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信貸公司風(fēng)險(xiǎn)管理范文1

1.商業(yè)銀行公司信貸業(yè)務(wù)操作風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)形式

商業(yè)銀行公司信貸業(yè)務(wù)操作風(fēng)險(xiǎn)中涵蓋了如下的表現(xiàn)形式：第一，內(nèi)部欺詐風(fēng)險(xiǎn)。這類風(fēng)險(xiǎn)主要是員工通過(guò)虛假對(duì)公信貸客戶的信息，利用商業(yè)銀行監(jiān)督管理中的漏洞進(jìn)行套取銀行資金的牟利風(fēng)險(xiǎn)。這種情況基本上是商業(yè)銀行內(nèi)部員工相互勾結(jié)造成的。第二，員工違規(guī)風(fēng)險(xiǎn)。這類風(fēng)險(xiǎn)是員工沒(méi)有按照規(guī)定操作或者是失誤、疏忽造成的操作風(fēng)險(xiǎn)。例如，貸款之前沒(méi)有根據(jù)規(guī)定對(duì)公司信貸的資質(zhì)進(jìn)行有效的審查等。第三，外部欺詐風(fēng)險(xiǎn)。這種風(fēng)險(xiǎn)是指公司自身提供的信息存在虛假現(xiàn)象，為騙取銀行資金所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。

2.商業(yè)銀行公司信貸業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在的問(wèn)題

風(fēng)險(xiǎn)控制理念淡薄：目前，我國(guó)商業(yè)銀行對(duì)于公司貸款的風(fēng)險(xiǎn)控制理念和評(píng)價(jià)水平相較于國(guó)外還有一大段距離，最為普遍的放貸是以盈利為主要目的，放貸前的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估更為在意的客戶是否有抵押品，而忽略了對(duì)客戶的第一還款來(lái)源進(jìn)行分析。更看重對(duì)出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)的處理而忽略了對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)防。一旦放款成功，對(duì)貸款的貸后監(jiān)控有名無(wú)實(shí)，并沒(méi)有落實(shí)到具體的地方。公司信貸風(fēng)險(xiǎn)管理體系不夠標(biāo)準(zhǔn)：眼下我國(guó)公司進(jìn)步勢(shì)頭良好，不僅創(chuàng)造了大量的就業(yè)崗位，也是實(shí)體經(jīng)濟(jì)的重要基礎(chǔ)。鑒于國(guó)家的大力支持，商業(yè)銀行對(duì)公司信貸供給也提高了額度。但商業(yè)銀行內(nèi)部的指標(biāo)壓力使得銀行工作人員在放貸過(guò)程中更多的是以完成指標(biāo)為目的，對(duì)于公司信貸風(fēng)險(xiǎn)審核不夠深入，本來(lái)應(yīng)該實(shí)地考察的信貸審核流程沒(méi)有實(shí)施，更沒(méi)有開(kāi)展供應(yīng)鏈角度的信貸調(diào)查，只是簡(jiǎn)單地分析財(cái)務(wù)報(bào)表和抵押物即可，從而人為導(dǎo)致不良風(fēng)險(xiǎn)回避。抑或是為了達(dá)成放款指標(biāo)，將一些公司信貸風(fēng)險(xiǎn)審核尚未達(dá)標(biāo)的企業(yè)也納入授信工作流程，在公司信貸風(fēng)險(xiǎn)審核工作上放寬了標(biāo)準(zhǔn)，片面追求業(yè)務(wù)量，導(dǎo)致在業(yè)務(wù)指標(biāo)考核和實(shí)際工作風(fēng)險(xiǎn)中難以取舍。

審批流程不夠規(guī)范：一方面，商業(yè)銀行授信審批流程頗為復(fù)雜，授信業(yè)務(wù)的組織架構(gòu)分為三個(gè)架構(gòu)涉及前后六個(gè)部門(mén)，一次授信流程完整跑下來(lái)需要經(jīng)過(guò)六個(gè)部門(mén)的審批，大大加長(zhǎng)了一次審批的時(shí)間，不僅容易出現(xiàn)各部門(mén)的溝通不暢，也使得客戶的貸款周期加大。另一方面，各個(gè)商業(yè)銀行分行之間的審批額度權(quán)限又有所不同，在實(shí)際情況下未必能夠靈活處理，需要層層上報(bào)，造成了機(jī)會(huì)的流失。

放貸對(duì)象面臨的不利的環(huán)境：很多公司隨著規(guī)模的不斷增加，企業(yè)的治理結(jié)構(gòu)存在不健全的現(xiàn)象，公司中“一股獨(dú)大”的現(xiàn)象十分常見(jiàn)，其他小股東話語(yǔ)權(quán)不足，因此，常常會(huì)面臨較大的決策風(fēng)險(xiǎn)，決策者稍有偏頗，企業(yè)的管理就會(huì)出現(xiàn)問(wèn)題。商業(yè)銀行在進(jìn)行公司審批的過(guò)程中容易出現(xiàn)體系測(cè)評(píng)差的現(xiàn)象。尤其是有些公司中管理者多為親戚或者朋友任職，有的管理者為了謀取私利，不惜粉飾利潤(rùn)，進(jìn)行造物造假，導(dǎo)致公司財(cái)務(wù)狀況混亂。商業(yè)銀行在對(duì)這類公司實(shí)施信貸過(guò)程中所審查的數(shù)據(jù)信息質(zhì)量也不會(huì)高，而且我國(guó)很多公司自身的競(jìng)爭(zhēng)力還較弱，只是單純以模仿為主，生產(chǎn)的產(chǎn)品還處于技術(shù)含量不高或者可替代性很高的窘迫境地，還沒(méi)有來(lái)得及培養(yǎng)起自身的核心競(jìng)爭(zhēng)力，一旦同類型企業(yè)崛起就面臨市場(chǎng)的重新洗牌，對(duì)于來(lái)自市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)并沒(méi)有有效的應(yīng)對(duì)方案，這也會(huì)提升銀行的放貸風(fēng)險(xiǎn)。在貸款使用上，很多公司通過(guò)銀行獲得貸款之后并沒(méi)有將貸款用于實(shí)際的生產(chǎn)發(fā)展，而是利用從銀行申請(qǐng)的貸款來(lái)進(jìn)行民間放貸，這樣的行為嚴(yán)重?cái)_亂了市場(chǎng)秩序，破壞了行業(yè)內(nèi)部的信譽(yù)和風(fēng)氣，而且很容易出現(xiàn)不能及時(shí)還貸和老板跑路的狀況，使得銀行風(fēng)險(xiǎn)急劇攀升。

3.商業(yè)銀行公司信貸風(fēng)險(xiǎn)管理的改進(jìn)措施

強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)控制理念：商業(yè)銀行的公司信貸業(yè)務(wù)活動(dòng)必須堅(jiān)持嚴(yán)謹(jǐn)并且合乎規(guī)矩的經(jīng)營(yíng)原則，嚴(yán)格遵守法律法規(guī)、相關(guān)部門(mén)監(jiān)管和內(nèi)部控制的要求，根據(jù)董事會(huì)制定的風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略，制定相應(yīng)的公司信貸政策，流程和風(fēng)險(xiǎn)控制目標(biāo)，堅(jiān)持穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)、審慎放款，嚴(yán)禁違反法律法規(guī)、管理制度而盲目擴(kuò)張業(yè)務(wù)，應(yīng)實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)的持續(xù)發(fā)展。同時(shí)樹(shù)立相關(guān)業(yè)務(wù)部門(mén)的員工風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，判斷并控制信貸業(yè)務(wù)中的風(fēng)險(xiǎn)。

建立規(guī)范標(biāo)準(zhǔn)的管理體系：對(duì)于公司信貸管理體系而言，首先要規(guī)范統(tǒng)一全行的公司信貸政策，明確嚴(yán)謹(jǐn)合規(guī)的標(biāo)準(zhǔn)，打造合理并且流暢的信貸業(yè)務(wù)流程，實(shí)施全面持續(xù)的信貸風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控，建立完整有效的業(yè)務(wù)檔案，開(kāi)發(fā)先進(jìn)有效的信貸系統(tǒng)和業(yè)務(wù)管理工具以及構(gòu)建完善獨(dú)立的內(nèi)部控制體系。其次，公司信貸組織架構(gòu)要分工明確，各司其職。應(yīng)該結(jié)合不同地方商業(yè)銀行分行的實(shí)際情況，按照業(yè)務(wù)發(fā)展情況，以提高效率、加強(qiáng)服務(wù)和防范風(fēng)險(xiǎn)為原則，區(qū)分各商業(yè)銀行分行的實(shí)際審批管理權(quán)限。同時(shí)還需要培養(yǎng)一批專職的審批隊(duì)伍，改變目前以行政級(jí)別為依據(jù)的授信審批方式，形成以專業(yè)技術(shù)能力為主的評(píng)價(jià)體系，提高在工作中的質(zhì)量和效率。

形成劃分職責(zé)的審批責(zé)任制，優(yōu)化授信流程：務(wù)必建立起良好的問(wèn)責(zé)制。在業(yè)務(wù)流程中要求從業(yè)人員樹(shù)立起牢固的責(zé)任意識(shí)，對(duì)不良信貸的相關(guān)內(nèi)容要進(jìn)行責(zé)任認(rèn)定和責(zé)任追究。涉及信貸業(yè)務(wù)的從業(yè)人員、營(yíng)銷(xiāo)人員、管理部門(mén)乃至各級(jí)的審查審批人員，都必須按照全行的統(tǒng)一政策統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)完成自己應(yīng)盡的任務(wù)，在每一筆信貸業(yè)務(wù)流程中盡到自己的責(zé)任，流程中的每一步做好對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的控制。對(duì)于某一流程中出現(xiàn)的問(wèn)題嚴(yán)肅處理，追究相關(guān)責(zé)任人，從根本上提升員工的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。完善容忍制度內(nèi)容的建立，針對(duì)公司信貸過(guò)程中已經(jīng)多次發(fā)生償債問(wèn)題的情況，要根據(jù)其質(zhì)押物、資產(chǎn)、公司經(jīng)營(yíng)情況，積極地設(shè)立能夠貸款的金額，保證其一旦出現(xiàn)破產(chǎn)清算或者是債務(wù)重組依然能夠收回貸款的金額。針對(duì)現(xiàn)階段商業(yè)銀行治理決策內(nèi)容，完善其機(jī)制建設(shè)，通過(guò)規(guī)范、完善各個(gè)部門(mén)專業(yè)、高效的風(fēng)險(xiǎn)控制模式，更好地提升在風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)程中的決策準(zhǔn)確性。通過(guò)這些手段和措施，能夠更好地推進(jìn)對(duì)商業(yè)銀行公司信貸風(fēng)險(xiǎn)管理中框架改革，建立完善的管理體系，這對(duì)于商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)管理意義重大。

商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)健全信貸風(fēng)險(xiǎn)考核指標(biāo)，不能單純以信貸業(yè)務(wù)量作為考核指標(biāo)，也應(yīng)當(dāng)設(shè)置信貸風(fēng)險(xiǎn)考核指標(biāo)，例如設(shè)置壞賬率作為考核銀行信貸業(yè)務(wù)員工的業(yè)績(jī)。在信貸業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)考察流程上，不僅應(yīng)當(dāng)以財(cái)務(wù)指標(biāo)作為信貸風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)，而且還應(yīng)從產(chǎn)業(yè)鏈角度設(shè)置信貸風(fēng)險(xiǎn)考核指標(biāo)，例如應(yīng)收賬款回收率、龍頭企業(yè)擔(dān)保指標(biāo)等。同時(shí)在信貸風(fēng)險(xiǎn)考察上，將實(shí)地考察、供應(yīng)鏈考察作為硬性工作標(biāo)準(zhǔn)，要求信貸業(yè)務(wù)員工必須實(shí)施實(shí)地的信貸風(fēng)險(xiǎn)考察。

商業(yè)銀行應(yīng)在階段初期進(jìn)行公司授信業(yè)務(wù)平行作業(yè)，其主體主要是各大中型公司或者企業(yè)類客戶。對(duì)相關(guān)部門(mén)進(jìn)行管理，將現(xiàn)存客戶的信用等級(jí)和項(xiàng)目評(píng)價(jià)并入人員的考核中，將它作為客戶貸款前的參考指標(biāo)，作為風(fēng)險(xiǎn)參考和貸款前評(píng)價(jià)，并且納入到客戶的信用評(píng)級(jí)（項(xiàng)目評(píng)估）的報(bào)告中，由專職貸款審批人員進(jìn)行管理，對(duì)其的信用等級(jí)認(rèn)定和貸款的審批工作要嚴(yán)格執(zhí)行，由專門(mén)的風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理人進(jìn)行相關(guān)作業(yè)管理，包括在貸款中及貸款后，同時(shí)要對(duì)審批條件進(jìn)行嚴(yán)格的審查管理和落實(shí)，設(shè)置風(fēng)險(xiǎn)預(yù)報(bào)警機(jī)制和風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)，主要對(duì)貸款風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)。對(duì)信譽(yù)等級(jí)較低的客戶來(lái)說(shuō)，其要辦理貸款業(yè)務(wù)，就需要實(shí)行“雙簽”才能審批，即客戶經(jīng)理和有權(quán)審批貸款的審批人，這兩個(gè)方面的內(nèi)容進(jìn)行有效的管理，才能進(jìn)行貸款的發(fā)放管理。

加強(qiáng)放貸風(fēng)險(xiǎn)防控：商業(yè)銀行應(yīng)增加與地方政府合作，積極爭(zhēng)取各類資源。要積極加強(qiáng)與省、市、區(qū)等各級(jí)政府合作，積極爭(zhēng)取財(cái)政貼息、稅收優(yōu)惠政策，幫助公司降低融資成本。積極爭(zhēng)取相關(guān)補(bǔ)償政策，和政府共同分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，降低公司貸款過(guò)程中的相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。商業(yè)銀行應(yīng)該多和政府部門(mén)進(jìn)行信息溝通和交流，建立成長(zhǎng)性公司名單庫(kù)，培育優(yōu)質(zhì)成長(zhǎng)性公司客戶群。充分利用總行與國(guó)家知識(shí)產(chǎn)權(quán)局總對(duì)總合作平臺(tái)，加強(qiáng)與各地知識(shí)產(chǎn)權(quán)部門(mén)對(duì)接，共享客戶信息。商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格優(yōu)化公司信貸業(yè)務(wù)。審批業(yè)務(wù)要不斷擴(kuò)大，必須進(jìn)行“雙簽”貸款的規(guī)定，并且循序漸進(jìn)地進(jìn)行相關(guān)的業(yè)務(wù)，實(shí)現(xiàn)標(biāo)準(zhǔn)化、流程化、自動(dòng)化、專業(yè)化和集約化是信授業(yè)務(wù)的方向，要利用客戶經(jīng)理和風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理對(duì)業(yè)務(wù)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估，采取各種形式的風(fēng)險(xiǎn)管理手段和程序進(jìn)行創(chuàng)造和評(píng)估。將細(xì)節(jié)融入到業(yè)務(wù)管理程序中去，最終融入到共同管理的體制中去，提高銀行的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)能力。設(shè)置專門(mén)的風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量部門(mén)，在技術(shù)上給予指導(dǎo)，從而提高技術(shù)水平，不僅僅是在計(jì)量工具上，更是在開(kāi)發(fā)新的分析應(yīng)用模型上進(jìn)行革新，實(shí)現(xiàn)專業(yè)、細(xì)致的全面化管理，不斷地提升商業(yè)銀行的軟實(shí)力。

商業(yè)銀行要建設(shè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理的信息平臺(tái)，以信息化、系統(tǒng)化的方式來(lái)收集、識(shí)別、處理、交流、溝通與反饋、披露與報(bào)告各類風(fēng)險(xiǎn)，將風(fēng)險(xiǎn)管理信息通過(guò)系統(tǒng)平臺(tái)全行范圍內(nèi)快速流動(dòng)。同時(shí)風(fēng)險(xiǎn)管理信息平臺(tái)要整合銀行的其他信息系統(tǒng)，與銀行的各類網(wǎng)絡(luò)互聯(lián)互通，實(shí)現(xiàn)各類風(fēng)險(xiǎn)信息的不同渠道的交流和報(bào)告。要結(jié)合信貸具體業(yè)務(wù)的關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，設(shè)計(jì)規(guī)范、科學(xué)的程序化、模塊化的內(nèi)部控制程序和平臺(tái)，覆蓋市場(chǎng)客戶管理、會(huì)計(jì)業(yè)務(wù)、人力資源管理、前臺(tái)后臺(tái)業(yè)務(wù)等等全方面的業(yè)務(wù)，建設(shè)精細(xì)化的內(nèi)部控制數(shù)字平臺(tái)，同時(shí)優(yōu)化業(yè)務(wù)處理系統(tǒng)，對(duì)一些關(guān)鍵的內(nèi)部控制點(diǎn)，一定要加強(qiáng)業(yè)務(wù)處理系統(tǒng)的設(shè)計(jì)，促使其進(jìn)一步科學(xué)和規(guī)范，防止關(guān)鍵和特殊的業(yè)務(wù)內(nèi)控執(zhí)行不到位而造成風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生。

商業(yè)銀行公司貸款中涉及比較復(fù)雜的財(cái)務(wù)資料，在審計(jì)評(píng)估工作中要向外部的會(huì)計(jì)師事務(wù)所延伸，從而提升整個(gè)業(yè)務(wù)流程的運(yùn)作效率。與此同時(shí)，可充分利用先進(jìn)的信息技術(shù)，對(duì)整個(gè)公司信貸業(yè)務(wù)的流程進(jìn)行監(jiān)督，防范風(fēng)險(xiǎn)，一旦發(fā)現(xiàn)不合規(guī)的信貸業(yè)務(wù)，即刻終止，降低銀行不良資本的產(chǎn)生，控制公司商業(yè)銀行的信貸成本。

信貸公司風(fēng)險(xiǎn)管理范文2

［關(guān)鍵詞］ 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)控制風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估

一、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的類別

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理要面對(duì)多種因素構(gòu)成的風(fēng)險(xiǎn)，其中主要的是：市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信貸風(fēng)險(xiǎn)、運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

1.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)：現(xiàn)代的市場(chǎng)和資本環(huán)境，使得企業(yè)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)日益突出。增加投資，快速信息和資金的快速運(yùn)轉(zhuǎn)，都增加了市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。尤其是從20世紀(jì)90年代開(kāi)始，高科技產(chǎn)業(yè)成了資本市場(chǎng)的催化劑，在使經(jīng)濟(jì)蓬勃發(fā)展的同時(shí)，又孕育了巨大的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。

2.信貸風(fēng)險(xiǎn)：新興市場(chǎng)不規(guī)范的資本運(yùn)作，催化了區(qū)域經(jīng)濟(jì)的同時(shí)，也造成了信貸危機(jī)。20世紀(jì)80年代末的東歐和亞洲經(jīng)濟(jì)就是典型例子。

3.運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)：經(jīng)濟(jì)全球化時(shí)也增加了各種運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)；某一些在傳統(tǒng)運(yùn)營(yíng)模式下不會(huì)出現(xiàn)的問(wèn)題，隨著跨國(guó)企業(yè)的崛起而會(huì)出現(xiàn)：快速增長(zhǎng)的新公司，在不同的國(guó)家采用不同的財(cái)務(wù)準(zhǔn)則和方法。

二、建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體制

風(fēng)險(xiǎn)管理體制，包括風(fēng)險(xiǎn)管理的組織體系，風(fēng)險(xiǎn)管理工作體系，風(fēng)險(xiǎn)管理程序和風(fēng)險(xiǎn)管理策略。

1.風(fēng)險(xiǎn)管理的組織體系

風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu)按公司管理體制和公司法人治理結(jié)構(gòu)應(yīng)由三個(gè)層次組成。

(1)董事會(huì)和風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)。董事會(huì)是公司的決策機(jī)構(gòu)，由它確定公司的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)和經(jīng)營(yíng)政策，并對(duì)股東大會(huì)負(fù)責(zé)。為確保公司在經(jīng)營(yíng)中實(shí)行有效的風(fēng)險(xiǎn)管理，應(yīng)建立風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)，委員會(huì)由董事長(zhǎng)（或副董事長(zhǎng)或1―2名董事）、審計(jì)委員會(huì)主任（或副主任）和監(jiān)事會(huì)主席（或成員）組成，承擔(dān)董事會(huì)的日常風(fēng)險(xiǎn)管理職能，并定期向董事會(huì)報(bào)告風(fēng)險(xiǎn)管理方面的有關(guān)問(wèn)題。

(2)風(fēng)險(xiǎn)管理部。風(fēng)險(xiǎn)管理部是以總經(jīng)理為管理主體的風(fēng)險(xiǎn)管理層，是風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)下設(shè)的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu)，應(yīng)由經(jīng)營(yíng)層和總經(jīng)濟(jì)師、會(huì)計(jì)師組成。風(fēng)險(xiǎn)管理部的主要工作職責(zé)是：一是制定公司的風(fēng)險(xiǎn)管理策略并報(bào)風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)審批；二是貫徹公司的風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略和政策；三是進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，全面匯報(bào)公司的風(fēng)險(xiǎn)狀況。

(3)管理業(yè)務(wù)部門(mén)――風(fēng)險(xiǎn)的日常管理責(zé)任者。業(yè)務(wù)部門(mén)是公司整個(gè)風(fēng)險(xiǎn)管理組織體系的重要組成部分，風(fēng)險(xiǎn)管理工作的基礎(chǔ)，它既要執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)管理部制定的風(fēng)險(xiǎn)管理策略和政策，又要協(xié)助并支持風(fēng)險(xiǎn)管理部的工作還要及時(shí)向風(fēng)險(xiǎn)管理部匯報(bào)和反饋有關(guān)信息。

2.風(fēng)險(xiǎn)管理工作體系

公司風(fēng)險(xiǎn)管理工作體系包括：風(fēng)險(xiǎn)管理評(píng)估、風(fēng)險(xiǎn)管理決策、風(fēng)險(xiǎn)管理預(yù)警和監(jiān)控。

(1)風(fēng)險(xiǎn)管理評(píng)估。公司風(fēng)險(xiǎn)管理評(píng)估是在對(duì)公司內(nèi)控機(jī)制者評(píng)價(jià)的基礎(chǔ)，風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的方法對(duì)公司風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別估計(jì)和評(píng)價(jià)。

(2)風(fēng)險(xiǎn)管理決策。①制定防范各種風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)則和批示方針以規(guī)范業(yè)務(wù)。②根據(jù)具體的風(fēng)險(xiǎn)特征和狀況，研究擬定公司風(fēng)險(xiǎn)最佳策略；③指令各管理、業(yè)務(wù)部門(mén)安排實(shí)施己制定的風(fēng)險(xiǎn)管理制度的具體措施。

(3)風(fēng)險(xiǎn)管理預(yù)警和監(jiān)控。風(fēng)險(xiǎn)管理預(yù)警和監(jiān)控，旨在事先發(fā)出風(fēng)險(xiǎn)警告的信號(hào)，引起公司領(lǐng)導(dǎo)和管理層的重視并制定相應(yīng)防范措施或供作決策的參考。所以它在風(fēng)險(xiǎn)管理體系中是極其重要的。

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理預(yù)警是運(yùn)用指標(biāo)及模型對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、資金運(yùn)用和財(cái)務(wù)收支運(yùn)行動(dòng)態(tài)進(jìn)行監(jiān)測(cè)，在警情擴(kuò)大或風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生前及時(shí)發(fā)出信號(hào)使其充分發(fā)揮“警報(bào)器”的作用。有關(guān)部門(mén)根據(jù)報(bào)警采取相應(yīng)的對(duì)策措施，排除警情，化解風(fēng)險(xiǎn)；依據(jù)監(jiān)測(cè)結(jié)果，對(duì)一定時(shí)期我公司理財(cái)活動(dòng)動(dòng)態(tài)走向進(jìn)行分析作出判斷，為公司的理財(cái)決策提供信息依據(jù)。

⒊風(fēng)險(xiǎn)管理程序

⑴識(shí)別和評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)。在風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生前，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的類型，對(duì)可能遭受的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行事前預(yù)測(cè)和全面估計(jì)，認(rèn)清所處的環(huán)境，剖析業(yè)務(wù)系統(tǒng)中的不利因素，分析風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生原因，進(jìn)行判斷的分析，事后按風(fēng)險(xiǎn)的類型劃分財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)強(qiáng)度和可能的損失程度。

⑵預(yù)防的控制風(fēng)險(xiǎn)。在風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別，評(píng)估和成因分析的基礎(chǔ)上，確定應(yīng)付風(fēng)險(xiǎn)的方案的措施，制定財(cái)務(wù)決策與控制方法，健全信息系統(tǒng)。

⑶風(fēng)險(xiǎn)的損失處理。通過(guò)事先防護(hù)性安排，要迅速地對(duì)所遭受的風(fēng)險(xiǎn)損失作出積極有效的反應(yīng)，以最少的損失的最快的途徑解除風(fēng)險(xiǎn)，保證財(cái)務(wù)機(jī)制的正常運(yùn)行。

⑷風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告的披露。風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告是按一定的格式由管理業(yè)務(wù)部門(mén)向風(fēng)險(xiǎn)管理部或由風(fēng)險(xiǎn)管理部向風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)提交風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管情況的內(nèi)部報(bào)告。并視具體情況確定可否依據(jù)一定的標(biāo)準(zhǔn)在財(cái)務(wù)報(bào)告中對(duì)外披露公司承受的風(fēng)險(xiǎn)情況。

⒋風(fēng)險(xiǎn)管理策略

風(fēng)險(xiǎn)管理策略要從公司實(shí)際出發(fā)，按公司承受風(fēng)險(xiǎn)能力的大小可采取：

⑴規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)一定的原則并采取一定的技巧避開(kāi)各種風(fēng)險(xiǎn)，以減少所引起的損失。

⑵預(yù)防風(fēng)險(xiǎn)。經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)尚未發(fā)生時(shí)通過(guò)對(duì)可能發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)的研究，采取的防備性措施。如對(duì)應(yīng)收賬款、存貨、投資等提取準(zhǔn)備。

⑶轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險(xiǎn)。在投資活動(dòng)和外匯風(fēng)險(xiǎn)管理中，可利用某些合法的業(yè)務(wù)手段將公司面臨和預(yù)計(jì)即將要發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移到另一實(shí)體單位承擔(dān)。

三、結(jié)語(yǔ)

財(cái)務(wù)管理與控制是現(xiàn)代企業(yè)管理的核心環(huán)節(jié)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制對(duì)任何企業(yè)來(lái)說(shuō)都是至關(guān)重要的任務(wù)。隨著新技術(shù)的不斷變革，企業(yè)管理者必須跟上變革的步伐，并隨著財(cái)務(wù)準(zhǔn)則和新技術(shù)的變化隨時(shí)調(diào)險(xiǎn)控制的策略，不斷迎接挑戰(zhàn)。

參考文獻(xiàn)：

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[2] 全曉紅 康衛(wèi)平：企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)形成原因及防范對(duì)策[J]南華大學(xué)學(xué)報(bào)(社會(huì)科學(xué)版), 2007,(03)

信貸公司風(fēng)險(xiǎn)管理范文3

現(xiàn)代金融機(jī)構(gòu)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)主要有：市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)和其它風(fēng)險(xiǎn)，其中最主要的是市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)這些風(fēng)險(xiǎn)的控制主要是通過(guò)以下三大基本因素實(shí)現(xiàn)的：(1)董事會(huì)確定總體的風(fēng)險(xiǎn)管理原則和基本的控制戰(zhàn)略；（2）確定風(fēng)險(xiǎn)管理的組織構(gòu)架和體系;(3)指定風(fēng)險(xiǎn)管理的一整套政策和程序;(4)運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)管理的技術(shù)監(jiān)測(cè)工具。因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)的專門(mén)性，我們將不在此進(jìn)行討論。

在具體的運(yùn)作過(guò)程中，現(xiàn)代金融機(jī)構(gòu)控制風(fēng)險(xiǎn)的基本措施是：分散化、交易限額、信貸限額，即通過(guò)對(duì)其產(chǎn)品、交易伙伴、業(yè)務(wù)活動(dòng)領(lǐng)域的分散化降低風(fēng)險(xiǎn);通過(guò)為每種產(chǎn)品、每一交易單位設(shè)置交易限額，為每一交易伙伴制定信貸限額以規(guī)避各種風(fēng)險(xiǎn)。金融機(jī)構(gòu)根據(jù)各項(xiàng)業(yè)務(wù)的獲利能力、市場(chǎng)機(jī)會(huì)、公司的長(zhǎng)期戰(zhàn)略定期調(diào)整各業(yè)務(wù)、各部門(mén)間的資本配置，力圖使獲取給定收益的風(fēng)險(xiǎn)最小化。

一董事會(huì)對(duì)總體風(fēng)險(xiǎn)管理理念和基本風(fēng)險(xiǎn)管戰(zhàn)略的確定

總體上說(shuō)，董事會(huì)對(duì)金融機(jī)構(gòu)承受的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)最終責(zé)任和義務(wù)，因此應(yīng)負(fù)起監(jiān)控職能。公司整體的風(fēng)險(xiǎn)管理及控制政策應(yīng)由董事會(huì)審批，為保證戰(zhàn)略和政策得到遵守并保持適應(yīng)性，決策機(jī)構(gòu)應(yīng)通過(guò)獨(dú)立的風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)和獨(dú)立的內(nèi)部審計(jì)部門(mén)進(jìn)行實(shí)施和評(píng)估。

（一）風(fēng)險(xiǎn)管理基本原則的確定

一般來(lái)說(shuō)，金融機(jī)構(gòu)的董事會(huì)首先要根據(jù)自身的市場(chǎng)定位確定風(fēng)險(xiǎn)管理的基本理念和原則，并要求風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)和相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)積極予以落實(shí)。

我們可以簡(jiǎn)要地比較美林和摩根等公司的風(fēng)險(xiǎn)管理原則。

1美林公司的風(fēng)險(xiǎn)管理原則

在美林公司，盡管風(fēng)險(xiǎn)管理的方法和策略一變?cè)僮儯韵率?個(gè)原則為基礎(chǔ)的基本理念卻幾乎沒(méi)變。這主要包括：任何風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避方案中，最重要的工具是經(jīng)驗(yàn)、判斷和不斷的溝通；必須不斷地在整個(gè)公司內(nèi)部強(qiáng)化紀(jì)律和風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)；管理人員必須以清晰和簡(jiǎn)潔的語(yǔ)句告誡下屬：在資本運(yùn)營(yíng)中哪些可以做，哪些不可以做；風(fēng)險(xiǎn)管理必須考慮非預(yù)期的事件，探索潛在的問(wèn)題，檢測(cè)不足之處，協(xié)助識(shí)別可能的損失；風(fēng)險(xiǎn)管理策略必須具備靈活性，以適應(yīng)不斷變化的環(huán)境；風(fēng)險(xiǎn)管理的主要目標(biāo)必須是減少難以承受的損失的可能性。這樣的損失通常源自無(wú)法預(yù)計(jì)的事件，大部分的統(tǒng)計(jì)和模型式的風(fēng)險(xiǎn)管理方法無(wú)法預(yù)計(jì)。

在過(guò)去幾年，用數(shù)學(xué)模型來(lái)測(cè)量市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)已成為世界范圍內(nèi)眾多風(fēng)險(xiǎn)管理的要點(diǎn)，風(fēng)險(xiǎn)管理幾乎成了風(fēng)險(xiǎn)測(cè)量的同義詞。美林公司認(rèn)為，數(shù)學(xué)風(fēng)險(xiǎn)模型的使用只能增加可靠性，但不能提供保證，因此，對(duì)這些數(shù)學(xué)模型的依賴是有限的。

事實(shí)上，由于數(shù)學(xué)風(fēng)險(xiǎn)模型不能精確地量化重大的金融事件，所以，美林公司只將其作為其他風(fēng)險(xiǎn)管理工作的補(bǔ)充。

總的來(lái)講，美林公司認(rèn)為，一個(gè)產(chǎn)品的主要風(fēng)險(xiǎn)不是產(chǎn)品本身，而是產(chǎn)品管理的方式。違反紀(jì)律或在監(jiān)管上的失誤可導(dǎo)致?lián)p失，而不論產(chǎn)品為何或使用何種數(shù)學(xué)模型。

2摩根公司的風(fēng)險(xiǎn)管理原則

摩根斯坦利則認(rèn)為，風(fēng)險(xiǎn)是金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)固有特性，與金融機(jī)構(gòu)相伴而生。金融機(jī)構(gòu)在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中會(huì)涉及各種各樣的風(fēng)險(xiǎn)，如何恰當(dāng)而有效地識(shí)別、評(píng)價(jià)、檢測(cè)和控制每一種風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)其經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和長(zhǎng)期發(fā)展關(guān)系重大。公司的風(fēng)險(xiǎn)管理是一個(gè)多方面的問(wèn)題，是一個(gè)與有關(guān)的專業(yè)產(chǎn)品和市場(chǎng)不斷地進(jìn)行信息交流，并作出評(píng)價(jià)的獨(dú)立監(jiān)管過(guò)程。

應(yīng)當(dāng)說(shuō)，這些基本的風(fēng)險(xiǎn)管理原則既是其長(zhǎng)期進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理的經(jīng)驗(yàn)的總結(jié)，也是其實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)管理的基本知指導(dǎo)原則，在整個(gè)風(fēng)險(xiǎn)管理體系中占有十分重要的地位。

（二）確定風(fēng)險(xiǎn)管理的基本程序

董事會(huì)制定風(fēng)險(xiǎn)管理及控制戰(zhàn)略的第一步是，根據(jù)預(yù)定的風(fēng)險(xiǎn)管理原則，并根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)資本比例情況，對(duì)公司業(yè)務(wù)活動(dòng)及其帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析。在上述分析的基礎(chǔ)上，要規(guī)定每一種主要業(yè)務(wù)或產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)數(shù)量限額，批準(zhǔn)業(yè)務(wù)的具體范圍，并應(yīng)有充足的資本加以支持。此后，應(yīng)對(duì)業(yè)務(wù)和風(fēng)險(xiǎn)不斷進(jìn)行常規(guī)檢查，并根據(jù)業(yè)務(wù)和市場(chǎng)的變化對(duì)戰(zhàn)略進(jìn)行定期重新評(píng)估，并將結(jié)論應(yīng)直接報(bào)告決策層。

在識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)和確定了抵御風(fēng)險(xiǎn)的總體戰(zhàn)略后，公司就可以制定用于日常和長(zhǎng)期業(yè)務(wù)操作的詳細(xì)而具體的指引。為此，風(fēng)險(xiǎn)管理的政策和程序中應(yīng)包括，風(fēng)險(xiǎn)管理及控制過(guò)程中的權(quán)力及遵守風(fēng)險(xiǎn)政策的責(zé)任，有效的內(nèi)部會(huì)計(jì)控制，內(nèi)部和外部審計(jì)等。如果公司較大較復(fù)雜，則需要建立集中、自主的風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)。就風(fēng)險(xiǎn)管理和控制部門(mén)而言，最重要的是配備適當(dāng)?shù)膶I(yè)人員、并獨(dú)立于產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)的部門(mén)。

因?yàn)榭刂平Y(jié)構(gòu)的有效性取決于運(yùn)用它的人，因此，有效控制的前提是機(jī)構(gòu)內(nèi)所有員工都具有高度的責(zé)任。在確定風(fēng)險(xiǎn)管理及控制過(guò)程的權(quán)力和責(zé)任時(shí)，一個(gè)重要的因素應(yīng)是將風(fēng)險(xiǎn)的衡量、監(jiān)督和控制與產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)的交易部門(mén)分開(kāi)。高級(jí)管理層應(yīng)保證職責(zé)適當(dāng)分開(kāi)，員工的責(zé)任不應(yīng)互相沖突。

二金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理架構(gòu)的比較

(一)金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理的基本架構(gòu)

現(xiàn)代金融機(jī)構(gòu)因其業(yè)務(wù)的偏重點(diǎn)不同而具有不同的風(fēng)險(xiǎn)管理體系，但其基本構(gòu)架都大同小異。一般來(lái)說(shuō)，金融機(jī)構(gòu)設(shè)有"風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)"集中統(tǒng)一管理和控制公司的總體風(fēng)險(xiǎn)及其結(jié)構(gòu)。"風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)"直接隸屬于公司董事會(huì)，其成員包括：執(zhí)行總裁、全球股票部主任、全球固定收入證券部主任、各地區(qū)高級(jí)經(jīng)理、財(cái)務(wù)總監(jiān)、信貸部主任、全球風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理以及一些熟悉、精通風(fēng)險(xiǎn)管理的專家等，下面直屬不同形式的風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)來(lái)實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)的戰(zhàn)略和要求。

同時(shí)，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)具備風(fēng)險(xiǎn)管理及控制的報(bào)告和評(píng)估程序，包括檢查現(xiàn)行政策和程序執(zhí)行報(bào)告和發(fā)現(xiàn)例外情況的制度。一般來(lái)說(shuō)，風(fēng)險(xiǎn)暴露以及盈虧情況應(yīng)每日向負(fù)責(zé)監(jiān)控風(fēng)險(xiǎn)的管理層報(bào)告，后者應(yīng)簡(jiǎn)要向負(fù)責(zé)公司日常業(yè)務(wù)的高級(jí)管理層匯報(bào)。另外，金融機(jī)構(gòu)要對(duì)風(fēng)險(xiǎn)戰(zhàn)略、政策和程序的評(píng)估應(yīng)該定期開(kāi)展，評(píng)估應(yīng)考慮到現(xiàn)行政策的結(jié)果、業(yè)務(wù)以及市場(chǎng)的變化。風(fēng)險(xiǎn)管理及控制政策的方法、模型和假設(shè)的變更應(yīng)由決策層審核。政策和程序應(yīng)要求風(fēng)險(xiǎn)管理及控制部門(mén)參與對(duì)新產(chǎn)品和業(yè)務(wù)的考察。

"風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)"的主要職責(zé)是：設(shè)計(jì)或修正公司的風(fēng)險(xiǎn)管理政策和程序，簽發(fā)風(fēng)險(xiǎn)管理準(zhǔn)則;規(guī)劃各部門(mén)的風(fēng)險(xiǎn)限額，審批限額豁免;評(píng)估并監(jiān)控各種風(fēng)險(xiǎn)暴露，使總體風(fēng)險(xiǎn)水平、結(jié)構(gòu)與公司總體方針相一致;在必要時(shí)調(diào)整公司的總體風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)。"風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)"直接向董事會(huì)報(bào)告，它每周開(kāi)一次例會(huì)(需要時(shí)可隨時(shí)召集)討論主要市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)暴露、信貸暴露與其它各種頭寸，研究潛在的新交易、新頭寸以及風(fēng)險(xiǎn)豁免等問(wèn)題。

"風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)"下設(shè)不同形式的、分離或者整合的風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)（如分別設(shè)立市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)、信用風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)等，或者整合為一個(gè)完整的風(fēng)險(xiǎn)管理部），他們均獨(dú)立于公司的其它業(yè)務(wù)部門(mén)。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)負(fù)責(zé)監(jiān)管公司在全球范圍內(nèi)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)(包括各地區(qū)、各部門(mén)、各產(chǎn)品的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn));信用風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)負(fù)責(zé)監(jiān)管公司在全球范圍內(nèi)的各業(yè)務(wù)伙伴的暴露額度;審計(jì)部通過(guò)定期檢查公司有關(guān)業(yè)務(wù)和經(jīng)營(yíng)狀況，評(píng)估公司的經(jīng)營(yíng)和控制環(huán)境。

金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)管理采用多層制，除了"風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)"及其市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)、信用風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)、審計(jì)部外，其它如融資部、財(cái)務(wù)部、信息技術(shù)部以及各業(yè)務(wù)部的部門(mén)風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理均參與風(fēng)險(xiǎn)的確認(rèn)、評(píng)估和控制，并接受風(fēng)險(xiǎn)管理部的監(jiān)督和評(píng)估、考核。這些部門(mén)的經(jīng)理及代表每隔一周開(kāi)一次例會(huì)(需要時(shí)可隨時(shí)召集)以求溝通信息、交流經(jīng)驗(yàn)、正確評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)、調(diào)險(xiǎn)管理政策。

以下是對(duì)美林等幾家公司的比較。

（一）美林公司的風(fēng)險(xiǎn)管理架構(gòu)

為了在基層交易部門(mén)強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，美林公司制定了公司風(fēng)險(xiǎn)控制策略和操作規(guī)程，要求相關(guān)的區(qū)域機(jī)構(gòu)和單位在識(shí)別、評(píng)價(jià)和控制風(fēng)險(xiǎn)時(shí)予以遵循。

這些策略和操作規(guī)程的實(shí)施涉及許多部門(mén)，包括全球風(fēng)險(xiǎn)管理部、公司信貸部和其他的控制部門(mén)（比如財(cái)務(wù)、審計(jì)、經(jīng)營(yíng)以及法律和協(xié)調(diào)部門(mén)）。為了協(xié)調(diào)上述風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)的工作，公司還成立了由風(fēng)險(xiǎn)管理部、公司信貸部和控制部門(mén)高級(jí)管理人員組成的風(fēng)險(xiǎn)控制和儲(chǔ)備委員會(huì)，該委員會(huì)在風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)程中發(fā)揮著重要的監(jiān)督作用。

風(fēng)險(xiǎn)控制委員會(huì)和風(fēng)險(xiǎn)管理部對(duì)所有的機(jī)構(gòu)交易活動(dòng)進(jìn)行總的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)督。風(fēng)險(xiǎn)控制委員會(huì)獨(dú)立于美林的交易部門(mén)，定期向公司董事會(huì)下屬的審計(jì)和財(cái)務(wù)委員會(huì)匯報(bào)風(fēng)險(xiǎn)管理的狀況。

儲(chǔ)備委員會(huì)監(jiān)測(cè)與資產(chǎn)和負(fù)債有關(guān)的價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)。美林公司針對(duì)那些可能導(dǎo)致現(xiàn)存資產(chǎn)價(jià)值損失或帶來(lái)新的負(fù)債的事件，確定在目前形勢(shì)下使公司資產(chǎn)和負(fù)債保持平衡的儲(chǔ)備水平。儲(chǔ)備委員會(huì)通常由主要的財(cái)務(wù)官員任主席，主要負(fù)責(zé)考察和批準(zhǔn)整個(gè)公司的儲(chǔ)備水平和儲(chǔ)備方法的變化。儲(chǔ)備委員會(huì)每月開(kāi)會(huì)一次，考察當(dāng)時(shí)的市場(chǎng)狀況，并對(duì)某些問(wèn)題采取行動(dòng)。美林公司在決定儲(chǔ)備水平時(shí)會(huì)考慮管理層在下述方面的意見(jiàn)（Ⅰ）風(fēng)險(xiǎn)和暴露的識(shí)別；（Ⅱ）風(fēng)險(xiǎn)管理原則；（Ⅲ）時(shí)效、集中度和流動(dòng)性。

（二）摩根斯坦利的風(fēng)險(xiǎn)管理架構(gòu)

摩根公司的高級(jí)管理人員在風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)程中發(fā)揮重要的作用，并通過(guò)制定相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理策略和規(guī)程予以保障，以便在對(duì)各種各樣的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別、評(píng)估和控制過(guò)程中，提供管理和業(yè)務(wù)方面的支持。隨著對(duì)不斷變化的和復(fù)雜化的全球金融服務(wù)業(yè)務(wù)認(rèn)識(shí)的提高，公司不斷地檢討風(fēng)險(xiǎn)管理策略和操作規(guī)程，以使其不斷完善。

公司的風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)，由公司大部分高級(jí)管理人員組成，負(fù)責(zé)制定整個(gè)公司風(fēng)險(xiǎn)管理的策略及考察與這些策略相關(guān)的公司業(yè)績(jī)。風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)下設(shè)幾個(gè)專門(mén)風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)，以幫助其實(shí)施對(duì)公司風(fēng)險(xiǎn)活動(dòng)的檢測(cè)和考察。除此之外，這些風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)還考察與公司的市場(chǎng)和信用風(fēng)險(xiǎn)狀況、總的銷(xiāo)售策略、消費(fèi)貸款定價(jià)、儲(chǔ)備充足度和合法實(shí)施能力以及經(jīng)營(yíng)和系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)有關(guān)的總體框架、層次和檢測(cè)規(guī)程。會(huì)計(jì)主任、司庫(kù)、法律、協(xié)調(diào)和政府事務(wù)部門(mén)及市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)部門(mén)，都獨(dú)立于公司業(yè)務(wù)部門(mén)，協(xié)助高級(jí)管理人員和風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)對(duì)公司風(fēng)險(xiǎn)狀況進(jìn)行檢測(cè)和控制。另外，公司的內(nèi)部審計(jì)部門(mén)也向高級(jí)管理人員匯報(bào)，并通過(guò)對(duì)業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)領(lǐng)域的考察，對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)和控制環(huán)境進(jìn)行評(píng)價(jià)。公司經(jīng)常在每一個(gè)管理和業(yè)務(wù)領(lǐng)域，聘用具有適當(dāng)經(jīng)驗(yàn)的專家，以有效地實(shí)施公司的風(fēng)險(xiǎn)管理監(jiān)測(cè)系統(tǒng)和操作規(guī)程。

三對(duì)主要類型的風(fēng)險(xiǎn)的管理戰(zhàn)略

金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理主要涉及市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)和其他風(fēng)險(xiǎn)的管理，同時(shí)針對(duì)不同的風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)，確定不同的實(shí)施方案和管理戰(zhàn)略。

（一）主要的風(fēng)險(xiǎn)類型

1市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是指因市場(chǎng)波動(dòng)而使得投資者不能獲得預(yù)期收益的風(fēng)險(xiǎn)，包括價(jià)格或利率、匯率因經(jīng)濟(jì)原因而產(chǎn)生的不利波動(dòng)。除股票、利率、匯率和商品價(jià)格的波動(dòng)帶來(lái)的不利影響外，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)還包括融券成本風(fēng)險(xiǎn)、股息風(fēng)險(xiǎn)和關(guān)聯(lián)風(fēng)險(xiǎn)。

美國(guó)奧蘭治縣（ORANGECOUNTRY）的破產(chǎn)突出說(shuō)明了市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的危害。該縣司庫(kù)將"奧蘭治縣投資組合"大量投資于所謂"結(jié)構(gòu)性債券"和"逆浮動(dòng)利率產(chǎn)品"等衍生性證券，在利率上升時(shí)，衍生產(chǎn)品的收益和這些證券的市場(chǎng)價(jià)值隨之下降，從而導(dǎo)致奧蘭治縣投資組合出現(xiàn)17億美元的虧損。GIBSON公司由于預(yù)計(jì)利率下降，購(gòu)買(mǎi)了大量利率衍生產(chǎn)品而面臨類似的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)利率上浮時(shí)，該公司因此損失了2000萬(wàn)美元。同樣，寶潔公司（Procter&Gamble）參與了與德國(guó)和美國(guó)利率相連的利率衍生工具交易，當(dāng)兩國(guó)的利率上升高于合約規(guī)定的跨欄利率時(shí)（要求寶潔公司按高于商業(yè)票據(jù)利率1412基點(diǎn)的利率支付），這些杠桿式衍生工具成為公司承重的負(fù)擔(dān)。在沖抵這些合約后，該公司虧損1.57億美元。

2信用風(fēng)險(xiǎn)

信用風(fēng)險(xiǎn)是指合同的一方不履行義務(wù)的可能性，包括貸款、掉期、期權(quán)及在結(jié)算過(guò)程中的交易對(duì)手違約帶來(lái)?yè)p失的風(fēng)險(xiǎn)。金融機(jī)構(gòu)簽定貸款協(xié)議、場(chǎng)外交易合同和授信時(shí)，將面臨信用風(fēng)險(xiǎn)。通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)管理控制以及要求對(duì)手保持足夠的抵押品、支付保證金和在合同中規(guī)定凈額結(jié)算條款等程序，可以最大限度降低信用風(fēng)險(xiǎn)。

近來(lái)，信用風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題在許多美國(guó)銀行中開(kāi)始突出起來(lái)，根據(jù)1998年1月的報(bào)告，其季度財(cái)務(wù)狀況已因環(huán)太平洋地區(qū)的經(jīng)濟(jì)危機(jī)而受影響。例如，由于亞洲金融風(fēng)暴，JP摩根（JPMORGEN）將其約6億美元的貸款劃為不良貸款,該行97年第四季度的每股盈利為1.33美元，比上年的2.04美元下降35%，低于市場(chǎng)預(yù)期的每股收益1.57美元。

3操作風(fēng)險(xiǎn)

操作風(fēng)險(xiǎn)是指因交易或管理系統(tǒng)操作不當(dāng)引致?lián)p失的風(fēng)險(xiǎn)，包括因公司內(nèi)部失控而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。公司內(nèi)部失控的表現(xiàn)包括，超過(guò)風(fēng)險(xiǎn)限額而未經(jīng)察覺(jué)、越權(quán)交易、交易或后臺(tái)部門(mén)的欺詐（包括帳簿和交易記錄不完整，缺乏基本的內(nèi)部會(huì)計(jì)控制）、職員的不熟練以及不穩(wěn)定并易于進(jìn)入的電腦系統(tǒng)等。

1995年2月巴林銀行的倒閉突出說(shuō)明了操作風(fēng)險(xiǎn)管理及控制的重要性。英國(guó)銀行監(jiān)管委員會(huì)認(rèn)為，巴林銀行倒閉的原因是新加坡巴林期貨公司的一名職員越權(quán)、隱瞞的衍生工具交易帶來(lái)的巨額虧損，而管理層對(duì)此卻無(wú)絲毫察覺(jué)。該交易員同時(shí)兼任不受監(jiān)督的期貨交易、結(jié)算負(fù)責(zé)人的雙重角色。巴林銀行未能對(duì)該交易員的業(yè)務(wù)進(jìn)行獨(dú)立監(jiān)督，以及未將前臺(tái)和后臺(tái)職能分離等，正是這些操作風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致了巨大損失并最終毀滅了巴林銀行。

類似的管理不善導(dǎo)致日本大和銀行在債券市場(chǎng)上遭受了更大損失。1995年人們發(fā)現(xiàn)，大和銀行的一名債券交易員因能接觸公司會(huì)計(jì)帳簿而隱瞞了約1億美元的虧損。與巴林銀行一樣，大和的這名交易員同時(shí)負(fù)責(zé)交易和會(huì)計(jì)。這兩家銀行都均違背了風(fēng)險(xiǎn)管理的一條基本準(zhǔn)則，即將交易職能和支持性職能分開(kāi)。

操作風(fēng)險(xiǎn)的另一案例是Kidder，Peabody公司的虛假利潤(rùn)案。1994年春，KIDDER確認(rèn)，該公司一名交易員買(mǎi)賣(mài)政府債券獲得的約3.5億美元"利潤(rùn)"源于對(duì)公司交易和會(huì)計(jì)系統(tǒng)的操縱，是根本不存在的。這一事件迫使Kidder公司將資產(chǎn)售予競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手并最終清盤(pán)。

操作風(fēng)險(xiǎn)可以通過(guò)正確的管理程序得到控制，如：完整的帳簿和交易記錄，基本的內(nèi)部控制和獨(dú)立的風(fēng)險(xiǎn)管理，強(qiáng)有力的內(nèi)部審計(jì)部門(mén)（獨(dú)立于交易和收益產(chǎn)生部門(mén)〕，清晰的人事限制和風(fēng)險(xiǎn)管理及控制政策。如果管理層監(jiān)控得當(dāng)，并采取分離后臺(tái)和交易職能的基本風(fēng)險(xiǎn)控制措施，巴林和大和銀行的損失也許不會(huì)發(fā)生，至少損失可以大大減少。這些財(cái)務(wù)失敗說(shuō)明了維持適當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)管理及控制的重要性。

（二）對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的管理策略

金融機(jī)構(gòu)維持合適的頭寸，利用利率敏感性金融工具進(jìn)行交易，都要面對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)（比如：利率水平或波動(dòng)率的變化、抵押貸款預(yù)付期長(zhǎng)短和公司債券和新興市場(chǎng)資信差異都可帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)）；在外匯和外匯期權(quán)市場(chǎng)做市商或維持一定外匯頭寸，要面對(duì)外匯風(fēng)險(xiǎn)，等等。在整個(gè)風(fēng)險(xiǎn)管理框架中，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)作為風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)下屬的一個(gè)執(zhí)行部門(mén)，全面負(fù)責(zé)整個(gè)公司的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理及控制并直接向執(zhí)行總裁報(bào)告工作。該部在重點(diǎn)業(yè)務(wù)地區(qū)設(shè)有多個(gè)國(guó)際辦公室，這些辦公室均實(shí)行矩陣負(fù)責(zé)制。它們除了向全球風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理報(bào)告工作外，還要向當(dāng)?shù)厣弦患?jí)非交易管理部門(mén)報(bào)告工作。

市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)負(fù)責(zé)撰寫(xiě)和報(bào)送風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告，制定和實(shí)施全公司的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理大綱。風(fēng)險(xiǎn)管理大綱向各業(yè)務(wù)單位、交易柜臺(tái)經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)審批的風(fēng)險(xiǎn)限額，并以此為參照對(duì)執(zhí)行狀況進(jìn)行評(píng)估、監(jiān)督和管理;同時(shí)報(bào)告風(fēng)險(xiǎn)限制例外的特殊豁免，確認(rèn)和公布管理當(dāng)局的有關(guān)監(jiān)管規(guī)定。這一風(fēng)險(xiǎn)管理大綱為金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)管理決策提供了一個(gè)清晰的框架。

市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)定期對(duì)各業(yè)務(wù)單位進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。整個(gè)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的過(guò)程是在全球風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理領(lǐng)導(dǎo)下由市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)、各業(yè)務(wù)單位的高級(jí)交易員和風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理共同合作完成的。由于其他高級(jí)交易員的參與，風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估本身為公司的風(fēng)險(xiǎn)管理模式和方法提供了指引方向。

為了正確評(píng)估各種市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)需要確認(rèn)和計(jì)量各種市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)暴露。金融機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)測(cè)量是從確認(rèn)相關(guān)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)因素開(kāi)始的，這些風(fēng)險(xiǎn)因素隨不同地區(qū)、不同市場(chǎng)而異。例如，在固定收入證券市場(chǎng)，風(fēng)險(xiǎn)因素包括利率、收益曲線斜率、信貸差和利率波動(dòng);在股票市場(chǎng)，風(fēng)險(xiǎn)因素則包括股票指數(shù)暴露、股價(jià)波動(dòng)和股票指數(shù)差;在外匯市場(chǎng)，風(fēng)險(xiǎn)因素主要是匯率和匯率波動(dòng);對(duì)于商品市場(chǎng)，風(fēng)險(xiǎn)因素則包括價(jià)格水平、價(jià)格差和價(jià)格波動(dòng)。金融機(jī)構(gòu)既需要確認(rèn)某一具體交易的風(fēng)險(xiǎn)因素，也要確定其作為一個(gè)整體的有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)因素。

市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)不僅負(fù)責(zé)對(duì)各種市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)暴露進(jìn)行計(jì)量和評(píng)估，而且要負(fù)責(zé)制定風(fēng)險(xiǎn)確認(rèn)、評(píng)估的標(biāo)準(zhǔn)和方法并報(bào)全球風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理審批。確認(rèn)和計(jì)量風(fēng)險(xiǎn)的方法有：VAR分析法、應(yīng)力分析法、場(chǎng)景分析法。

根據(jù)所確認(rèn)和計(jì)量的風(fēng)險(xiǎn)暴露，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)分別為其制定風(fēng)險(xiǎn)限額，該風(fēng)險(xiǎn)限額隨交易水平變化而變化。同時(shí)，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)與財(cái)務(wù)部合作為各業(yè)務(wù)單位制定適量的限額。通過(guò)與高級(jí)風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理協(xié)商交流，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)力求使這些限額與公司總體風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)一致。

1美林公司的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理策略

美林公司市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)程包含了下述三個(gè)要素：（i）溝通；（ii）控制和指導(dǎo)；（iii）風(fēng)險(xiǎn)技術(shù)。

風(fēng)險(xiǎn)管理按地理區(qū)域和產(chǎn)品線組織，以確保某一特定的區(qū)域或某一產(chǎn)品交易范圍內(nèi)的風(fēng)險(xiǎn)管理人員能進(jìn)行經(jīng)常和直接的溝通。同時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)應(yīng)與高級(jí)的交易經(jīng)理進(jìn)行定期和正式的風(fēng)險(xiǎn)研討。

為了彌補(bǔ)基層交易部門(mén)風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避技術(shù)的不足，公司風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)制定了一些規(guī)范和準(zhǔn)則，包括交易限額，超過(guò)限額必須提前得到批準(zhǔn)。另外，作為新的金融產(chǎn)品檢測(cè)過(guò)程的一部分，新的金融產(chǎn)品交易要由風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)和來(lái)自其他控制單位的代表批準(zhǔn)。某些業(yè)務(wù)，比如高收益證券和新興市場(chǎng)的證券承銷(xiāo)、不動(dòng)產(chǎn)融資、臨時(shí)貸款等，在向客戶作出承諾前，需要事先得到風(fēng)險(xiǎn)管理和其他控制部門(mén)的批準(zhǔn)。風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)有權(quán)要求減少某一特定的柜臺(tái)交易風(fēng)險(xiǎn)暴露頭寸或取消計(jì)劃的交易。

風(fēng)險(xiǎn)管理使用幾種風(fēng)險(xiǎn)技術(shù)工具，包括風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)庫(kù)、交易限額監(jiān)視系統(tǒng)、交易系統(tǒng)通道和敏感性模擬系統(tǒng)。風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)庫(kù)每日按產(chǎn)品、資信度和國(guó)別等提供庫(kù)存證券風(fēng)險(xiǎn)暴露頭寸的合計(jì)數(shù)和總數(shù)。交易限額檢測(cè)系統(tǒng)使風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)能及時(shí)檢查交易行為是否符合已建立的交易限額。交易系統(tǒng)通道允許風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)去檢測(cè)交易頭寸，并進(jìn)行計(jì)算機(jī)分析。

敏感性模擬系統(tǒng)用來(lái)估算市場(chǎng)波動(dòng)不大和劇烈波動(dòng)兩種情形下的損益。每一次測(cè)算時(shí)僅考慮一個(gè)重要風(fēng)險(xiǎn)因素，比如利率、匯率、證券和商品價(jià)格、信貸利差等，同時(shí)假設(shè)其他因素不變。以此為基礎(chǔ)，風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)可以檢測(cè)到整個(gè)公司的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，并根據(jù)需要調(diào)整投資組合。

2摩根斯坦利的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理策略

公司利用各種各樣的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避方法來(lái)管理它的頭寸，包括風(fēng)險(xiǎn)暴露頭寸分散化、對(duì)有關(guān)證券和金融工具頭寸的買(mǎi)賣(mài)、種類繁多的金融衍生品（包括互換、期貨、期權(quán)和遠(yuǎn)期交易）的運(yùn)用。公司在全球范圍內(nèi)按交易部門(mén)和產(chǎn)品單位來(lái)管理與整個(gè)公司交易活動(dòng)有關(guān)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。公司按如下方式管理和檢測(cè)其市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)：建立一個(gè)交易組合，使其足以將市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)因素分散；整個(gè)公司和每一個(gè)交易部門(mén)均有交易指南和限額，并按交易區(qū)域分配到該區(qū)域交易部門(mén)和交易柜臺(tái)；交易部門(mén)風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理、柜臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)部門(mén)都檢測(cè)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)于限額的大小，并將主要的市場(chǎng)和頭寸變化報(bào)告給高級(jí)管理人員。

市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)部門(mén)使用Value-at-Risk和其他定量和定性測(cè)量和分析工具，根據(jù)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)規(guī)律，獨(dú)立地檢查公司的交易組合。公司使用利率敏感性、波動(dòng)率和時(shí)間滯后測(cè)量等工具，來(lái)估測(cè)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，評(píng)估頭寸對(duì)市場(chǎng)形勢(shì)變化的敏感性。交易部門(mén)風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理、柜臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)部門(mén)定期地使用敏感性模擬系統(tǒng)，檢測(cè)某一市場(chǎng)因素變化對(duì)現(xiàn)存的產(chǎn)品組合值的影響。

（三）信用風(fēng)險(xiǎn)的管理策略

信用風(fēng)險(xiǎn)管理是金融機(jī)構(gòu)整體風(fēng)險(xiǎn)管理構(gòu)架中不可分割的組成部分，它由風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)下設(shè)的信用風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)全面負(fù)責(zé)。信用風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)直接向全球風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理負(fù)責(zé)，全球風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理再依次向執(zhí)行總裁報(bào)告。信用風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)通過(guò)專業(yè)化的評(píng)估、限額審批、監(jiān)督等在全球范圍內(nèi)實(shí)施信貸調(diào)節(jié)和管理。在考察信用風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，信用風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)要對(duì)風(fēng)險(xiǎn)和收益間的關(guān)系進(jìn)行平衡，對(duì)實(shí)際和潛在的信貸暴露進(jìn)行預(yù)測(cè)。為了在全球范圍內(nèi)對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行優(yōu)化管理，信用風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)建立有各種信用風(fēng)險(xiǎn)管理政策和控制程序，這些政策和程序包括：

(1)對(duì)最主要的潛在信貸暴露建立內(nèi)部指引，由信用風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)總經(jīng)理監(jiān)督。

(2)實(shí)行初始信貸審批制，不合規(guī)定的交易要由信用風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)指定成員審批才能執(zhí)行。

(3)實(shí)行信貸限額制，每天對(duì)各種交易進(jìn)行監(jiān)控以免超過(guò)限額。

(4)針對(duì)抵押、交叉違約、抵消權(quán)、擔(dān)保、突發(fā)事件風(fēng)險(xiǎn)合約等訂立特定的協(xié)議條款。

(5)為融資活動(dòng)和擔(dān)保合約承諾建立抵押標(biāo)準(zhǔn)。

(6)對(duì)潛在暴露（尤其是衍生品交易的）進(jìn)行定期分析。

(7)對(duì)各種信貸組合進(jìn)行場(chǎng)景分析以評(píng)估市場(chǎng)變量的靈敏性。

(8)通過(guò)經(jīng)濟(jì)、政治發(fā)展的有關(guān)分析對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行定期評(píng)估。

(9)和全球風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理一起對(duì)儲(chǔ)存時(shí)間較長(zhǎng)、規(guī)模龐大的庫(kù)存頭寸進(jìn)行專門(mén)評(píng)估和監(jiān)督。

美林公司通過(guò)制定策略和操作規(guī)程以避免信用風(fēng)險(xiǎn)損失，包括確立和檢測(cè)信用風(fēng)險(xiǎn)暴露限額及與某一訂約方或客戶交易額限額、在信用危機(jī)中取得收繳和保留抵押品或終止交易以及對(duì)訂約另一方和客戶不斷地進(jìn)行信用評(píng)價(jià)的權(quán)利。業(yè)務(wù)部門(mén)有責(zé)任與公司制定的策略和操作規(guī)程保持一致，并受到公司信貸部門(mén)的監(jiān)督。公司信貸部門(mén)實(shí)行集中分區(qū)管理。信貸負(fù)責(zé)人分析和確定訂約另一方或客戶的資信狀況，按訂約方或客戶設(shè)立初始或當(dāng)前的信貸限額，提議信用儲(chǔ)備，管理信用風(fēng)險(xiǎn)暴露頭寸和參與新的金融產(chǎn)品的檢測(cè)過(guò)程。

許多類型交易包括衍生品和辛迪加貸款要提前報(bào)請(qǐng)公司信貸部門(mén)批準(zhǔn)。公司信貸部門(mén)所能審批的交易數(shù)量是有限的，限額視該項(xiàng)交易的風(fēng)險(xiǎn)程度和相關(guān)客戶的資信度確定，超過(guò)此限額，須上報(bào)公司信貸委員會(huì)批準(zhǔn)。版權(quán)所有

借助信用系統(tǒng)手工和自動(dòng)記錄的信息，公司信貸部門(mén)能檢測(cè)信用風(fēng)險(xiǎn)暴露頭寸在訂約另一方/客戶、產(chǎn)品和國(guó)別的集中度。這一系統(tǒng)能按訂約另一方或客戶累計(jì)信用風(fēng)險(xiǎn)暴露頭寸，維持整個(gè)訂約方/客戶和某一產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)暴露限額，并按訂約另一方或客戶識(shí)別限額檢測(cè)數(shù)據(jù)。整個(gè)公司庫(kù)存頭寸和已執(zhí)行交易的詳細(xì)信息，包括現(xiàn)在和潛在的信用風(fēng)險(xiǎn)暴露頭寸信息會(huì)不斷地更新，并不斷地與限額相比較。如果需要，可增加抵押貸款數(shù)額，以減少信用風(fēng)險(xiǎn)暴露頭寸，并記錄在信用系統(tǒng)中。

公司信貸部門(mén)與業(yè)務(wù)部門(mén)一起設(shè)計(jì)和完善信用風(fēng)險(xiǎn)測(cè)度模型，并且分析復(fù)雜的衍生品交易的信用風(fēng)險(xiǎn)暴露頭寸。公司信貸部門(mén)還檢測(cè)與公司零售客戶業(yè)務(wù)有關(guān)的信用風(fēng)險(xiǎn)暴露頭寸，包括抵押品和住宅證券化額度、客戶保證金帳戶資金數(shù)額等。

集中度風(fēng)險(xiǎn)可以視為信用風(fēng)險(xiǎn)中的一個(gè)重要類型。集中度風(fēng)險(xiǎn)，即金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)對(duì)單一收入、產(chǎn)品和市場(chǎng)的依賴風(fēng)險(xiǎn)。美林公司定期檢測(cè)集中度風(fēng)險(xiǎn)，并通過(guò)實(shí)施其分散化的經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略和計(jì)劃來(lái)減少此風(fēng)險(xiǎn)。最近，美林公司已將其全球的收入來(lái)源分散化，從而減少了公司收入對(duì)單一金融產(chǎn)品、客戶群或市場(chǎng)的依賴。

雷曼兄弟公司通過(guò)產(chǎn)品、客戶分散化和交易活動(dòng)在地區(qū)分布的分散化，以圖實(shí)現(xiàn)減少風(fēng)險(xiǎn)的目標(biāo)。為此，公司合理地分配每類業(yè)務(wù)資金的使用額，為每類產(chǎn)品和交易者制定交易限額，并對(duì)上述額度做地域上的合理分配。公司根據(jù)每一類業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)特性，尋求相應(yīng)的回報(bào)。根據(jù)與公司指南相一致的收益獲得能力、市場(chǎng)機(jī)會(huì)和公司的長(zhǎng)期戰(zhàn)略，公司定期地重新分配每一業(yè)務(wù)的資金用量。

（四）操作風(fēng)險(xiǎn)的管理策略

作為金融服務(wù)的中介機(jī)構(gòu)，金融機(jī)構(gòu)直接面臨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)暴露，它們均產(chǎn)生于正常的活動(dòng)過(guò)程中。除市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)外，金融機(jī)構(gòu)還將面臨非直接的與營(yíng)運(yùn)、事務(wù)、后勤有關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)，這些風(fēng)險(xiǎn)可歸于操作風(fēng)險(xiǎn)。

在一個(gè)飛速發(fā)展和愈來(lái)愈全球化的環(huán)境中，當(dāng)市場(chǎng)中的交易量、產(chǎn)品數(shù)目擴(kuò)大、復(fù)雜程度提高時(shí)，發(fā)生這種風(fēng)險(xiǎn)的可能性呈上升趨勢(shì)。這些風(fēng)險(xiǎn)包括：經(jīng)營(yíng)/結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、法律/文件風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)控制風(fēng)險(xiǎn)等。它們大多是彼此相關(guān)的，所以金融機(jī)構(gòu)監(jiān)控這些風(fēng)險(xiǎn)的行動(dòng)、措施也是綜合性的。金融機(jī)構(gòu)一般由行政總監(jiān)負(fù)責(zé)監(jiān)察公司的全球性操作和技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。行政總監(jiān)通過(guò)優(yōu)化全球信息系統(tǒng)和數(shù)據(jù)庫(kù)實(shí)施各種長(zhǎng)期性的戰(zhàn)略措施以加強(qiáng)操作風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)控。一般的防范措施包括：支持公司業(yè)務(wù)向多實(shí)體化、多貨幣化、多時(shí)區(qū)化發(fā)展;改善復(fù)雜的跨實(shí)體交易的控制。促進(jìn)技術(shù)、操作程序的標(biāo)準(zhǔn)化，提高資源的替代性利用;消除多余的地區(qū)請(qǐng)求原則;降低技術(shù)、操作成本，有效地滿足市場(chǎng)和監(jiān)管變動(dòng)的需要，使公司總體操作風(fēng)險(xiǎn)控制在最合適的范圍。

信貸公司風(fēng)險(xiǎn)管理范文4

【關(guān)鍵詞】 財(cái)務(wù)公司；風(fēng)險(xiǎn)；管控

2009年12月經(jīng)中國(guó)銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，陽(yáng)煤集團(tuán)完成了重組四通財(cái)務(wù)公司的后續(xù)變更事項(xiàng)，這是山西煤炭企業(yè)完成重組后續(xù)變更事項(xiàng)的第三家財(cái)務(wù)公司。截至目前，山西省成立的四家財(cái)務(wù)公司中，僅有一家是通過(guò)新設(shè)完成的。為了防范金融風(fēng)險(xiǎn)，財(cái)務(wù)公司的準(zhǔn)入門(mén)檻很高，要求母公司的全國(guó)行業(yè)排名在前三名，同時(shí)對(duì)收入、利潤(rùn)、現(xiàn)金流等指標(biāo)作出了明確的規(guī)定，但從1987年我國(guó)第一家東風(fēng)汽車(chē)財(cái)務(wù)公司成立到2009年，財(cái)務(wù)公司僅僅走過(guò)20多年的發(fā)展歷程，就出現(xiàn)了如此多的財(cái)務(wù)公司無(wú)法經(jīng)營(yíng)、面臨重組的局面。面對(duì)“殼資源”，新設(shè)立的財(cái)務(wù)公司在風(fēng)險(xiǎn)管理中應(yīng)該得到什么啟示呢？

一、財(cái)務(wù)公司的風(fēng)險(xiǎn)是如何產(chǎn)生的

（一）母公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的傳導(dǎo)

財(cái)務(wù)公司作為企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部金融服務(wù)公司，以“立足集團(tuán)、服務(wù)集團(tuán)”為經(jīng)營(yíng)管理的宗旨，其產(chǎn)生源于母公司的管理需求，其發(fā)展依托于集團(tuán)公司的發(fā)展壯大，可以說(shuō)與集團(tuán)公司共興亡，集團(tuán)公司經(jīng)營(yíng)管理的風(fēng)險(xiǎn)對(duì)財(cái)務(wù)公司有很強(qiáng)的傳導(dǎo)性。

（二）過(guò)于追求盈利性目標(biāo)，財(cái)務(wù)公司功能定位不準(zhǔn)確

我國(guó)財(cái)務(wù)公司設(shè)立的宗旨就是為企業(yè)集團(tuán)提供全面的財(cái)務(wù)管理和金融服務(wù)，并以“審慎經(jīng)營(yíng)、穩(wěn)健發(fā)展”為經(jīng)營(yíng)管理理念，一切業(yè)務(wù)的開(kāi)展以保障集團(tuán)公司資金安全為基礎(chǔ)，在為集團(tuán)公司和成員單位提供優(yōu)質(zhì)金融服務(wù)的前提下，才能追求財(cái)務(wù)公司盈利性。風(fēng)險(xiǎn)和收益是成正比的，片面追求利潤(rùn)最大化，必然加大經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。一些財(cái)務(wù)公司過(guò)于強(qiáng)調(diào)盈利性，將自身作為集團(tuán)的一個(gè)利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)，長(zhǎng)期將大量資金轉(zhuǎn)存到銀行或拆借給其他金融機(jī)構(gòu)套利，甚至違規(guī)從事一些高風(fēng)險(xiǎn)的金融活動(dòng)。

（三）對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的管控能力不足

財(cái)務(wù)公司的風(fēng)險(xiǎn)管理要體現(xiàn)“全面、審慎、客觀、獨(dú)立、有效”的理念。“有效”就是風(fēng)險(xiǎn)管理要根據(jù)實(shí)際情況做到“動(dòng)態(tài)化”的管理，這包括根據(jù)變化的情況調(diào)整有關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)管理和將出現(xiàn)的新情況納入到風(fēng)險(xiǎn)管理的體系之下。風(fēng)險(xiǎn)管控的及時(shí)性甚至預(yù)見(jiàn)性，導(dǎo)致即使有很強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，由于對(duì)事物發(fā)展的不可控性，對(duì)潛在風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警機(jī)制薄弱，同樣會(huì)導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生。

（四）法規(guī)意識(shí)淡薄，存在嚴(yán)重的違規(guī)違章經(jīng)營(yíng)行為

財(cái)務(wù)公司在我國(guó)發(fā)展的歷史比較短，從行業(yè)來(lái)說(shuō)經(jīng)歷了從無(wú)到有、從小到大的發(fā)展歷程，從監(jiān)管和法規(guī)來(lái)說(shuō)經(jīng)歷了不完善到逐步完善的過(guò)程。監(jiān)管規(guī)章的出臺(tái)，一定是吸取了多方的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，各財(cái)務(wù)公司應(yīng)該認(rèn)真執(zhí)行。但由于法制的完善比較滯后，一部分財(cái)務(wù)公司按既定的經(jīng)營(yíng)方式，沒(méi)有執(zhí)行監(jiān)管規(guī)章，出現(xiàn)違規(guī)經(jīng)營(yíng)行為。如2002年12月被銀監(jiān)會(huì)摘牌的華誠(chéng)財(cái)務(wù)公司，在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，主要把資金都放在了房地產(chǎn)行業(yè)；另一方面，華誠(chéng)長(zhǎng)期以來(lái)違規(guī)吸收資金，既有個(gè)人的資金，也有企業(yè)的資金，而其中大多數(shù)是從當(dāng)時(shí)的資金市場(chǎng)拆借來(lái)的，這些資金的利率都很高，而華誠(chéng)又把這些資金用在房地產(chǎn)等長(zhǎng)期項(xiàng)目上，致使資金循環(huán)出現(xiàn)問(wèn)題，最終導(dǎo)致資不抵債。

二、為什么要加強(qiáng)財(cái)務(wù)公司的風(fēng)險(xiǎn)管控

風(fēng)險(xiǎn)防控是金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)管理的核心。財(cái)務(wù)公司作為非銀行金融機(jī)構(gòu)，其運(yùn)作模式既具有產(chǎn)業(yè)特點(diǎn)，又具有金融特點(diǎn)，其經(jīng)營(yíng)管理的實(shí)質(zhì)就是管理風(fēng)險(xiǎn)。

（一）財(cái)務(wù)公司產(chǎn)融結(jié)合的運(yùn)作機(jī)理客觀要求其加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)控制

財(cái)務(wù)公司作為集團(tuán)公司的子公司，其經(jīng)營(yíng)管理受到集團(tuán)公司的約束，集團(tuán)公司過(guò)多的行政干預(yù)或?qū)?dǎo)致財(cái)務(wù)公司走向深淵，集團(tuán)公司經(jīng)營(yíng)不善最終會(huì)反映到財(cái)務(wù)公司資金運(yùn)用層面，因此必須在集團(tuán)和財(cái)務(wù)公司之間構(gòu)筑防火墻，避免集團(tuán)把危機(jī)轉(zhuǎn)嫁給財(cái)務(wù)公司；反過(guò)來(lái)講，由于財(cái)務(wù)公司的廣泛波及性，如果財(cái)務(wù)公司運(yùn)轉(zhuǎn)不暢，出現(xiàn)頭寸不足，則會(huì)直接危及整個(gè)集團(tuán)公司的發(fā)展。

（二）財(cái)務(wù)公司自身蘊(yùn)含著多種金融風(fēng)險(xiǎn)

財(cái)務(wù)公司作為企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部的金融服務(wù)機(jī)構(gòu)，在企業(yè)集團(tuán)中擔(dān)負(fù)著重要角色，其所從事的很多業(yè)務(wù)本身就具有金融風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)現(xiàn)金的集中管理是財(cái)務(wù)公司的主要業(yè)務(wù)之一，然而無(wú)論是利率波動(dòng)還是匯率調(diào)整，或者是政府對(duì)外匯管理管制政策的變化都將導(dǎo)致貨幣風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生。而且，大部分成員單位的資金結(jié)算、調(diào)度、存取都由財(cái)務(wù)公司承擔(dān)，因此財(cái)務(wù)公司風(fēng)險(xiǎn)具有很強(qiáng)的傳染性，如果其出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，嚴(yán)重時(shí)極易產(chǎn)生“多米諾骨牌”效應(yīng)，使大部分成員單位不能正常開(kāi)展活動(dòng)，從而引發(fā)企業(yè)集團(tuán)全系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)。

三、如何防范財(cái)務(wù)公司的風(fēng)險(xiǎn)

財(cái)務(wù)公司重組成功后，為防止出現(xiàn)“后人復(fù)哀后人”的現(xiàn)象，確保財(cái)務(wù)公司對(duì)集團(tuán)公司資金結(jié)算中心、投融資管理中心及資本運(yùn)作中心功能的穩(wěn)定發(fā)揮，切實(shí)控制財(cái)務(wù)公司可能出現(xiàn)的金融風(fēng)險(xiǎn)，需要確立 “安全第一”的內(nèi)控管理原則，主要包括：

（一）加強(qiáng)員工職業(yè)道德培訓(xùn)工作，培育內(nèi)控文化理念

財(cái)務(wù)公司制度制定人員的素質(zhì)決定了制度的合理性和科學(xué)性，業(yè)務(wù)操作人員的素質(zhì)決定了制度執(zhí)行的效果，不同的價(jià)值觀念將使財(cái)務(wù)公司風(fēng)險(xiǎn)防控出現(xiàn)不同的局面，不斷加強(qiáng)員工職業(yè)道德建設(shè)，培育正確內(nèi)控文化理念尤為重要。以建立內(nèi)控長(zhǎng)效機(jī)制為核心，逐步塑造和形成“全員共同參與內(nèi)控，以強(qiáng)化內(nèi)控促效益，業(yè)務(wù)發(fā)展堅(jiān)持內(nèi)控先行”的內(nèi)控文化氛圍，“穩(wěn)健、規(guī)范、審慎、科學(xué)”的文化理念，“合規(guī)為本、效益為重、控險(xiǎn)為綱”的內(nèi)控文化信條，為財(cái)務(wù)公司經(jīng)營(yíng)管理的總體目標(biāo)順利實(shí)現(xiàn)而服務(wù)。

（二）建立有效的公司治理結(jié)構(gòu)和內(nèi)控為本的合理組織框架

探索和建立產(chǎn)權(quán)清晰、責(zé)權(quán)分明、分工明確的符合現(xiàn)代金融企業(yè)制度要求的公司治理結(jié)構(gòu)是內(nèi)控制度的重要組成部分。根據(jù)決策、管理、監(jiān)督三權(quán)分立的原則設(shè)立公司董事會(huì)、高級(jí)經(jīng)理層和監(jiān)事會(huì)，科學(xué)合理劃分董事會(huì)、經(jīng)理層和監(jiān)事會(huì)之間的權(quán)責(zé)利，確保財(cái)務(wù)公司董事會(huì)負(fù)責(zé)公司戰(zhàn)略決策、經(jīng)理層負(fù)責(zé)公司經(jīng)營(yíng)管理、監(jiān)事會(huì)負(fù)責(zé)內(nèi)部監(jiān)督的有效、互動(dòng)、制衡的公司治理結(jié)構(gòu)，并采取措施保障這一公司治理結(jié)構(gòu)的執(zhí)行。

（三）完善財(cái)務(wù)公司風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系，在量化的基礎(chǔ)上控制風(fēng)險(xiǎn)

建立健全完善的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系主要包括：1.加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理人員的素質(zhì)。針對(duì)財(cái)務(wù)公司員工大部分是集團(tuán)公司財(cái)會(huì)人員，金融風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)淡薄的實(shí)際情況，除加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)理念的培訓(xùn)外，分別從商業(yè)銀行和監(jiān)管部門(mén)引進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)管理的專業(yè)人員以提升公司整體風(fēng)險(xiǎn)管理人員素質(zhì)；2.深化風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的內(nèi)涵和外延，拓展風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系的范疇，根據(jù)《巴塞爾協(xié)議》的要求，風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估在風(fēng)險(xiǎn)種類方面至少涉及信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)及市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，在業(yè)務(wù)方面包括表內(nèi)業(yè)務(wù)和表外業(yè)務(wù)；3.逐步引入風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的定量分析方法以盡量減少主觀判斷的成分，廣泛開(kāi)展信用等級(jí)評(píng)定體系和對(duì)信貸資產(chǎn)五級(jí)分類的不同監(jiān)管制度，為防范授信業(yè)務(wù)的信用風(fēng)險(xiǎn)建立了涵蓋企業(yè)償債能力指標(biāo)、企業(yè)盈利能力指標(biāo)、企業(yè)發(fā)展能力指標(biāo)及經(jīng)營(yíng)管理能力指標(biāo)在內(nèi)的定量評(píng)分體系，同時(shí)為科學(xué)確定信貸資產(chǎn)質(zhì)量，根據(jù)《巴塞爾協(xié)議》及中國(guó)銀監(jiān)會(huì)的有關(guān)要求確定了信貸資產(chǎn)五級(jí)分類的具體標(biāo)準(zhǔn)。

（四）健全財(cái)務(wù)公司內(nèi)控信息系統(tǒng)，提高信息輔助決策的能力

隨著信息技術(shù)的發(fā)展，信息技術(shù)具有的不可更改性、長(zhǎng)期保存性的優(yōu)點(diǎn)使得其在財(cái)務(wù)公司的應(yīng)用越來(lái)越廣泛，在內(nèi)控方面的作用越來(lái)越凸顯。提升內(nèi)控信息化水平，在資金管理系統(tǒng)上通過(guò)崗位權(quán)限設(shè)置控制風(fēng)險(xiǎn)；充分利用現(xiàn)代化的信息處理和通訊技術(shù)，建立信息收集、篩選、分析、整理、保存的有效機(jī)制，使各項(xiàng)決策和控制有充分的信息輔助支持，以便及時(shí)調(diào)整經(jīng)營(yíng)方針和發(fā)展策略；通過(guò)技術(shù)手段對(duì)收集的信息去偽存真、去次保主，保證信息的相關(guān)性、可靠性、連續(xù)性及完整性；建立各種途徑的信息交流溝通機(jī)制，保證信息能夠及時(shí)反饋、及時(shí)運(yùn)用。

（五）強(qiáng)化績(jī)效考核制度，建立健全激勵(lì)約束機(jī)制

績(jī)效考核和激勵(lì)機(jī)制是管理的重要內(nèi)容，其在風(fēng)險(xiǎn)防控方面的作用決定其不可或缺性，將工作完成的合規(guī)性、操作流程的合理性作為考核的關(guān)注重點(diǎn)，做到考核不僅是數(shù)量的肯定，更是質(zhì)量的認(rèn)可。強(qiáng)化員工有益行為，弱化員工不利行為；對(duì)公司安全防范作出貢獻(xiàn)的人員以先進(jìn)稱號(hào)和物質(zhì)獎(jiǎng)勵(lì)來(lái)激勵(lì)。

信貸公司風(fēng)險(xiǎn)管理范文5

信托融資已經(jīng)成為當(dāng)前非信貸融資的主要形式之一。據(jù)中國(guó)信托業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)，截至2013年末，我國(guó)信托公司信托資產(chǎn)總規(guī)模高達(dá)10.91萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)46%；雖然增幅較2012年下降了9.27個(gè)百分點(diǎn)，但2009年以來(lái)增速連續(xù)4年超過(guò)50%，信托融資已經(jīng)成為社會(huì)融資規(guī)模的重要組成部分。2013年，信托貸款增加1.84萬(wàn)億元，占當(dāng)年社會(huì)融資規(guī)模的10.7%，同比提高2.6個(gè)百分點(diǎn)。

信托融資的興起與發(fā)展壯大，與商業(yè)銀行規(guī)避監(jiān)管以及社會(huì)財(cái)富管理需求不斷增長(zhǎng)的需要是分不開(kāi)的。目前看，我國(guó)信托融資風(fēng)險(xiǎn)管理亟待加強(qiáng)。從本源上分析，信托融資與商業(yè)銀行貸款并無(wú)實(shí)質(zhì)上的差異。由于貸款風(fēng)險(xiǎn)自留，多年來(lái)商業(yè)銀行已經(jīng)建立了相對(duì)完善的信貸風(fēng)險(xiǎn)管理體系，從貸款調(diào)查、貸時(shí)審查與貸后檢查各個(gè)方面制定了一系列的工作制度，并培養(yǎng)了一大批相對(duì)較高專業(yè)素養(yǎng)和積累較多實(shí)務(wù)經(jīng)驗(yàn)的信貸專營(yíng)團(tuán)隊(duì)。

而信托融資屬于信托公司的信托業(yè)務(wù)，是“受人之托，代人管理財(cái)物”的法律行為，信托公司并不承擔(dān)相應(yīng)的財(cái)物管理風(fēng)險(xiǎn)。因而，信托融資較商業(yè)銀行貸款面臨更高的風(fēng)險(xiǎn)暴露，主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

一是信托公司項(xiàng)目調(diào)查能力要弱于商業(yè)銀行。目前市場(chǎng)上相當(dāng)部分的信托融資項(xiàng)目由商業(yè)銀行推介，信托公司自主調(diào)查的項(xiàng)目相對(duì)較少。雖然是商業(yè)銀行推介，但并不能替代信托公司自身基于客戶利益的項(xiàng)目盡職調(diào)查和風(fēng)險(xiǎn)審查。由于項(xiàng)目多不在信托公司營(yíng)業(yè)地，信托公司也難以深入了解掌握項(xiàng)目實(shí)際運(yùn)行情況。從部分爆出兌付危機(jī)的信托計(jì)劃看，信托計(jì)劃設(shè)立前都存在潛在的風(fēng)險(xiǎn)隱患。

二是信托公司融后管理能力薄弱。受人員與網(wǎng)點(diǎn)限制，信托公司事實(shí)上難以做到及時(shí)跟蹤項(xiàng)目建設(shè)進(jìn)展，因而較難識(shí)別項(xiàng)目運(yùn)行過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)，更不用說(shuō)提前進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)處置。

三是信托公司風(fēng)險(xiǎn)代償能力偏低。據(jù)中國(guó)信托業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，截至2013年末，全行業(yè)計(jì)提的信托賠償準(zhǔn)備金僅90.60億元，全行業(yè)凈資產(chǎn)2555億元，與10.91萬(wàn)億元的信托計(jì)劃規(guī)模相比，明顯偏小。

信貸公司風(fēng)險(xiǎn)管理范文6

關(guān)鍵詞：企業(yè)集團(tuán) 財(cái)務(wù)公司 資金集中管理

中圖分類號(hào)：F234.3 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

文章編號(hào)：1004-4914（2011）04-174-02

資金是企業(yè)發(fā)展的血液，是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的根本，資金管理是企業(yè)管理的重要內(nèi)容。對(duì)于企業(yè)集團(tuán)而言，資金滲透于企業(yè)集團(tuán)的每一個(gè)組織層面，構(gòu)成了縱橫交錯(cuò)的運(yùn)行網(wǎng)絡(luò)。如何強(qiáng)化資金管理并實(shí)現(xiàn)其高效運(yùn)轉(zhuǎn)，是我國(guó)企業(yè)集團(tuán)面臨的一個(gè)重大課題，也是一個(gè)大難題。企業(yè)集團(tuán)管理要以“利潤(rùn)為目標(biāo)、財(cái)務(wù)為中心、資金為重點(diǎn)”。實(shí)行資金集中管理，有利于保證企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部財(cái)務(wù)目標(biāo)的協(xié)調(diào)一致；有利于投資方向的調(diào)整，使其能集中地進(jìn)行戰(zhàn)略方向調(diào)整；有利于樹(shù)立“整體利益觀”，實(shí)現(xiàn)集團(tuán)公司整體利益的最大化。財(cái)務(wù)公司模式是企業(yè)資金集中管理的模式之一，資金集中管理也是財(cái)務(wù)公司最重要的業(yè)務(wù)。實(shí)踐證明，中油財(cái)務(wù)公司作為融資、信貸、資金管理等各項(xiàng)金融服務(wù)手段，在企業(yè)集團(tuán)發(fā)展中發(fā)揮了重要作用。在新的形勢(shì)下，如何加強(qiáng)中油財(cái)務(wù)公司資金集中管理的發(fā)展，直接影響中油財(cái)務(wù)公司功能的發(fā)揮和集團(tuán)整體戰(zhàn)略目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。

一、中油財(cái)務(wù)公司資金集中管理的現(xiàn)狀

1.中油財(cái)務(wù)公司資金集中管理業(yè)務(wù)的定位。2004年頒布的《企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司管理辦法》將財(cái)務(wù)公司的主業(yè)定位在資金管理，以金融法規(guī)的形式確立了財(cái)務(wù)公司在集團(tuán)資金管理中的地位，進(jìn)一步促進(jìn)了財(cái)務(wù)公司的專業(yè)化發(fā)展和整體能力的提高。中油財(cái)務(wù)公司的發(fā)展定位契合了監(jiān)管部門(mén)對(duì)財(cái)務(wù)公司發(fā)展方向的指導(dǎo)，資金管理業(yè)務(wù)的核心地位已得到確立。中油財(cái)務(wù)公司資金集中管理業(yè)務(wù)的定位為：逐步確立資金集中管理在公司業(yè)務(wù)中的核心地位，以集團(tuán)公司油氣資本管理為服務(wù)對(duì)象，為集團(tuán)提供總部層面的資金集中管理。

2.中油財(cái)務(wù)公司資金集中管理業(yè)務(wù)的內(nèi)容。中油財(cái)務(wù)公司目前主要經(jīng)營(yíng)四大類業(yè)務(wù)，包括：結(jié)算業(yè)務(wù)、信貸業(yè)務(wù)、外匯業(yè)務(wù)、證券業(yè)務(wù)。每一大類業(yè)務(wù)又劃分為不同的小類。主營(yíng)業(yè)務(wù)包括吸收成員單位3個(gè)月以上定期存款；發(fā)行財(cái)務(wù)公司債券；同業(yè)拆借；對(duì)成員單位辦理貸款及融資租賃；辦理集團(tuán)成員單位產(chǎn)品的消費(fèi)信貸、買(mǎi)方信貸及融資租賃；辦理成員單位商業(yè)匯票的承兌及貼現(xiàn)；辦理成員單位的委托貸款及委托投資；有價(jià)證券、金融機(jī)構(gòu)股權(quán)及成員單位股權(quán)投資；承銷(xiāo)成員單位的企業(yè)債券；對(duì)成員單位辦理財(cái)務(wù)顧問(wèn)、信用鑒證及其他咨詢業(yè)務(wù)；對(duì)成員單位提供擔(dān)保；境外外匯借款；辦理成員單位之間內(nèi)部轉(zhuǎn)賬結(jié)算業(yè)務(wù)。

3.中油財(cái)務(wù)公司資金集中管理的風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)狀。中油財(cái)務(wù)公司風(fēng)險(xiǎn)管理的組織結(jié)構(gòu)包括董事會(huì)及其下設(shè)的風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)、高級(jí)管理層、監(jiān)事會(huì)、風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)和內(nèi)部稽核部門(mén)等，并且各風(fēng)險(xiǎn)部門(mén)切實(shí)履行職責(zé)。中油財(cái)務(wù)公司的風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)，每年定期召開(kāi)兩次會(huì)議，主要是評(píng)價(jià)管理層的經(jīng)營(yíng)和風(fēng)險(xiǎn)控制體系以及金融風(fēng)險(xiǎn)的防范措施。目的是不斷完善金融風(fēng)險(xiǎn)控制體系和制度建設(shè)，提高管理層化解金融風(fēng)險(xiǎn)的能力。

二、中油財(cái)務(wù)公司資金集中管理業(yè)務(wù)存在的問(wèn)題

中油財(cái)務(wù)公司發(fā)展迅速，但是資金集中管理的定位、業(yè)務(wù)創(chuàng)新和發(fā)展以及風(fēng)險(xiǎn)管理方面還存在問(wèn)題。

1.定位問(wèn)題。中油財(cái)務(wù)公司定位于服務(wù)集團(tuán)公司總體層面，不包括區(qū)域性的資金集中管理。服務(wù)范圍相對(duì)比較狹窄。中油財(cái)務(wù)公司以集團(tuán)公司油氣資本管理為服務(wù)對(duì)象，服務(wù)對(duì)象比較單一。這與我國(guó)財(cái)務(wù)公司的來(lái)源有很大的關(guān)系。我國(guó)財(cái)務(wù)公司基本上是依附于某一實(shí)業(yè)性的企業(yè)集團(tuán)，以服務(wù)集團(tuán)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展為經(jīng)營(yíng)宗旨。服務(wù)對(duì)象僅限于本集團(tuán)內(nèi)部的成員單位，不具有社會(huì)性。但是中油財(cái)務(wù)公司要增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力，加快自身發(fā)展，這樣的定位顯然會(huì)阻礙它的發(fā)展。

2.業(yè)務(wù)的創(chuàng)新及拓展問(wèn)題。中油財(cái)務(wù)公司在傳統(tǒng)業(yè)務(wù)層面存在的主要問(wèn)題是結(jié)算能力“瓶頸”，票據(jù)傳遞速度慢，缺乏境外資金集中管理的經(jīng)驗(yàn)。中油財(cái)務(wù)公司的業(yè)務(wù)還主要集中于傳統(tǒng)的融資信貸業(yè)務(wù)及結(jié)算業(yè)務(wù)，主要是與成員單位的業(yè)務(wù)往來(lái)。雖然中油財(cái)務(wù)公司在不斷地創(chuàng)新傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，但業(yè)務(wù)種類仍然有限，不能滿足不斷發(fā)展的金融市場(chǎng)的需求。所運(yùn)用的金融工具也很有限，難以滿足集團(tuán)多樣化的金融服務(wù)需求。企業(yè)集團(tuán)及成員單位直接存款仍然是中油財(cái)務(wù)公司資金的主要來(lái)源，其中短期存款比例過(guò)高。由于我國(guó)金融市場(chǎng)整體發(fā)育還很不完善，財(cái)務(wù)公司的資金來(lái)源和資金運(yùn)用僅局限于集團(tuán)內(nèi)部，這不但限制了財(cái)務(wù)公司的發(fā)展和功能發(fā)揮，同時(shí)也不利于降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，提高資產(chǎn)質(zhì)量。

3.資金集中管理業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理問(wèn)題。與國(guó)際財(cái)務(wù)公司相比，中油財(cái)務(wù)公司對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)不足，對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)的管理僅限于事后控制。風(fēng)險(xiǎn)管理體系還不夠完善，無(wú)法防范和控制業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)風(fēng)險(xiǎn)缺少量化的計(jì)量和管理方法，缺少風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)。系統(tǒng)內(nèi)部沒(méi)有相應(yīng)的安全指標(biāo)體系。

三、中油財(cái)務(wù)公司加強(qiáng)資金集中管理的對(duì)策研究

針對(duì)上述問(wèn)題，中油財(cái)務(wù)公司應(yīng)進(jìn)一步明確其定位，不斷改進(jìn)和創(chuàng)新傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)，建立全面的風(fēng)險(xiǎn)管理體系。通過(guò)這些措施，不斷加強(qiáng)中油財(cái)務(wù)公司在中油集團(tuán)資金集中管理的地位和作用。

1.明確中油財(cái)務(wù)公司資金集中管理業(yè)務(wù)定位，確定建立戰(zhàn)略財(cái)務(wù)公司的定位，整合集團(tuán)公司資源，確定立足服務(wù)集團(tuán)的宗旨。服務(wù)范圍不僅僅局限于企業(yè)集團(tuán)總體層面和企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部。以服務(wù)中油集團(tuán)為出發(fā)點(diǎn)，不斷壯大自身的發(fā)展。綜合集團(tuán)總體層面和地區(qū)層面的優(yōu)勢(shì)和資源，不斷向外部拓展。加強(qiáng)中油集團(tuán)的資金集中管理，提高其資金使用效率。同時(shí)服務(wù)對(duì)象也不能僅僅局限于油氣資源，還應(yīng)拓展到企業(yè)集團(tuán)的金融產(chǎn)品。

2.依托集團(tuán)，不斷改進(jìn)傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，不斷進(jìn)行業(yè)務(wù)創(chuàng)新，大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)。

第一，不斷改進(jìn)傳統(tǒng)業(yè)務(wù)。通過(guò)電子化金融創(chuàng)新手段解決中油財(cái)務(wù)公司機(jī)構(gòu)屏障造成的結(jié)算業(yè)務(wù)能力瓶頸問(wèn)題。具體方法是充分利用銀行系統(tǒng)提供的網(wǎng)上銀行及“銀財(cái)”直聯(lián)服務(wù)，以財(cái)務(wù)公司的資金結(jié)算系統(tǒng)為中樞，將財(cái)務(wù)公司自身開(kāi)發(fā)的內(nèi)部企業(yè)網(wǎng)上銀行與銀行的網(wǎng)上銀行實(shí)現(xiàn)對(duì)接。{1}同時(shí)還要整合企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部資源，財(cái)務(wù)公司的內(nèi)部資源缺乏有效整合，不利于專業(yè)化金融服務(wù)水平的快速提高。中油集團(tuán)公司的資金集中管理需要重新整合財(cái)務(wù)公司和地區(qū)結(jié)算中心的管理資源，將結(jié)算中心業(yè)務(wù)也納入到財(cái)務(wù)公司整體服務(wù)框架內(nèi)，將地區(qū)沉淀資金進(jìn)一步集中。通過(guò)財(cái)務(wù)公司在各地區(qū)的分支機(jī)構(gòu)推廣結(jié)算中心業(yè)務(wù)，從而達(dá)到企業(yè)集團(tuán)資源的有效整合。

第二，不斷創(chuàng)新業(yè)務(wù)。信貸業(yè)務(wù)是中油財(cái)務(wù)公司最重要的收入來(lái)源，但是隨著我國(guó)存貸利差的逐步縮小，信貸業(yè)務(wù)的贏利空間也隨之逐步縮小，因此中油財(cái)務(wù)公司應(yīng)該進(jìn)行信貸業(yè)務(wù)創(chuàng)新。信貸業(yè)務(wù)創(chuàng)新包括組織銀團(tuán)貸款，開(kāi)展信貸資產(chǎn)買(mǎi)斷放大業(yè)務(wù)。{2}中油財(cái)務(wù)公司可以以牽頭行和行身份組織銀團(tuán)貸款，有效地分散貸款風(fēng)險(xiǎn)，提高貸款效率，為企業(yè)集團(tuán)降低貸款成本。通過(guò)開(kāi)展信貸資產(chǎn)買(mǎi)斷業(yè)務(wù)以間接方式為企業(yè)集團(tuán)降低融資成本，大大提高為企業(yè)集團(tuán)提供融資服務(wù)的能力。融資業(yè)務(wù)創(chuàng)新，要提高為企業(yè)集團(tuán)提供融資服務(wù)的能力，中油財(cái)務(wù)公司可發(fā)行財(cái)務(wù)公司票據(jù)，進(jìn)一步挖掘內(nèi)源資金；發(fā)行財(cái)務(wù)公司債券和進(jìn)行信貸資產(chǎn)證券化，獲取中長(zhǎng)期的外部資金等。證券投資業(yè)務(wù)創(chuàng)新，中油財(cái)務(wù)公司應(yīng)當(dāng)發(fā)揮優(yōu)勢(shì)，借助企業(yè)集團(tuán)強(qiáng)大的現(xiàn)金流優(yōu)勢(shì)和品牌優(yōu)勢(shì)，利用一級(jí)市場(chǎng)新股投資，提高資金運(yùn)用效益。

第三，大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)和海外業(yè)務(wù)。參照《商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》，中間業(yè)務(wù)是指不構(gòu)成商業(yè)銀行表內(nèi)資產(chǎn)、表內(nèi)負(fù)債，形成銀行非利息收入的業(yè)務(wù)。{3}近年來(lái)，隨著我國(guó)金融業(yè)的日益開(kāi)放，中間業(yè)務(wù)的重要性已成為金融機(jī)構(gòu)的共識(shí)。中間業(yè)務(wù)包括債券承銷(xiāo)、財(cái)務(wù)顧問(wèn)和企業(yè)年金管理。中油財(cái)務(wù)公司立足于服務(wù)企業(yè)集團(tuán)，已開(kāi)展了成員單位的債券承銷(xiāo)業(yè)務(wù)。并且利用自己在財(cái)務(wù)和金融方面的業(yè)務(wù)專長(zhǎng)，為集團(tuán)企業(yè)成員單位提供國(guó)內(nèi)外金融市場(chǎng)最新信息，為其投融資決策和經(jīng)營(yíng)決策提供專業(yè)咨詢服務(wù)。中油財(cái)務(wù)公司應(yīng)積極申請(qǐng)企業(yè)年金有關(guān)管理資格，直接參與年金管理；也可以參股已獲得管理資格的機(jī)構(gòu)或擔(dān)任年金理事會(huì)的顧問(wèn)，間接參與年金管理，分享年金市場(chǎng)快速發(fā)展的潛在成果，創(chuàng)造新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。中油財(cái)務(wù)公司的海外業(yè)務(wù)已不再是一片空白，但是缺乏管理經(jīng)驗(yàn)。應(yīng)積極借鑒國(guó)際財(cái)務(wù)公司的相關(guān)經(jīng)驗(yàn)，在開(kāi)拓中求發(fā)展。

3.以全面風(fēng)險(xiǎn)管理的思想為指導(dǎo)，建立全面的風(fēng)險(xiǎn)管理體系。轉(zhuǎn)變和改進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)管理的理念，完善風(fēng)險(xiǎn)管理組織機(jī)構(gòu)，改善風(fēng)險(xiǎn)管理方式，使用先進(jìn)的風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)和工具。{4}首先對(duì)中油財(cái)務(wù)公司資金集中管理的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別。中油財(cái)務(wù)公司資金集中管理業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)分為利率風(fēng)險(xiǎn)、外匯風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等。中油財(cái)務(wù)公司建立系統(tǒng)內(nèi)部的安全指標(biāo)體系，建立以安全指標(biāo)體系為基礎(chǔ)的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)的事前控制，便于風(fēng)險(xiǎn)的防范。針對(duì)不同的金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行量化的計(jì)量，便于風(fēng)險(xiǎn)的事中控制。風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生后，積極應(yīng)對(duì)，分析風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的原因，重新評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)，健全風(fēng)險(xiǎn)管理體系。不斷加強(qiáng)內(nèi)部控制，從公司內(nèi)部防止風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。

四、結(jié)語(yǔ)

中油財(cái)務(wù)公司應(yīng)該進(jìn)一步明確和調(diào)整自身的定位，不斷改進(jìn)原有業(yè)務(wù)，大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)，以全面風(fēng)險(xiǎn)管理為指導(dǎo)思想，建立全面的風(fēng)險(xiǎn)管理體系。中油財(cái)務(wù)公司資金集中管理業(yè)務(wù)的不斷發(fā)展，對(duì)加強(qiáng)整個(gè)企業(yè)集團(tuán)的資金集中管理，促進(jìn)企業(yè)集團(tuán)和財(cái)務(wù)公司自身的發(fā)展有重要的意義。隨著金融市場(chǎng)的不斷發(fā)展，中油集團(tuán)對(duì)中油財(cái)務(wù)公司的資金集中管理服務(wù)將會(huì)提出更高的要求，運(yùn)用專業(yè)化的投資手段，實(shí)現(xiàn)集團(tuán)資金的保值增值是集團(tuán)可持續(xù)發(fā)展的必然要求，也是財(cái)務(wù)公司自身積累與發(fā)展壯大的需要。總之，隨著中國(guó)人民銀行和銀監(jiān)會(huì)對(duì)企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司新增業(yè)務(wù)范圍政策的逐步放寬，行業(yè)監(jiān)管的進(jìn)一步加強(qiáng)，整體經(jīng)濟(jì)環(huán)境的改善，財(cái)務(wù)公司行業(yè)總體規(guī)模也將會(huì)隨之持續(xù)、快速、健康的發(fā)展，前景十分看好。

注釋：

{1}方.中油財(cái)務(wù)公司資金集中管理業(yè)務(wù)創(chuàng)新研究［J］.商情（財(cái)經(jīng)研究），2008（23）

{2}趙元杰.打造資金管理平臺(tái)提供優(yōu)質(zhì)金融服務(wù)――兼談財(cái)務(wù)公司金融創(chuàng)新的實(shí)踐與思考［J］.國(guó)家電網(wǎng)，2007（8）

{3}金珊珊.財(cái)務(wù)公司中間業(yè)務(wù)產(chǎn)品創(chuàng)新探討――大力開(kāi)拓銀團(tuán)貸款［J］.新會(huì)計(jì)，2009（3）

{4}溫巧莉.企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司風(fēng)險(xiǎn)管理的現(xiàn)狀與對(duì)策［J］.西部金融，2007（9）