摘要:在激烈的市場競爭環境下，企業發展的市場環境愈發不確定，致使企業面臨比較嚴重的財務風險。近年來，我國企業飛速發展，受到企業自身特性的影響，普遍存在投資回收期限長，負債率較大的問題，再加上通貨膨脹、應收帳等不良資產風險過大的影響，大大增加了財務風險發生的概率。基于此，本文結合實際案例，先分析了企業財務風險的成因，接著論述了財務風險管控的思路，具體如下。

關鍵詞:財務風險;宏觀環境;資本比例;財務決策

在市場經濟體制不斷完善的背景下，我國企業經營方式逐步呈現多元化，但財務風險管控比較滯后，致使很多企業都存在財務風險危機。無論各種企業其經營的主要目標是實現企業價值最大化，但在實現這一目標過程中，需要一系列政策及制度的支持。財務風險是客觀存在的，需要充分認識財務風險成因，才能制定出有針對性的管控對策，從而降低財務風險發生的概率。基于此，開展企業財務風險成因及管控思路研究就顯得尤為必要。

一、案例分析

A企業成立于2009年，致力于生產高端化、高質量兒童玩具，在2014年其年經濟利潤達到2.5億元，同比增長12.4%，但從2015之后，A公司經濟效益急速縮水，到2018年無力支持企業發展，宣布倒閉。相關人員對A公司的發展史，進行了系統分析，發現其倒閉是有根源。在2014年企業效益大好，領導層盲目追求經營規模和生產量，投資4.6億擴建生產規模，但并未深入市場進行調研市場需求，導致生產的產品上市后，無人問津，造成了巨大虧損。為彌補這一虧損，向銀行借貸3.4億元，但由于沒有對資金結構進行合理分配，導致固定利息大量流失，引發了嚴重的財務風險。

二、企業財務風險成因分析

(一)宏觀環境的不確定性

摘要：財務風險是企業在發展中所面臨的共性問題，廣泛存在于企業投資、融資、收益分配等多個環節，對企業的健康發展有著巨大的負面影響。文章從此出發，首先分析了財務風險的主要類型以及成因，繼而就如何加強財務風險的控制與防范提出了對策，包括提升財務風險重視程度、強化企業財務內部控制、構建財務風險預警機制、健全企業財務管理系統等。

關鍵詞：企業財務風險；控制；防范

財務風險指企業在市場運營過程中，各類型財務活動中所出現的風險因素，財務風險具有客觀存在性以及危害性的特點，不僅可能導致企業預期收入降低，也可能損害企業的經濟效益，是企業在發展中所必須面對的問題。隨著市場經濟的不斷發展，我國各行業之間的競爭日趨激烈，特別是對于信息技術服務行業而言，同質化競爭的趨勢日趨嚴重，企業同時受到外部與內部兩個層面的壓力，如何規避財務風險，或者將財務風險所帶來的負面影響降至最低，成為考驗企業管理能力以及決定企業長遠發展的重要因素。企業必須以此為重點，加強財務風險的控制與防范。

一、企業財務風險的類型與成因

(一)企業財務風險的類型

財務風險具有客觀性、廣泛性、危害性等特點，需要企業采取好有效的控制與方法手段，而財務風險表現的多樣性，則需要企業從控制與防范手段的采用中，嚴格從財務風險的具體類型出發，才能保證控制與防范的效果。根據不同的劃分標準，企業財務風險的類型有著不同的劃分方式，比如從風險所涉及到的環節出發，可以將財務風險劃分為財產風險與責任風險。就以當前一般的劃分方式為例，財務風險主要集中于投融資以及收益分配兩個領域。投資風險指企業為擴大規模而進行的投資決策的風險，企業投資勢必會增加企業的資金負擔，部分企業在投資中選擇銀行貸款融資，一旦遭遇投資失敗或者收益不如預期，會極大地增加企業的財務負擔，致使企業面臨巨大的償債壓力。

(二)企業財務風險的成因

摘要：中小型企業是國民經濟增長的重要支撐力量，但受到市場波動、經營管理、股權結構等內外部因素影響，中小型企業在發展過程中極易出現財務危機。針對該問題，國內外學者已然研究出諸多針對中小企業的財務預警模型，不同的模型具有不同特點，其適用范圍與優缺點各有差異。針對中小企業財務預警模型研究現狀，分別分析基于單變量理論、多元線性理論、回歸模型、智能模型構建的財務預警模型，從理論依據、模型特點、適用范圍以及經典案例四個角度剖析，對比分析各類中小企業財務預警模型。

關鍵詞：中小企業；財務預警模型；風險防范；對比分析

自改革開放以來，我國經濟結構與經濟體制發生了翻天覆地的變化，經濟實力與經濟水平逐步走向世界前列，成為世界第二大經濟體。中小型企業作為我國經濟結構的重要構成，是最具生命力的群體，是推動國民經濟發展的重要力量。2002年頒布《中小企業促進法》后，我國中小型企業飛速增長，其投資少、成效快、決策靈活以及市場適應性強等特點，是其他類型企業不具備的優勢［1］。現階段，我國約有99%的企業為中小型企業，為我國貢獻了60%的生產值，提供了75%的就業崗位，是我國經濟建設與社會發展的重要支撐。然而，受到金融變革、企業結構、經營管理等因素影響，中小型企業在發展過程中由于內外部問題，易出現財務危機進而走向破產邊緣。2011年發布的《中小企業發展全景調查報告》顯示，中小企業在國際金融危機后仍舊面臨著融資困難等問題。因而，在新背景下，中小型企業如何應對市場風險與金融危機，如何通過科學合理的財務預警模型進行風險防范成為現階段的研究重點［2］。隨著財務預警模型研究的深入，各種方法理論層出不窮，不同模型具有不同特點，其適用性與針對性有所差異，對比分析中小型企業財務預警模型能夠為企業提供模型選擇依據，使企業更好地做出風險防范措施。中小型企業，通常指規模較小，在所處行業不能起主導作用，不能對所處行業產生重大影響的企業。在不同時期有著不同定義，但主要從質和量兩個角度界定，我國頒布的《中小企業標準暫行規定》對工業、建筑業、批發業、零售業等行業的中小型企業標準進行了明確規定［3］。相較于其他類型的企業，中小型企業具有結構多樣化、發展區域化、勞動密集化、融資困難化、管理相對落后等特點，在面對市場變動時承擔著獨特的風險。財務危機主要是指由于經營管理等問題，企業無力償還到期債務與費用，是一種威脅企業自身發展甚至生存的經濟形勢，在此形勢下企業將出現持續虧損，直到資不抵債甚至破產重組［4］。中小型企業財務風險通常具有積累性、突變性、多樣性、災難性、可逆性、可預見性等特點，這也反映了中小型企業財務預警的重要性與實用性。基于上述定義，本文將對四種典型的財務預警模型進行分析，為企業提供參考。

一、基于單變量分析的中小企業財務預警模型

基于單變量分析的財務預警模型是最早應用于中小企業風險防范的方法，其本質是通過單一的財務指標判斷企業是否面臨財務風險，在一定量的估計樣本與測試樣本基礎上進行財務狀況預測，得出評判結果，為中小企業提供風險防范建議。

（一）理論依據

基于單變量分析的中小企業財務預警模型的核心理論是線性統計模型中的一元判定模型。一元判定模型，又稱單變量分析模型，主要集中在單變量的描述與統計推斷兩方面，用最簡單的方式體現大量樣本中蘊含的信息與規律，描述數據的集中或離散趨勢，進而推斷出總體的變化情況［4］。單變量分析常用的方法有描述統計與推論統計，在進行描述統計時，主要從頻數分布與頻率分布、集中趨勢分析、離散趨勢分析三方面進行；在進行推論統計時，主要進行區間估計與假設檢驗兩方面工作。將單變量分析應用于中小企業財務預警中，需要在凈利潤、負債率、債務保障率、資產安全率等財務指標中選取其一作為評估對象，進而統計企業自成立以來至今的該項指標數據，并進行描述統計與推論統計，在此基礎上對企業財務風險情況作出評估與預測，為企業風險防范提供參考。

［摘要］企業財務風險是指在市場環境下，由于不確定和不可預知因素的影響，導致企業的財務狀況與預期值之間發生了嚴重偏離。在企業經營過程中，只有準確了解經營過程可能面臨的各類風險，并針對風險的特點采取相應的控制對策，才能將風險降至最低，確保企業的安全運營。

［關鍵詞］財務風險;風險識別;控制策略

企業財務風險作用于企業的籌資、生產和運營等各個環節中，企業作為市場的主體，在參與市場競爭的過程中受到內外部因素的影響，必然會面對財務風險，然而很多企業往往是在財務風險發生后才采取應對措施，而此時風險已經產生并且給企業帶來了一定程度的損失。因此，有效識別財務風險，并作出正確的財務決策，這樣才有利于企業持續穩健的發展下去。

1企業財務風險分類及特征

財務風險是企業理財活動風險的集中體現，是資金運動過程中的風險，屬于一種微觀經濟風險，是不可避免的。風險只能降低而不能消除，準確識別財務風險的分類及特征，是作出科學決策的重要依據。根據企業資金的籌集、投入、消耗、回收和分配等運作流程，可將財務風險分為籌資風險和投資風險。

1.1籌資風險。企業資金籌資活動包括資金的籌措與分配，在籌資環節中因預期計劃與實際情況存在差異而產生的風險稱為籌資風險，籌資方式主要有兩種:所有者投資資金和借入資金。所有者投資資金屬于企業自有資金，資金成本較低，但風險表現為資金使用效率低下，較難達到投資者所期望的投資報酬水平;借入資金主要有銀行借款及企業發行的公司債券，風險主要表現為未產生預期效益時而導致企業不能及時、足額的還本付息，而使企業付出更高的經濟和社會代價。籌資風險的產生會造成企業籌資困難和因負債過重資不抵債。產生籌資風險的外部原因是宏觀經濟發生變化、市場供需情況發生變化、貸款利率的變化等，而內部原因是企業經營不善、信用觀念不強、收益不穩等，導致銀行及金融機構不愿意向企業提供貸款。

1.2投資風險。企業投資活動主要包括對外投資和對內投資兩個方面，其中，對外投資是指對企業經營范圍之外的其他產業購買金融產品或有價證券等投資;對內投資是指企業購買流動資產、固定資產和無形資產等。在企業投資活動中，因預期所獲經濟效益與實際經濟效益之間差異而引起的財務風險，就稱為投資風險。其中，流動資產投資風險又分為存貨風險和應收賬款風險，存貨風險是因存貨數量過多占用較多資金，導致資金周轉過低而造成;應收賬款風險是因企業應收賬款引起壞賬損失而造成。對外金融投資風險分為系統風險和非系統風險，系統風險是因市場經濟環境的變化導致企業無法正常回收資金而引起;非系統風險是因企業內部經營不善或資金周轉率降低而引起。

摘要：近年來，隨著我國經濟的快速發展，以高速公路為代表的交通運輸業也得到了迅猛發展，高速公路企業的規模也得以擴張，運營管理難度增加，因此面臨的財務風險因素也逐漸上升。基于此，文章從研究高速公路企業財務風險識別與防控的積極意義出發，結合案例探討高速公路企業財務風險的具體識別，然后針對這些風險提出進行財務風險防控的主要對策，主要目的在于幫助高速公路企業有效提升財務風險識別與防控能力，保持持續穩定運營。

關鍵詞：財務風險；高速公路；識別防控

一、財務風險的概念及特點概述

財務風險有廣義和狹義之分，廣義的財務風險主要是指企業在運營管理過程中因一些難以控制和預測的因素或者受財務管控不善等影響出現實際財務收益偏離預期而產生經濟損失的可能性。狹義的財務風險則主要是指企業在運營管理過程中因資金管理不善而產生流動性不足、難以及時償債的風險。本文主要以廣義的財務風險為研究對象。財務風險主要具有四個特點：一是財務風險的客觀性，即財務風險只能采用一定的方法來進行規避，降低發生概率，但是難以完全消除；二是財務風險的不確定性，即財務風險的發生時間以及帶來的不利影響程度無法確定；三是財務風險的相對性，即企業在不同發展階段所面臨的財務風險是不同的，并且其帶來的破壞性也是可變的；四是財務風險的雙重性，即財務風險的存在不僅僅只會帶來破壞和不利影響，若管控得當，在一定風險條件下企業獲取的收益也比較高。

二、研究高速公路企業財務風險識別與防控的積極意義

高速公路企業在運營管理過程中，不僅面臨著企業規模的擴大、項目投資資金規模的擴大，同時還面臨著業務內容增加、管理鏈條較長等新問題，潛在的財務風險因素增多，因此與其他行業相比，研究高速公路企業財務風險識別與防控更具有積極意義。主要體現在：一是有利于高速公路企業及時、快速地發現企業在日常運營管理過程中存在的財務風險因素并采取一定的防控對策，從而大幅降低財務風險對企業穩定運營的破壞作用；二是能夠通過財務風險識別防控，可以實現財務風險防控與業務實施的有機融合，從而提升高速公路企業從事中防控財務風險的能力，為各項業務的有序運行創造良好環境；三是通過對財務風險的識別與防控，有利于高速公路企業對自身資本結構的優化和調整，客觀上對資金使用成本的降低具有改善作用。

三、高速公路企業財務風險的識別與防控

摘要：隨著社會與經濟的快速發展，企業生產經營活動的內外部環境出現較大的變化，增大了企業的財務風險。目前，多數企業并未深刻認識到內部控制工作對財務風險防范所起到的關鍵作用。在本文中，將對企業財務風險成因進行詳細的分析，并提出內部防控措施，以便可以促進企業的進步與發展。

關鍵詞：企業財務風險成因；內部防控措施

一、企業財務風險成因分析

1.隨著社會主義經濟體制的不斷完善，市場中的金融、財政、稅收等產業發展的政策必然也會發生相應的變化。市場經濟周期發生較大波動，市場經濟不景氣，金融貸款難度在加大，這些因素加大了企業經營管理的難度，直接導致了企業經營自主權不足，經營風險主要是由國家承擔，對新項目、新業務缺乏冷靜的思考，不能對其中的風險進行詳細的分析，這對企業的經營管理是非常不利的。2.企業治理結構存在組織機構缺陷、制度不完善，高層管理人員及股東控股權利較為集中，董事會難以發揮應有的作用，內部控制管理較為薄弱，其僅僅是通過企業的經營情況與財務資料對企業進行分析，卻沒有結合市場發展變化的趨勢及有效預測企業可能面臨的風險，這都企業的發展是非常不利的，增加了企業財務管理的風險。3.企業財務管理內部控制管理體系不完善，管理層及內部員工缺乏內部控制的管理意識。一個企業，管理者應當具有高瞻遠矚的意識，才可帶領企業走的更遠。在競爭日益激烈的今天，企業在設計財務風險評價指標及非財務風險指標時不能只依靠內部的數據，更應該將償債能力、運營能力、盈利能力等指標進行有效結合，并根據企業發展的方向進行分析，以便可以積極應對企業所面臨的財務風險。4.企業資本結構不合理，盈利能力缺乏，應收賬款不能在規定時間收回，資金利用率低、周轉困難。現階段，多數企業的財務活動仍然采用傳統管理模式，缺乏對風險管理的認識，沒有對風險的出現進行良好的把控。企業領導一旦出現錯誤的市場決策，籌資方式出現問題，則是非常容易引發企業財務危機，甚至有可能直接導致企業破產。5.部分企業管理層和財務人員對財務風險的認識不到位，沒有將資金管理理念及企業發展的實際情況相結合，沒有根據市場的動態及國家政策方針決定企業發展方向，依然是根據傳統的財務管理經驗決定企業的發展方向，這是非常錯誤的觀念。企業管理層之間沒有建立完善的財務管理制度，沒有對資金使用的方向進行嚴格的管理與控制，直接導致資金濫用的現象發生，影響了企業的運行及發展；企業沒有建立起大數據共享的平臺，不能及時收集來自各種渠道方向的信息，信息的片面性直接導致企業在開展固定資產投資項目缺少可行性分析及相關研究，決策依據信息不全面直接造成盲目投資，這些都對企業存在致命的危機。

二、企業財務風險內部防控措施研究

1.改善企業內部環境，完善內部控制制度，提升企業的運營管理水平。首先，企業應當根據企業實際情況制定其長期發展的戰略計劃，并制定企業長遠發展的戰略目標，借鑒其他企業優秀的經驗，將財務資源、人力資源等及進行重組及整合，并明確各級管理人員的權限與崗位職責，嚴格制定及實施本企業的規章制度，同時做好各個部門的內部控制管理工作。同時，市場的競爭即是人才的競爭。企業需要特別注重員工的品德管理教育，培養全員風險管理的意識，并制定合理的獎罰措施，以便可以充分提升員工工作的積極性，積極將出現的問題及時向上匯報，上級管理部門及時做好風險管理的工作，便可逐漸提升企業風險的應對能力，達到預防財務風險發生的目的。2.財務管理是企業進行內部控制管理的關鍵。首先，企業需要在內部強調財務風險管理意識的重要性，并根據企業發展的實際情況建立起完善的財務內部控制體系，提高財務管理水平。同時，企業需要建立起內部審計及相應的監督管理部門，建立健全財務風險管理的評估機制。企業將這些管理機制及信息收集網進行有效的結合，以便可以在第一時間對風險進行預防，及時制定應對風險的政策方針。在內部控制管理過程中，企業財務部門、監督管理部門各司其職，定時對本部門的工作進行監督與檢查，評估本部門工作完成的進度、資金運用狀況及可能存在的風險，并及時整理問題上報，以便上級部門可在第一時間對這些問題進行上會討論并及時解決，避免風險問題的堆積對企業產生負面影響。3.完善企業財務風險評估機制，對企業山生產經營過程可能出現的財務風險制定有效有效的識別及評估方法，同時對外也相應建立起風險識別管理機制。財務管理部門可以根據企業銷售部的能力制定合理的銷售目標，并制定合理的銷售模式及相應的銷售目標，分析人力資源及策略與目標完成的匹配度，有效可以戰略實施的各個環節，嚴格管理與記錄部門資源使用情況，積極維護信息網絡安全，充分保障企業資金周轉的正常進行，對一切可能出現的財務風險進行全面的防范，例如嚴格執行收款程序，確保在規定時間內將應收款回收，避免資金的延遲到賬影響企業的正常運行。4.優化企業全面預算管理流程，進而將任務分配到每一個員工身上。企業定期對每個部門及工作人員進行考核，按內部管理系統繼續分級，逐漸匯總考評的目標，明確目標下達、方案上報、審查合理、預算合格等流程，定期對資金的運轉能力進行測評，保障產品研發、服務質量按照計劃正常進行，對其中出現的偏差進行及時的糾正，最終提升企業的經濟效益。5.建立健全企業內部審計評價制度，保證內部審計機構可以直接對企業董事會負責，提升審計的機動性，確保企業財務的正常進行。考察企業內部經營計劃執行情況、財務信息真實性，客觀評價管理人員財務、管理活動、績效、內部控制協調情況，為內部控制管理積累相關管理經驗，為實現企業長遠發展目標打下扎實的基礎。內部審計工作是確保企業財務活動正常進行的重要保障，是促進企業在市場中規范經驗的重要橋梁。企業做好審計工作，才可真正促進企業的進步及發展。在企業的生產經營中，企業需要逐漸加強風險的辨識力度，需要綜合運用現場觀察法、實際案例分析法對其進行辨析，提早發現風險存在的可能，并及早進行規避。

參考文獻：

摘要：

企業的財務風險管理是企業財務內部控制與管理活動中的重要組成部分。但是，就目前企業經營管理實踐工作來說，其內控管理工作在財務風險管理方面還存在著很大的不足。本文結合企業財務風險管理中存在的一些問題，對企業內部控制體系的構建進行了研究探討。

關鍵詞：

企業管理；風險管理；財務風險；內部控制

一、財務風險管理與企業內部控制

財務風險是企業市場環境中各項經營風險的集中表現形式，也是風險的具體貨幣化表現形態。主要表現為企業的投資風險、資產結構風險和收益分配風險等幾個方面。造成企業財務風險的原因是多重性的，既包括經濟政策環境、市場環境和金融環境等外部因素，也受到企業資金利用效率和企業現金流等因素的影響。因此，為了實現企業財務風險的下降和有效地控制，加強企業自身的管理能力是實現當前環境下財務風險管理的基礎。內部控制管理理論作為現代科學企業管理思想中的重要組成部分，對實現企業內部監督、減少企業管理決策上的失誤有著重要的作用。同時，企業的內部控制管理工作實際上同企業的風險管理是分不開的。現代企業內部控制體系通過對企業內部管理的優化和調整能夠保障企業財務活動的順利進行從而使得企業的資金、資產和生產資源能夠得到更加科學的配置，從而降低企業各項財務風險的發生。因此，企業的內部控制體系對當前經濟環境下各種財務風險的防范和規避有著重要的保障作用。

二、風險管理視角下企業內部控制體系中存在的問題

摘要：現金流管理是企業財務管理的一個重要方面。一旦企業的現金流發生異常變化，便會影響企業的正常運行及發展。一旦企業的現金流完全中斷，企業便會陷入較大的財務風險。因此，企業應當著眼于現金流，主動構建基于現金流的財務風險預警體系。本文就此方面的問題展開研究。

關鍵詞：企業；現金流；財務風險；預警體系；構建

引言

當前，國內市場競爭異常激烈，企業在運營過程中積累著了大量的財務風險，迫切需要加急財務風險。而現金流則是衡量企業能否健康運作的一個重要指標，通過分析現金流，可以及早企業所面臨的財務風險。因此，我們主張：企業應當基于現金流，主動構建財務風險預警體系。

一、現金流與財務風險

（一）現金流。現金流是企業在一定會計時期內，通過一系列經濟活動（包括企業經營活動、投資活動、籌資活動及其他非經常性項目）而產生的全部現金流量。現金流由企業一定時期內的現金流入量、現金流出量及其總量三個部分構成。現金流反映企業在一定時期內現金或現金等價物流入、流出的數量[1]。一般來說，企業銷售商品、提供勞務、出售固定資產、收回投資、借入資金等經濟活動，可以形成企業的現金流入量。企業購買商品、接受勞務、購買固定資產、購買材料、進行現金投資、償還債務等經濟活動，構成企業的現金流出量。現金流量是衡量企業經營狀況、評估企業還債能力與資產變現能力的重要指標。

（二）財務風險。財務風險，是企業在經濟活動中產生的各種風險，包括投資風險、籌資風險、資金運營風險、償債風險等[2]。在2020年的今天，我國已經基本完成從計劃經濟體制向社會主義市場經濟的轉軌，企業作為獨立經營、自負盈虧的法人實體，在激烈的市場競爭中始終面臨著來自各個方面的風險。因此，企業必須正視各種財務風險。具體來看，企業的財務風險有以下幾種：1.籌資風險籌資風險，指的是企業在籌資活動中，由于資金供應情況出現變化、宏觀經濟環境發生變化，或籌資來源結構、期限結構發生變化而給企業帶來的財務風險。從國內企業的實際情況來看，當前國內中小微民營企業面臨的主要籌資風險是債務籌資風險，即企業到期不能償還債務的風險。企業的負債規模、負債期限結構、債務結構對債務籌資風險有較大的影響。2.投資風險投資風險，是企業在進行有目的的投資活動時，由于各種不確定因素，或由于企業投資決策不科學、投資所形成的資產結構不合理、資產效益不高，而給企業帶來的財務風險。投資風險的種類很多，包括流動資產投資風險、存貨風險、應收賬款風險、固定資產投資風險、無形資產投資風險等[3]。衡量投資風險的主要指標是企業進行投資后是否出現了較大的經濟損失，以及企業是否能夠在預期內收回全部投資。3.日常運營風險日常運營風險，是指企業在日常運營中出現流動資金短缺，造成企業日常運轉困難，在一定時間內出現嚴重的財務狀況失衡。企業無法嚴格實行全面預算管理，導致企業預算收支不平衡，也可能使企業出現日常運營風險。