上仍有潛力可挖，可從固定資產(chǎn)的折舊和財務(wù)費用兩方面著手加強管理：

(1)固定資產(chǎn)折舊是由工程建設(shè)投資額決定的，如對工程建設(shè)的投資規(guī)模進行控制，從而降低固定資產(chǎn)折舊來增加利潤。具體可以在工程建設(shè)環(huán)節(jié)進一步加強工程項目建設(shè)的全過程管控，比如：可以對工程項目在投資初期合理規(guī)劃，通過增加承包商競價、比價或一次招標(biāo)分年施工的方式（招標(biāo)工程量增大可以降低工程成本）來降低工程合同價款，通過付款方式的改進、整合超閑基站、利用共建共享資源、強化對單項工程投資項目的對標(biāo)管理，實施工程項目預(yù)算內(nèi)結(jié)余獎勵機制等更科學(xué)的管理方法，來增加企業(yè)利潤是有可能實現(xiàn)的。

(2)財務(wù)費用主要為長期資產(chǎn)、庫存物資占用資金及日常經(jīng)營所需現(xiàn)金流所產(chǎn)生的銀行借款利息構(gòu)成。降低資金占用費一方面可以從控制庫存方面努力，庫存越大，占用的資金就越多，因此，控制庫存減少不必要的存量，就可以減少資金占用費。另一方面，對日常經(jīng)營建設(shè)所需資金，應(yīng)嚴(yán)格執(zhí)行資金預(yù)算，合理申請，避免資金因申請過大而負(fù)擔(dān)不必要的利息費用。

四、總結(jié)

面對激烈的市場競爭，財務(wù)管理已從注重實現(xiàn)利潤，向注重實現(xiàn)利潤的能力方向轉(zhuǎn)變。如果財務(wù)管理能以預(yù)算管理為龍頭，確保重點支出；以內(nèi)控建設(shè)為根本，拓寬財務(wù)管理的覆蓋面；以服務(wù)意識為先導(dǎo)，處理好服務(wù)與管控的關(guān)系；以基礎(chǔ)工作為重點，不斷提高財務(wù)工作質(zhì)量；以隊伍建設(shè)為手段，全面提高財務(wù)人員素質(zhì)等方面進一步加強和夯實財務(wù)管理工作，定能為企業(yè)提升綜合實力提供有力支撐。

作者：劉娟 單位：中國聯(lián)通寶雞分公司