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摘要：近年來我國農(nóng)業(yè)境外直接投資發(fā)展迅速，但企業(yè)在進行投資時也遇到了一些問題，本文主要從金融支持的角度談如何幫助農(nóng)業(yè)“走出去”。

關(guān)鍵詞：境外直接投資；農(nóng)業(yè)“走出去”；金融支持

1我國農(nóng)業(yè)境外直接投資的現(xiàn)狀

1.1我國農(nóng)業(yè)境外直接投資的基本情況

我國是農(nóng)產(chǎn)品進口大國，相對有限的自然資源決定了我國農(nóng)業(yè)需要“走出去”。在國家政策上，2017年8月，國務(wù)院辦公廳轉(zhuǎn)發(fā)了由國家發(fā)展改革委、商務(wù)部、人民銀行、外交部等四部委聯(lián)合出臺的《關(guān)于進一步引導(dǎo)和規(guī)范境外投資方向的指導(dǎo)意見》，在鼓勵開展的境外投資項目中，明確指出“著力擴大農(nóng)業(yè)對外合作，開展農(nóng)林牧漁等領(lǐng)域互利共贏的投資合作。”2018年，《中共中央國務(wù)院關(guān)于實施鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略的意見》指出：“積極支持農(nóng)業(yè)走出去，培育具有國際競爭力的大糧商和農(nóng)業(yè)企業(yè)集團。”隨著我國經(jīng)濟的不斷發(fā)展，越來越多的企業(yè)選擇走出國門，進行農(nóng)業(yè)境外直接投資活動。根據(jù)國家發(fā)展和改革委員會的《中國對外投資報告》，2016年，我國農(nóng)、林、牧、漁業(yè)境外投資金額為32.9億元，占比1.7%；歷史存量投資金額為148.9億美元，占比1.1%。農(nóng)業(yè)境外投資占整個境外投資的比例偏低。開展農(nóng)業(yè)境外投資的企業(yè)當(dāng)中，民營企業(yè)占絕大多數(shù)，但民營企業(yè)的平均投資金額較小，且大部分為中小型企業(yè)。亞洲和歐洲是主要境外投資目的地。

1.2我國境外直接投資管理體制

當(dāng)前，我國境外直接投資管理主要由發(fā)展改革部門、商務(wù)主管部門、外匯管理部門等三個部門負(fù)責(zé)。發(fā)展改革部門和商務(wù)主管部門是進行境外投資外匯登記的前置部門。發(fā)展改革部門主要負(fù)責(zé)境外投資項目的備案和核準(zhǔn)，商務(wù)主管部門主要負(fù)責(zé)境外投資企業(yè)設(shè)立的備案和核準(zhǔn)。除涉及敏感國家和敏感行業(yè)需要進行核準(zhǔn)外，其余絕大部分境外投資只需進行備案即可。在外匯管理方面，國家外匯管理局根據(jù)黨中央、國務(wù)院的要求不斷簡政放權(quán)。從2015年6月1日起，境內(nèi)機構(gòu)境外直接投資無需到外匯管理部門進行行政審批，目前除金融機構(gòu)進行境外直接投資需行業(yè)主管部門出具相應(yīng)的批準(zhǔn)文件或者無異議函外，其余企業(yè)可憑發(fā)改部門的備案通知書或者核準(zhǔn)文件、商務(wù)部門的企業(yè)境外投資證書等材料直接去外匯指定銀行進行外匯登記，外匯指定銀行在進行合規(guī)性等審查后為企業(yè)完成外匯登記和資金匯兌。外匯管理部門則把工作重點放在對業(yè)務(wù)登記和資金匯兌等環(huán)節(jié)的事后核查。境外直接投資業(yè)務(wù)管理部門的簡政放權(quán)，極大促進了境外直接投資的便利化，減輕了企業(yè)的負(fù)擔(dān)。

2我國農(nóng)業(yè)境外投資存在的問題

2.1民營企業(yè)進行農(nóng)業(yè)境外投資時，缺乏足夠的信貸資金支持

由于農(nóng)業(yè)投資周期較長、收益不穩(wěn)定，容易受氣候等不可抗拒因素影響，民營企業(yè)很難直接從商業(yè)銀行獲得貸款用來進行農(nóng)業(yè)境外直接投資，如果企業(yè)只依靠自籌資金進行境外投資，會導(dǎo)致企業(yè)財務(wù)壓力較大，影響企業(yè)投資的積極性。

2.2我國海外投資保險發(fā)展相對滯后，難以滿足企業(yè)農(nóng)業(yè)境外投資的需求

目前我國企業(yè)進行境外投資時，只有中國出口信用保險公司一家可以提供海外投資保險。中國出口信用保險公司是一家國有獨資的政策性保險公司。雖然對于農(nóng)業(yè)境外投資項目也有承保，但對于開展農(nóng)業(yè)境外投資的中小型民營企業(yè)，受自身企業(yè)規(guī)模小等原因限制，很難獲得政策性保險公司的承保。

2.3民營農(nóng)業(yè)境外投資企業(yè)缺乏有效的金融衍生品來進行風(fēng)險對沖

除天氣、供需、地緣政治等傳統(tǒng)因素外，一些非傳統(tǒng)因素也影響國際農(nóng)產(chǎn)品的價格走勢。近年來部分農(nóng)產(chǎn)品價格曾出現(xiàn)暴漲暴跌的情況。2008年，受美聯(lián)儲量化寬松政策影響，一度產(chǎn)生了大量“熱錢”，投機資本紛紛涌入國際農(nóng)產(chǎn)品期貨市場進行純粹的投機期貨交易，并導(dǎo)致國際糧食作物等農(nóng)產(chǎn)品價格異常波動，直接對農(nóng)業(yè)境外投資企業(yè)的收益產(chǎn)生較大影響。根據(jù)現(xiàn)行有關(guān)外匯管理規(guī)定和期貨管理規(guī)定，非國有企業(yè)無法在境外期貨交易市場進行套期保值交易，民營企業(yè)進行農(nóng)業(yè)境外投資很難對沖農(nóng)產(chǎn)品價格劇烈變動所帶來的風(fēng)險。

2.4部分境外投資目的國相關(guān)政策變化較快，政策延續(xù)性較差，可能給開展農(nóng)業(yè)境外投資的企業(yè)造成較大損失

近年來，個別國家保護主義傾向有所抬頭，可能以國家安全、環(huán)境因素等為借口對我國的農(nóng)業(yè)境外投資的項目進行嚴(yán)格審查并設(shè)置壁壘，影響我國企業(yè)正常的農(nóng)業(yè)境外直接投資活動。部分國家通過提高關(guān)稅等手段，禁止或限制農(nóng)業(yè)產(chǎn)品出口，這將給相關(guān)農(nóng)業(yè)境外投資企業(yè)造成較大的損失。

3政策建議

3.1加大對農(nóng)業(yè)境外投資企業(yè)的資金支持力度

建議設(shè)立國家級的政策性農(nóng)業(yè)境外直接投資產(chǎn)業(yè)基金。對于開展農(nóng)業(yè)境外投資的中小型企業(yè)，在風(fēng)險可控的前提下，對于從商業(yè)銀行獲得貸款用來農(nóng)業(yè)境外投資進行適當(dāng)貼息，同時鼓勵企業(yè)投保海外投資保險，并對保費給予適當(dāng)?shù)难a貼。對于境外投資金額較大且有發(fā)展前景的農(nóng)業(yè)境外投資項目，可與相關(guān)企業(yè)合資成立公司，以股權(quán)、債權(quán)等方式參與農(nóng)業(yè)境外直接投資。

3.2完善海外投資保險的承保項目

根據(jù)境外投資的實際開展情況，增加海外投資保險具體承保的項目；根據(jù)境外投資企業(yè)的實際需求，完善現(xiàn)有海外投資保險的承保項目。適當(dāng)降低開展農(nóng)業(yè)境外投資企業(yè)投保的門檻并降低相關(guān)的保費費率，使更多的農(nóng)業(yè)境外投資企業(yè)可以投保海外投資保險，降低企業(yè)進行農(nóng)業(yè)境外直接投資的財務(wù)風(fēng)險。

3.3完善現(xiàn)行外匯管理等制度

建議對于以農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)為主要投資領(lǐng)域，中方投資金額較大的民營境外投資企業(yè)，在資金大部分匯出并且境外投資企業(yè)已經(jīng)進行實際生產(chǎn)的情況下，可向證監(jiān)部門和外匯管理部門申請，允許其在境外期貨交易所開通農(nóng)業(yè)境外投資所生產(chǎn)的農(nóng)產(chǎn)品對應(yīng)的商品期貨套期保值業(yè)務(wù)，外匯管理部門會同證監(jiān)部門，在宏觀審慎框架下，綜合考慮企業(yè)自身財務(wù)情況、企業(yè)在境外的實際生產(chǎn)能力、企業(yè)風(fēng)險管控能力等，由證監(jiān)部門對企業(yè)申請進行備案登記，外匯管理部門進行相應(yīng)外匯登記，具體管理辦法可以參照國有企業(yè)從事境外期貨套期保值的相關(guān)辦法執(zhí)行。企業(yè)可以憑證監(jiān)部門的備案通知書和外匯登記憑證在境內(nèi)銀行開立境內(nèi)專用賬戶，在其批準(zhǔn)額度內(nèi)使用自有資金向境外匯出資金，在特定境外商品期貨所開展指定品種的農(nóng)產(chǎn)品期貨套期保值交易。由于期貨交易具有較高的風(fēng)險性和杠桿性，外匯管理部門應(yīng)做好事后核查工作，確保企業(yè)匯往境外的資金只能用于特定品種農(nóng)產(chǎn)品的期貨套期保值交易，禁止進行投機交易，有效防范金融風(fēng)險。這樣可使從事農(nóng)業(yè)境外投資的民營企業(yè)及時有效降低國際農(nóng)產(chǎn)品價格波動帶來的投資收益損失。

3.4充分發(fā)揮國家有關(guān)部門和金融機構(gòu)在境外直接投資上的信息優(yōu)勢，降低農(nóng)業(yè)境外直接投資的風(fēng)險

建議由農(nóng)業(yè)、發(fā)展改革、商務(wù)、外交、外匯管理等多個相關(guān)部門建立聯(lián)合協(xié)調(diào)機制，聯(lián)合中國出口信用保險公司，根據(jù)其海外投資保險實際理賠的案例，定期向社會公布近期農(nóng)業(yè)境外投資可能遇到的政治風(fēng)險、匯兌風(fēng)險等，幫助農(nóng)業(yè)境外投資企業(yè)有效防范投資風(fēng)險。

參考文獻

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[2]楊光,張晨,張蕓.農(nóng)業(yè)“走出去”金融政策現(xiàn)狀問題及對策[J].世界農(nóng)業(yè),2013(09)：11-18.

[3]吳嵐.論我國海外投資保險制度的完善途徑[J].山東科技大學(xué)學(xué)報（社會科學(xué)版）,2016,18(01)：25-31.

作者:么貽聰 單位:中國人民銀行長春中心支行