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本文作者：張晉偉 郭箭 單位：中國人民銀行太原中心支行
低碳經(jīng)濟最早是英國政府在2003年的能源白皮書中正式提出的，其含義主要是指低能耗、低污染、低排放的綠色經(jīng)濟發(fā)展模式。發(fā)展低碳經(jīng)濟需要大量的資金投入，離不開金融體系的支持，以市場機制為基礎(chǔ)的金融手段是發(fā)展低碳經(jīng)濟最為有效的途徑。在金融支持低碳經(jīng)濟發(fā)展過程中，把與環(huán)境條件相關(guān)的潛在的回報、風險和成本都融入了銀行的日常業(yè)務中，突出了對節(jié)能減排項目的資金支持，建立了在碳交易基礎(chǔ)上的各種金融創(chuàng)新，通過對社會經(jīng)濟資源的引導，促進社會的可持續(xù)發(fā)展。
近年來，山西省相繼出臺了《山西省節(jié)能減排綜合性工作方案》、《山西省重點工業(yè)污染源治理辦法》，努力通過技術(shù)進步提高能源使用效率、淘汰焦炭等行業(yè)落后產(chǎn)能等。山西金融業(yè)也積極響應省政府的號召，人民銀行太原中心支行推出了以金融支持山西資源型經(jīng)濟轉(zhuǎn)型發(fā)展為核心的“138”金融工程，即：出臺了“一個實施意見”——《關(guān)于金融支持山西資源型經(jīng)濟轉(zhuǎn)型發(fā)展實施意見》，制訂了“三個指導意見”——《關(guān)于金融促進消費需求的信貸指導意見》、《金融支持山西薄弱環(huán)節(jié)發(fā)展指導意見》、《金融加大支持“三農(nóng)”發(fā)展指導意見》，實施了“八個重點推動”，即：推動中小企業(yè)發(fā)展、婦女創(chuàng)業(yè)就業(yè)、棚戶區(qū)改造、農(nóng)村金融產(chǎn)品創(chuàng)新和大學生村官創(chuàng)業(yè)、文化和旅游產(chǎn)業(yè)發(fā)展、下崗再就業(yè)、國家助學貸款和生源地貸款、工業(yè)園區(qū)和高新技術(shù)項目建設(shè)；山西銀監(jiān)局制定了《關(guān)于打造低碳金融區(qū)支持經(jīng)濟轉(zhuǎn)型發(fā)展的若干意見》，督促金融機構(gòu)樹立服務低碳經(jīng)濟意識，建立健全“綠色信貸”機制，加大對節(jié)能減排、循環(huán)經(jīng)濟的信貸支持，努力打造低碳金融區(qū)。
一是明確信貸支持重點。如國家開發(fā)銀行山西省分行將十大重點節(jié)能工程、循環(huán)經(jīng)濟、能源結(jié)構(gòu)調(diào)整、節(jié)能減排技術(shù)產(chǎn)業(yè)化、節(jié)能技術(shù)服務產(chǎn)業(yè)和環(huán)保產(chǎn)業(yè)等方面作為貸款的主要支持方向，把好項目入口，審慎貸款決策，嚴格貸款發(fā)放，做好節(jié)能減排金融服務工作。
二是健全“綠色信貸”機制。如工商銀行山西省分行全面推進“綠色信貸”建設(shè)，積極拓展以新能源、新材料為主的綠色信貸市場。建立企業(yè)環(huán)保信息庫，將企業(yè)按產(chǎn)業(yè)和環(huán)保政策執(zhí)行情況進行分類，按照分類情況實施不同的信貸政策。堅持“環(huán)保一票否決制”，嚴格控制“兩高一剩”行業(yè)貸款，堅決退出技術(shù)裝備落后和高環(huán)保風險、高政策風險的企業(yè)。
三是完善授信管理辦法。各金融機構(gòu)把主力裝備和工藝水平、新上產(chǎn)能合規(guī)性手續(xù)、環(huán)評審批、能耗和排放達標等情況作為貸前調(diào)查和貸時審查環(huán)節(jié)的考察審核重點，列為授信分析報告、授信審查意見的必要內(nèi)容。把環(huán)保部門驗收意見、能耗和排放標準執(zhí)行、資源節(jié)約落實等情況作為貸后監(jiān)控的重點，將節(jié)能環(huán)保政策的各項要求貫徹落實到信貸工作的全流程。
四是積極創(chuàng)新低碳信貸產(chǎn)品。如，工商銀行山西省分行為華晉焦煤有限責任公司開辦了金額1900萬歐元的對外預付款保函業(yè)務。該筆保函業(yè)務用于該企業(yè)與愛爾蘭來寶碳資產(chǎn)有限公司簽訂的CDM減排量購買協(xié)議，擴大了企業(yè)節(jié)能減排和淘汰落后產(chǎn)能的融資來源。金融機構(gòu)通過銀團貸款等融資方式，支持煤炭資源綜合利用項目，推動煤—煤矸石—煤燒結(jié)磚、燃煤電廠—瓦斯發(fā)電等鏈條化生產(chǎn)，促進煤礦廢氣、廢渣梯度循環(huán)利用；支持企業(yè)煤基多聯(lián)產(chǎn)技術(shù)的“煤變油”項目，實現(xiàn)煤炭及煤基產(chǎn)品的清潔化利用，減少煤炭廢棄物、伴生物。
二、金融支持山西低碳經(jīng)濟發(fā)展中面臨的難題
（一）金融資源向第二產(chǎn)業(yè)過度集中。山西省憑借資源稟賦所特有的比較優(yōu)勢，大量的投資集中在資源領(lǐng)域，從山西省歷年投資情況看，“六五”至“十一五”期間，山西省資源型產(chǎn)業(yè)在工業(yè)基本建設(shè)投資中的比例分別為87.09%、87.97%、85.41%、86.93%、78.95%、80.56%。從三次產(chǎn)業(yè)在GDP中所占比例看，2000年為9.7:46.5:43.8，2010年則轉(zhuǎn)變?yōu)?.2：56.8：37，經(jīng)濟增長過多地依賴第二產(chǎn)業(yè)，特別是依賴工業(yè)中的重工業(yè)，2010年，規(guī)模以上工業(yè)增加值中重工業(yè)占比為95%，煤、焦、鋼、鐵行業(yè)對工業(yè)增加值的貢獻合計約83%。2010年城鎮(zhèn)工業(yè)投資完成2526.19億元，占全省城鎮(zhèn)投資的比重為43.4%，其中，六大高耗能行業(yè)共完成投資1996.93億元，占全省城鎮(zhèn)投資的比重為79%。這種資源型經(jīng)濟依賴型的增長模式是向低碳經(jīng)濟轉(zhuǎn)型發(fā)展的直接制約因素。
（二）金融機構(gòu)參與碳金融市場的意識不強。目前大多數(shù)金融機構(gòu)經(jīng)營模式仍然以傳統(tǒng)業(yè)務為主導，對“碳金融”的價值、操作模式、產(chǎn)品開發(fā)、交易規(guī)則等尚不熟悉，期貨服務、債券、風險投資、利率及匯率風險管理等方面的金融產(chǎn)品創(chuàng)新明顯不足，節(jié)能減排政策尚未全面落實到金融機構(gòu)的業(yè)務規(guī)劃、業(yè)務比重以及最后的考評機制當中。比如，山西省呂梁市成立了我國首家節(jié)能減排項目交易服務中心，但全部由地方資金投資建設(shè)，沒有獲得金融機構(gòu)的支持。
（三）民間資金投資渠道窄、有效利用率低的問題值得關(guān)注。我省民間資金規(guī)模龐大，經(jīng)過改革開放30多年的積累，山西大約積累了1萬多億元民間資金，僅近幾年淘汰落后產(chǎn)能，從煤焦等傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)退出的民間資本就將近2000多億元。民間融資對銀行信貸起到積極的補充作用，但由于缺乏政策引導，投資準入方面存在限制，導致民間資金在省內(nèi)的投資環(huán)境欠佳，利用率不高，大量資金流向省外消費或投資于房地產(chǎn)等行業(yè)，而省內(nèi)急需資金支持的新興行業(yè)、低碳產(chǎn)業(yè)等卻不能通過有效的渠道獲得民間資金的支持。
（四）風險保障機制不健全。由于大部分低碳產(chǎn)業(yè)都是新興產(chǎn)業(yè)，在其發(fā)展中還存在著諸如部分低碳產(chǎn)業(yè)的扶持政策及激勵措施的力度還有待明確和加強，部分低碳產(chǎn)業(yè)缺乏核心技術(shù)研發(fā)和持續(xù)產(chǎn)業(yè)化能力，關(guān)鍵設(shè)備、材料和技術(shù)對進口依賴強，低碳產(chǎn)業(yè)的高新技術(shù)可能具有替代效應等影響銀行信貸資金安全的風險因素。一些環(huán)保型項目中，投資期限長、管理成本高，金融機構(gòu)作為獨立的經(jīng)濟主體，迫于盈利和市場份額的壓力，可能會選擇那些污染企業(yè)作為業(yè)務對象。
三、金融支持低碳經(jīng)濟發(fā)展的政策建議
（一）積極發(fā)揮中央銀行的政策支持和引導。一是加強信貸政策引導。通過多種形式的窗口指導，引導金融機構(gòu)對節(jié)約能源、提高能效和新能源開發(fā)項目給予積極的信貸支持；靈活運用信貸政策，引導資金流向煤化工業(yè)、材料工業(yè)、文化產(chǎn)業(yè)和旅游業(yè)等新興支柱產(chǎn)業(yè)；加強和改善金融服務，降低中小企業(yè)融資門檻，加速山西三次產(chǎn)業(yè)協(xié)調(diào)發(fā)展進程。二是開展政策實施效果評估。建立完善金融機構(gòu)支持低碳經(jīng)濟發(fā)展的綠色信貸政策實施效果評估考核體系。對各類金融機構(gòu)的政策執(zhí)行情況開展跟蹤監(jiān)測，量化評估指標，定期通報相關(guān)考核結(jié)果。通過建立有效的激勵與約束機制，全方位促進低碳金融的發(fā)展。#p#分頁標題#e#
（二）構(gòu)建多層次金融支持體系。一是政策性金融支持引導。政策性金融機構(gòu)應把握好信貸投向，重點支持發(fā)展低碳經(jīng)濟的基礎(chǔ)設(shè)施投資、低碳技術(shù)研發(fā)、清潔能源生產(chǎn)與使用等項目建設(shè)，引導社會資金投入到低碳經(jīng)濟建設(shè)中來。二是商業(yè)銀行金融支持推動。根據(jù)重點產(chǎn)業(yè)調(diào)整振興規(guī)劃，鼓勵參與能源工業(yè)項目融資、重組并購等，真正使具有高附加值、高科技含量的拳頭項目和產(chǎn)品獲得金融支持，同時加大對中小能源企業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、新能源開發(fā)、節(jié)能技術(shù)研發(fā)等方面的信貸支持力度，支持山西煤炭產(chǎn)業(yè)改造升級。三是加快引進股份制商業(yè)銀行、外資銀行，大力扶植村鎮(zhèn)銀行、小額貸款公司、金融合作化組織等新型農(nóng)村金融服務機構(gòu)進入市場，不斷提高對中小企業(yè)的融資服務覆蓋面。
（三）創(chuàng)新低碳金融產(chǎn)品和服務方式。鼓勵商業(yè)銀行探索開展企業(yè)應收賬款、企業(yè)知識產(chǎn)權(quán)、股權(quán)等無形資產(chǎn)的抵押放款，對資源開發(fā)信托產(chǎn)品、運用融資租賃方式等，豐富碳金融產(chǎn)品。推動資源類企業(yè)發(fā)行債券、中期票據(jù)、短期融資券等直接融資產(chǎn)品，吸引資金投入到資金需求量大、綜合效益較好的低碳經(jīng)濟項目中。設(shè)立“山西能源產(chǎn)業(yè)投資基金”，為能源產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展籌措資金。探索山西現(xiàn)代服務企業(yè)集合債券機制，促進全省現(xiàn)代服務業(yè)快速發(fā)展。鼓勵保險公司通過購買、參與設(shè)立風險投資基金，通過主板、二板市場認購低碳型企業(yè)發(fā)行的股票、債券等形式參與低碳經(jīng)濟投資。
（四）有效發(fā)揮對民間資本的引導作用。認真貫徹落實《國務院關(guān)于鼓勵和引導民間投資健康發(fā)展的若干意見》，積極創(chuàng)造條件，鼓勵民間資金發(fā)起和參與設(shè)立村鎮(zhèn)銀行、小額貸款公司、農(nóng)村資金互助社等金融機構(gòu)，支持民間資金發(fā)起設(shè)立信用擔保公司和金融中介服務機構(gòu)。探索設(shè)立產(chǎn)業(yè)投資基金、私募股權(quán)基金和中額貸款公司，鼓勵民間資金投向重點工程和經(jīng)濟轉(zhuǎn)型工程。建議政府通過稅收優(yōu)惠、技術(shù)幫扶等政策措施，引導促進民間資本流入實體經(jīng)濟，投資基礎(chǔ)設(shè)施、新興產(chǎn)業(yè)和社會公共事業(yè)，疏通民營企業(yè)轉(zhuǎn)產(chǎn)轉(zhuǎn)型的融資渠道。
（五）調(diào)整對外經(jīng)濟政策，支持低碳經(jīng)濟發(fā)展。支持企業(yè)擴大具有自主知識產(chǎn)權(quán)和品牌的產(chǎn)品出口。擴大出口信用保險覆蓋面，開發(fā)高新技術(shù)企業(yè)關(guān)鍵設(shè)備、產(chǎn)品研發(fā)責任等科技保險產(chǎn)品。大力支持在經(jīng)濟工業(yè)園區(qū)設(shè)立低碳經(jīng)濟孵化機構(gòu)，加強科研院校、金融機構(gòu)與重點能源企業(yè)在發(fā)展低碳經(jīng)濟方面的合作，實現(xiàn)銀行、小額貸款公司和融資擔保機構(gòu)在重點工業(yè)園區(qū)的拓展，支持相關(guān)企業(yè)整合現(xiàn)有節(jié)能、低碳技術(shù)，促進出口外銷。拓寬境外投資渠道，從以貿(mào)易項目為主逐步向境外產(chǎn)業(yè)加工項目、資源開發(fā)項目和工業(yè)園區(qū)開發(fā)項目拓寬，帶動產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的重組和優(yōu)化。同時，加強國際交流與合作，積極利用國際組織貸款，鼓勵外資投資低碳經(jīng)濟示范項目。
